Ο διευθύνων σύμβουλος της JPMorgan Chase Τζέιμι Ντάιμον δήλωσε ότι οι επενδυτές υποτιμούν τους κινδύνους που αντιμετωπίζει η παγκόσμια οικονομία και ότι ο ίδιος δεν θα αγόραζε ούτε μετοχές ούτε μακροπρόθεσμα αμερικανικά κρατικά ομόλογα στις σημερινές τιμές, μεταδίδει το CNBC.
Σε συνέντευξη που δόθηκε στη δημοσιότητα αργά το βράδυ της Δευτέρας, ο Ντάιμον ανέφερε ότι οι αγορές δεν έχουν ενσωματώσει πλήρως μια ολοένα αυξανόμενη σειρά γεωπολιτικών και δημοσιονομικών κινδύνων. «Πιστεύω ότι αυτοί οι κίνδυνοι είναι πιθανότατα μεγαλύτεροι από όσο θεωρούν οι περισσότεροι» είπε, αναφερόμενος στους πολέμους στην Ουκρανία και τη Μέση Ανατολή, στις εντάσεις μεταξύ ΗΠΑ και Κίνας, καθώς και στην αύξηση των στρατιωτικών δαπανών σε μια περίοδο διογκούμενων δημοσιονομικών ελλειμμάτων.
Ερωτηθείς αν οι αγορές υποτιμολογούν την πιθανότητα ενός μεγάλου σοκ, ο Ντάιμον απάντησε ότι είναι δύσκολο να γνωρίζει κανείς ποιοι κίνδυνοι έχουν ήδη αποτυπωθεί στις τιμές των περιουσιακών στοιχείων. «Είναι πιθανό κάποιοι κίνδυνοι να έχουν ήδη ενσωματωθεί στις αποτιμήσεις, αλλά αυτό που δεν μπορεί να προεξοφληθεί είναι το τι τελικά θα συμβεί» σημείωσε.
Ο επικεφαλής της μεγαλύτερης τράπεζας στον κόσμο με βάση τη χρηματιστηριακή της αξία έχει επανειλημμένα προειδοποιήσει για τους οικονομικούς κινδύνους που διαβλέπει, υπενθυμίζει το CNBC.
Οι τελευταίες δηλώσεις του Ντάιμον έρχονται σε αντίθεση με τη στάση των επενδυτών, οι οποίοι το τελευταίο διάστημα έχουν επιλέξει να αγνοήσουν πολέμους, δασμούς και άλλους κραδασμούς. Ο S&P 500 έχει καταγράψει άνοδο σχεδόν 10% από τις αρχές του έτους, καθώς οι καταναλωτικές δαπάνες παραμένουν ισχυρές, ο πληθωρισμός έχει αποκλιμακωθεί και οι επενδυτές συνεχίζουν να στηρίζουν τις εταιρείες που σχετίζονται με την τεχνητή νοημοσύνη.
Την περασμένη εβδομάδα, η JPMorgan Chase και οι υπόλοιπες μεγάλες αμερικανικές τράπεζες ανακοίνωσαν εξαιρετικά ισχυρά τριμηνιαία αποτελέσματα, χάρη στην εκρηκτική αύξηση των εσόδων από συναλλαγές και επενδυτική τραπεζική, ενισχύοντας την εκτίμηση ότι η αμερικανική οικονομία έχει αντέξει στις πρόσφατες γεωπολιτικές αναταράξεις καλύτερα από ό,τι ανέμεναν πολλοί.
Ο Ντάιμον αναγνώρισε σε άλλη συνέντευξη ότι η παγκόσμια οικονομία έχει γίνει πιο ανθεκτική, καθώς η εξάρτηση από την ενέργεια είναι μικρότερη σε σχέση με προηγούμενες δεκαετίες. Προειδοποίησε, ωστόσο, ότι αυτό δεν αποκλείει το ενδεχόμενο μιας ξαφνικής και απότομης ανατροπής των συνθηκών. «Ίσως χρειάζονται περισσότερες σταγόνες για να ξεχειλίσει το ποτήρι», είπε χαρακτηριστικά. «Ακόμη και η επανέναρξη της σημερινής σύγκρουσης ίσως να μην είναι αρκετή για να προκαλέσει αυτή την ανατροπή».
Σύμφωνα με τον ίδιο, τα επίμονα δημοσιονομικά ελλείμματα των ΗΠΑ θα οδηγήσουν αναπόφευκτα σε μια δύσκολη προσαρμογή, πιθανότατα μέσω υψηλότερων επιτοκίων. «Κατά την άποψή μου, αυτό θα εξελιχθεί σε πρόβλημα», ανέφερε, προβλέποντας ότι τα επιτόκια θα αυξηθούν καθώς οι λεγόμενοι «τιμωροί της αγοράς ομολόγων» (bond vigilantes) θα απαιτούν υψηλότερες αποδόσεις για να χρηματοδοτήσουν το δημόσιο χρέος των ΗΠΑ.
Ο Ντάιμον για μετοχές και τον κύκλο της τεχνητής νοημοσύνης
Ερωτηθείς αν θα αγόραζε σήμερα μακροπρόθεσμα αμερικανικά κρατικά ομόλογα, ο Ντάιμον ήταν κατηγορηματικός: «Προσωπικά, όχι».
Ακόμη και αν ο πληθωρισμός επιστρέψει στον στόχο του 2% που έχει θέσει η Fed, «η απόδοση του 10ετούς ομολόγου θα έπρεπε πιθανότατα να βρίσκεται μεταξύ 4% και 4,5%», εκτίμησε, προσθέτοντας ότι δεν διαβλέπει σημαντικά περιθώρια ανόδου στις τιμές των αμερικανικών κρατικών ομολόγων.
Εξίσου επιφυλακτικός εμφανίστηκε και για τις μετοχές. Αν και δήλωσε ότι θα μπορούσε να εξετάσει την αγορά μιας μεμονωμένης εταιρείας εφόσον αποτελούσε «εξαιρετική επενδυτική ευκαιρία», ξεκαθάρισε ότι δεν θα τοποθετούσε κεφάλαια στη συνολική αγορά στις σημερινές αποτιμήσεις.
Ο Ντάιμον υιοθέτησε επίσης έναν πιο ισορροπημένο τόνο όσον αφορά την τεχνητή νοημοσύνη, παρομοιάζοντας τη σημερινή επενδυτική έκρηξη με τα πρώτα χρόνια του διαδικτύου. «Τα ποσά που επενδύονται είναι τεράστια. Θα αποδώσουν συνολικά; Πιθανότατα ναι, όπως συνέβη και με το διαδίκτυο» δήλωσε.
Υπενθύμισε, ωστόσο, ότι κατά την περίοδο της άνθησης του διαδικτύου, πρωτοπόρες εταιρείες όπως η Yahoo και η Netscape τελικά έχασαν τη θέση τους, ενώ οι πραγματικοί νικητές, όπως η Google και το Facebook, αναδείχθηκαν αργότερα.
«Θα αποδώσει όπως το περιμένετε και στο χρονοδιάγραμμα που περιμένετε; Σίγουρα όχι» κατέληξε ο Τζέιμι Ντάιμον.
