Στις κορυφαίες επιλογές της τοποθετεί τη μετοχή του ΟΠΑΠ η Eurobank Equities, ανεβάζει την τιμή στόχο στα 16,6 ευρώ και διατηρεί σύσταση «αγοράς».
Οπως σημειώνει χρηματιστηριακή, περιμένει ένα αρκετά εύρωστο τέταρτο τρίμηνο με GGR +9% σε ετήσια βάση (νέο τριμηνιαίο ρεκόρ) και +9% σε τριμηνιαία βάση στοιχείο που υποστηρίζεται από το Παγκόσμιο Κύπελλο, το οποίο ενίσχυσε τα έσοδα. Προβλέπουν έσοδα λιανικής κατά 9% χαμηλότερα από τα προ-Covid επίπεδα στοιχείο αλλά ισχυρά διαδικτυακά έσοδα (+23% σε ετήσια βάση).
Υποθέτοντας καθαρό λειτουργικό κόστος +5% λόγω αυξημένων δαπανών μάρκετινγκ, υπολογίζουμε το EBITDA σε 195 εκατ.,ευρώ, +14% σε ετήσια βάση. Σε συνδυασμό με χαμηλότερο χρηματοοικονομικό κόστος, αυτό θα οδηγήσει σε μια >100% ετήσια αύξηση των καθαρών κερδών, τα οποία θα διαμορφωθούν στα €173 εκατ. περιλαμβανομένου του κεφαλαιακού κέρδους από την πώληση της συμμετοχής στη Betano.
Η εστίαση στα αποτελέσματα θα είναι στην αμοιβή των μετόχων. Η χρηματιστηριακή πιστεύει ότι είναι λογικό να περιμένουμε από τη διοίκηση να συνεχίσει να ευχαριστεί τους επενδυτές –καθώς τα συμφέροντα μειοψηφίας ευθυγραμμίζονται με εκείνα του κύριου μετόχου σε αυτό το μέτωπο– με την τελική αποζημίωση να είναι πιθανό να διαμορφωθεί κοντά στα 0,80-1,0 ευρώ ανά μετοχή. Πιστεύει ότι η διοίκηση μπορεί να επιλέξει να διανείμει το ποσό με δύο μορφές, δηλαδή μέρισμα (0,70-0,80 ευρώ) και επιστροφή κεφαλαίου (0,20-0,30 ευρώ), όπως συνέβη την ίδια περίοδο πέρυσι (για τεχνικούς λόγους) . Λαμβάνοντας υπόψη το προμέρισμα 0,30 ευρώ που έχει ήδη καταβληθεί, η αμοιβή των μετόχων για το 222 φαίνεται να διαμορφώνεται κοντά στα 1,10- €1,30 ευρώ, υποδεικνύοντας μια απόδοση 9-10%.
Σημειώνει ότι αυξήθηκε ελαφρά η τιμή στόχος καθώς και ότι διατηρεί τον ΟΠΑ -1,46% ως κορυφαία επιλογή.
