Νέο κύμα πιέσεων δέχονται οι διεθνείς αγορές ομολόγων, καθώς οι ανησυχίες για τη διόγκωση του αμερικανικού δημόσιου χρέους, την αυξημένη προσφορά μακροπρόθεσμων τίτλων και την άνοδο του πετρελαίου οδηγούν υψηλότερα το κόστος δανεισμού παγκοσμίως. Την ίδια ώρα, οι μετοχές στην Ασία υποχωρούν και τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης της Wall Street κινούνται πτωτικά.
Η απόδοση του 30ετούς αμερικανικού ομολόγου αυξήθηκε κατά δύο μονάδες βάσης στο 5,32%, φθάνοντας σε επίπεδα που είχαν να καταγραφούν από τον Ιούνιο του 2007. Η απόδοση του αμερικανικού 10ετούς ενισχύθηκε επίσης στο 4,73%.
Οι πιέσεις δεν περιορίζονται στις ΗΠΑ. Τα ομόλογα της Αυστραλίας και της Νέας Ζηλανδίας υποχώρησαν, ενώ οι αποδόσεις στην Ιαπωνία κινούνται σε υψηλά πολλών δεκαετιών. Στη Γαλλία, το κόστος δανεισμού έχει φθάσει στα υψηλότερα επίπεδα από το 2008, ενώ οι αντίστοιχες γερμανικές αποδόσεις βρίσκονται σε επίπεδα του 2011.
Πετρέλαιο και πληθωρισμός ανησυχούν ξανά τις αγορές
Στο ήδη επιβαρυμένο κλίμα προστίθεται η νέα άνοδος των τιμών της ενέργειας. Το μπρεντ ενισχύθηκε κατά 0,6% στα 91,45 δολάρια το βαρέλι, καθώς απομακρύνονται οι προοπτικές ειρηνευτικής συμφωνίας μεταξύ ΗΠΑ και Ιράν.
Η δήλωση του Ντόναλντ Τραμπ ότι δεν ενδιαφέρεται για παράταση της συμφωνίας με την Τεχεράνη, αλλά και η νέα έξαρση των συγκρούσεων στη Μέση Ανατολή, ενίσχυσαν τις ανησυχίες ότι οι γεωπολιτικές εντάσεις θα συνεχίσουν να απειλούν την ενεργειακή προσφορά. Παράλληλα, παραμένει αβέβαιο πότε και υπό ποιες συνθήκες θα επανέλθει σε κανονικούς ρυθμούς η ναυσιπλοΐα μέσω των Στενών του Ορμούζ.
Η εξέλιξη αυτή προκαλεί νέους φόβους για τον πληθωρισμό, καθώς οι υψηλότερες τιμές της ενέργειας μπορεί να δυσκολέψουν ακόμη περισσότερο τις κεντρικές τράπεζες.
«Ο συνδυασμός υψηλών τιμών πετρελαίου, αυξημένων αποδόσεων των αμερικανικών ομολόγων και ανανεωμένου γεωπολιτικού κινδύνου είναι πιθανό να διατηρήσει υψηλή τη μεταβλητότητα», εκτίμησε ο Νικ Τουίντεϊλ, επικεφαλής αναλυτής αγορών της AT Global Markets.
Το δημόσιο χρέος των ΗΠΑ στο μικροσκόπιο
Πέρα από τη Μέση Ανατολή, οι επενδυτές ανησυχούν όλο και περισσότερο για τη δημοσιονομική εικόνα των ΗΠΑ. Η αύξηση των κρατικών δαπανών και οι μεγάλες εκδόσεις μακροπρόθεσμου χρέους ασκούν ανοδική πίεση στις αποδόσεις, σε μια περίοδο κατά την οποία ο πληθωρισμός παραμένει πάνω από τον στόχο της Federal Reserve.
Η Yardeni Research προειδοποιεί ότι οι αγορές εμφανίζουν εντονότερα σημάδια ανησυχίας για την αύξηση του κρατικού δανεισμού, αλλά και για την εκρηκτική άνοδο των δανειακών αναγκών των μεγάλων τεχνολογικών εταιρειών που επενδύουν σε υποδομές τεχνητής νοημοσύνης.
Οι αναλυτές της εταιρείας σημειώνουν ότι δεν έχει σημάνει ακόμη συναγερμός, ωστόσο παρακολουθούν στενά το ενδεχόμενο οι λεγόμενοι «bond vigilantes», δηλαδή οι επενδυτές που απαιτούν υψηλότερες αποδόσεις όταν θεωρούν ότι η δημοσιονομική πολιτική γίνεται υπερβολικά χαλαρή, να εντείνουν τις πιέσεις.
Στο 2,93% το 10ετές της Ιαπωνίας
Σύμφωνα με το δημοσίευμα της Wall Street Journal, η απόδοση του 10ετούς ιαπωνικού κρατικού ομολόγου διαμορφώθηκε στο 2,930%, έχοντας νωρίτερα αγγίξει το 2,945% – νέο υψηλό 30 ετών.
Ο οικονομολόγος Τακαγιούκι Μιγιατζίμα της Sony Financial Group εκτιμά ότι οι ιαπωνικές αποδόσεις θα εξακολουθήσουν να δέχονται ανοδικές πιέσεις όσο δεν υποχωρούν οι ανησυχίες για τον επίμονο πληθωρισμό και την κατεύθυνση της δημοσιονομικής και νομισματικής πολιτικής. Στους βραχυπρόθεσμους κινδύνους προσθέτει και τις γεωπολιτικές εντάσεις στη Μέση Ανατολή.
Πτώση στις ασιατικές μετοχές
Το αρνητικό κλίμα πέρασε και στις μετοχές. Ο ευρύτερος δείκτης MSCI για την Ασία υποχώρησε 0,8%, ενώ ο Kospi της Νότιας Κορέας, που νωρίτερα κέρδιζε έως 3,4%, γύρισε σε απώλειες 0,6%. Ο ιαπωνικός Nikkei 225 υποχώρησε περίπου 2%.
Τα συμβόλαια του Nasdaq 100 έχαναν 0,7%, προμηνύοντας αρνητικό άνοιγμα και στη Wall Street, ενώ οι ευρωπαϊκές αγορές αναμένονταν επίσης χαμηλότερα.
Το δολάριο ανέκαμψε ελαφρώς μετά το χαμηλό από τον Μάιο που είχε καταγράψει τη Δευτέρα, ενώ ο χρυσός υποχώρησε κατά 0,6%, κοντά στα 4.390 δολάρια η ουγγιά.
