Η Wall Street βρίσκεται εκ νέου σε τροχιά απωλειών, καθώς οι επενδυτές επιχείρησαν να αποτιμήσουν τα τελευταία εταιρικά αποτελέσματα της Walmart και να σταθμίσουν τον αυξανόμενο γεωπολιτικό κίνδυνο από την κλιμακούμενη ένταση μεταξύ ΗΠΑ και Ιράν.
Παρά τη θετική αντίδραση της αγοράς στα τριμηνιαία κέρδη του αμερικανικού κολοσσού λιανεμπορίου, οι ανησυχίες για τις προοπτικές κερδοφορίας και η άνοδος των τιμών του πετρελαίου επανέφεραν τη μεταβλητότητα.
Το κλίμα στη Wall Street παραμένει εύθραυστο, με τους επενδυτές να αναζητούν κατεύθυνση εν μέσω εναλλαγής θεματικών επενδυτικών στρατηγικών, αβεβαιότητας γύρω από τα επιτόκια και αυξημένων γεωπολιτικών ρίσκων που απειλούν να επηρεάσουν την παγκόσμια ανάπτυξη.
Πιέσεις στη Wall Street μετά τα εταιρικά αποτελέσματα
Οι βασικοί δείκτες της Wall Street καταγράφουν απώλειες την Πέμπτη, επιστρέφοντας μέρος των κερδών της προηγούμενης συνεδρίασης. Ο Dow Jones υποχωρεί 0,4%, ο S&P 500 σημειώνει πτώση 0,3%, ενώ ο Nasdaq καταγράφει απώλειες 0,5%.
Στο επίκεντρο του ενδιαφέροντος βρέθηκαν τα αποτελέσματα της Walmart. Η μετοχή της εταιρείας ενισχύθηκε κατά 2%, καθώς τα κέρδη του τέταρτου τριμήνου ξεπέρασαν τις εκτιμήσεις των αναλυτών. Ωστόσο, η πρόβλεψη για τα ετήσια κέρδη απογοήτευσε, περιορίζοντας τον ενθουσιασμό και λειτουργώντας ως υπενθύμιση ότι το περιβάλλον κατανάλωσης παραμένει απαιτητικό. Η μεικτή εικόνα στα αποτελέσματα αντικατοπτρίζει τις προκλήσεις που αντιμετωπίζουν οι μεγάλες επιχειρήσεις σε μια περίοδο αυξημένου κόστους και μεταβαλλόμενης ζήτησης.
Wall Street και γεωπολιτικός κίνδυνος: Ο ρόλος του Ιράν
Το επενδυτικό κλίμα επιβαρύνθηκε περαιτέρω από την άνοδο των τιμών του πετρελαίου, καθώς εντάθηκαν οι ανησυχίες για αντιπαράθεση μεταξύ Ηνωμένων Πολιτειών και Ιράν σχετικά με το πυρηνικό πρόγραμμα της Τεχεράνης. Τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης του West Texas Intermediate ενισχύθηκαν άνω του 1%, διαπραγματευόμενα πάνω από τα 66 δολάρια το βαρέλι.
Η άνοδος του αργού αναζωπύρωσε τους φόβους για πληθωριστικές πιέσεις, σε μια περίοδο όπου οι αγορές προσπαθούν να εκτιμήσουν τις επόμενες κινήσεις της νομισματικής πολιτικής. Η Wall Street παραμένει ιδιαίτερα ευαίσθητη σε γεωπολιτικές εξελίξεις που επηρεάζουν τις ενεργειακές αγορές, καθώς αυτές έχουν άμεσο αντίκτυπο στο κόστος παραγωγής, στην κατανάλωση και τελικά στην εταιρική κερδοφορία.
Εναλλαγή ηγεσίας στους κλάδους της Wall Street
Η αγορά προερχόταν από μια θετική συνεδρίαση, ενισχυμένη από τα κέρδη των λεγόμενων «Magnificent Seven» τεχνολογικών μετοχών και από την ανθεκτικότητα των χρηματοοικονομικών και ενεργειακών τίτλων. Ωστόσο, η δυναμική αυτή φαίνεται να εξασθενεί, καθώς οι επενδυτές επαναξιολογούν τις αποτιμήσεις.
Ο Άντζελο Κοyρκάφας, ανώτερος στρατηγικός αναλυτής παγκόσμιων επενδύσεων στην Edward Jones, σημείωσε sto CNBC ότι «μια ανάκαμψη των μετοχών μεγάλης κεφαλαιοποίησης, μαζί με μια παύση στην εναλλαγή και τη διεύρυνση της αγοράς που έχει χαρακτηρίσει την απόδοση φέτος, δεν θα ήταν έκπληξη τις επόμενες εβδομάδες».
Σύμφωνα με τον ίδιο, οι πρόσφατες ρευστοποιήσεις ήταν εκτεταμένες και σε ορισμένες περιπτώσεις αδιακρίτως, γεγονός που σημαίνει ότι οι αποτιμήσεις ενδέχεται ήδη να αντανακλούν σημαντικό βαθμό κινδύνου διαταραχών σε σχέση με τα τρέχοντα θεμελιώδη μεγέθη.
Προοπτικές για τη Wall Street σε ένα μεταβαλλόμενο μακροοικονομικό περιβάλλον
Παρά την υπερβολική —κατά τον Κοyρκάφα— απαισιοδοξία στον τεχνολογικό κλάδο, οι προοπτικές επανάκτησης διατηρήσιμης ηγετικής θέσης από τις μεγάλες τεχνολογικές μετοχές παραμένουν αμφίβολες. Το μακροοικονομικό περιβάλλον συνεχίζει να ευνοεί κυκλικούς κλάδους, οι οποίοι τείνουν να ωφελούνται περισσότερο σε φάσεις οικονομικής επιτάχυνσης ή σταθεροποίησης των επιτοκίων.
Η Wall Street βρίσκεται έτσι σε ένα κρίσιμο σταυροδρόμι: από τη μία πλευρά, οι ισχυρές εταιρικές επιδόσεις ορισμένων κολοσσών στηρίζουν την αγορά· από την άλλη, οι γεωπολιτικές εντάσεις και οι ενεργειακές αναταράξεις διατηρούν αυξημένο το επίπεδο αβεβαιότητας. Οι επενδυτές καλούνται να ισορροπήσουν μεταξύ βραχυπρόθεσμης μεταβλητότητας και μακροπρόθεσμων επενδυτικών ευκαιριών, σε μια συγκυρία όπου η επιλεκτικότητα και η διαφοροποίηση αποκτούν ολοένα μεγαλύτερη σημασία.
