Aπομακρύνθηκε από το ιστορικό υψηλό που κατέγραψε κατά τη διάρκεια της συνεδρίασης o πανευρωπαϊκός δείκτης Stoxx 600, καταφέρνοντας ωστόσο να κλείσει με οριακά κέρδη, χάρη στα ισχυρά εταιρικά αποτελέσματα και τη μετατόπιση επενδυτικών κεφαλαίων από τις μετοχές που συνδέονται με την τεχνητή νοημοσύνη στις αγορές της Ασίας και των ΗΠΑ.
Ο πανευρωπαϊκός δείκτης ενισχύθηκε κατά 0,14%, κλείνοντας στις 664,01 μονάδες, έχοντας νωρίτερα αγγίξει το ιστορικό υψηλό των 666,58 μονάδων, ενώ οι τιμές του πετρελαίου κινήθηκαν ανοδικά. Ο γερμανικός DAX σημείωσε άνοδο 0,4%, καταγράφοντας επίσης νέο ιστορικό ρεκόρ. Στο Λονδίνο ο FTSE 100 υποχώρησε κατά 0,25% και στο Παρίσι ο CAC 40 ενισχύθηκε κατά 0,34%. Από την άλλη, στη Μαδρίτη ο IBEX 35 υποχώρησε 0,31% και στο Μιλάνο ο FTSE MIB έγραψε απώλειες κατά 0,27%.
Οι ευρωπαϊκές μετοχές έχουν στηριχθεί αυτό το τρίμηνο στα ισχυρά εταιρικά αποτελέσματα, παρά τις επίμονες πληθωριστικές πιέσεις και τις ανησυχίες για περαιτέρω αυξήσεις των επιτοκίων. Οι τιμές του πετρελαίου, το οποίο αποτελεί βασικό εισαγόμενο ενεργειακό προϊόν για την Ευρώπη, κινήθηκαν υψηλότερα την Πέμπτη, παραμένοντας ωστόσο κάτω από τα 100 δολάρια το βαρέλι.
«Εάν καταστεί δυνατό να επιτευχθεί εκεχειρία και συμφωνία μεταξύ των ΗΠΑ και του Ιράν, αυτό θα συμβάλει στη μείωση των τιμών της ενέργειας, γεγονός που με τη σειρά του θα μπορούσε να βελτιώσει το καταναλωτικό κλίμα στην Ευρώπη. Μια τέτοια εξέλιξη θα μπορούσε να οδηγήσει σε διεύρυνση της ανόδου στην ευρωπαϊκή χρηματιστηριακή αγορά», δήλωσε η Aneeka Gupta, στρατηγική αναλύτρια μετοχών της WisdomTree.
Η μετοχή της Siemens ενισχύθηκε κατά 1,7%, μετά την αναβάθμιση των μεσοπρόθεσμων προβλέψεων ανάπτυξης από τον όμιλο βιομηχανικής τεχνολογίας.
Ακόμη μεγαλύτερη άνοδο, της τάξης του 14,7%, κατέγραψε η Adecco Group, καθώς ανακοίνωσε λειτουργικά κέρδη τρίτου τριμήνου υψηλότερα των προσδοκιών και επισήμανε ότι οι συνθήκες στην αγορά εργασίας εμφανίζουν σημάδια βελτίωσης, ιδιαίτερα όσον αφορά τις προσλήψεις μόνιμου προσωπικού.
Η απομάκρυνση από την τεχνητή νοημοσύνη ευνοεί την Ευρώπη
Η μικρότερη έκθεση των ευρωπαϊκών χρηματιστηρίων σε εταιρείες που συνδέονται με την τεχνητή νοημοσύνη έχει επίσης συμβάλει στην καλύτερη επίδοσή τους έναντι των αγορών της Ασίας και των ΗΠΑ.
Οι επενδυτές αμφισβητούν ολοένα και περισσότερο τη βιωσιμότητα του επενδυτικού ράλι της τεχνητής νοημοσύνης, εξαιτίας των υψηλών αποτιμήσεων, των μεγάλων επενδύσεων που χρηματοδοτούνται μέσω δανεισμού και της προοπτικής αυστηρότερου ρυθμιστικού πλαισίου, μετά τη σαρωτική επικράτηση των Δημοκρατικών στις ενδιάμεσες εκλογές των ΗΠΑ.
Αντίθετα, το επενδυτικό ενδιαφέρον στρέφεται σε πιο αμυντικούς κλάδους. Στην Ευρώπη, οι εταιρείες υγειονομικής περίθαλψης και οι κλάδοι που συνδέονται με την κατανάλωση, όπως τα τρόφιμα και ποτά, τα ταξίδια και η αναψυχή, καθώς και το λιανεμπόριο, έχουν καταγράψει διψήφια ποσοστά ανόδου κατά το τρέχον τρίμηνο.
Παράλληλα, οι κλάδοι της ενέργειας και των χημικών εξακολουθούν να εμφανίζουν υπεραπόδοση σε ετήσια βάση, επωφελούμενοι από την άνοδο των τιμών των πρώτων υλών λόγω της σύγκρουσης με το Ιράν.
«Η ευρωπαϊκή αγορά φιλοξενεί ένα διαφορετικό σύνολο εταιρειών, με μεγαλύτερη έκθεση σε επιχειρήσεις που απευθύνονται στους καταναλωτές, στη βιομηχανία και στον χρηματοπιστωτικό τομέα. Αυτό έχει οδηγήσει σε υπεραπόδοση σε μια περίοδο κατά την οποία οι τεχνολογικές μετοχές έχουν δεχθεί ισχυρές πιέσεις», δήλωσε ο Mark Preskett, ανώτερος διαχειριστής χαρτοφυλακίων της Morningstar Wealth Europe.
Ο Stoxx 600 έχει ενισχυθεί σχεδόν κατά 5% από την αρχή του τριμήνου, την ώρα που ο αμερικανικός S&P 500 καταγράφει απώλειες 0,2%.
Σύμφωνα με αναλυτές της Société Générale, οι 13 από τους 20 επιμέρους κλάδους του ευρωπαϊκού δείκτη έχουν σημειώσει καλύτερη επίδοση από τον ίδιο τον δείκτη μετά τις ενδιάμεσες εκλογές στις ΗΠΑ.
Πολυτελή αγαθά και αυτοκινητοβιομηχανία στους μεγάλους χαμένους
Ωστόσο, δεν έχουν επωφεληθεί όλοι οι κλάδοι από το ανοδικό κλίμα στις ευρωπαϊκές αγορές. Οι μετοχές των εταιρειών πολυτελών αγαθών και της αυτοκινητοβιομηχανίας συγκαταλέγονται στις χειρότερες επιδόσεις του Stoxx 600, καταγράφοντας απώλειες άνω του 17% έκαστος από την αρχή του έτους.
Ο κλάδος των πολυτελών αγαθών βρίσκεται αντιμέτωπος με την εξασθένηση της ζήτησης στην Κίνα, μια από τις σημαντικότερες αγορές του παγκοσμίως.
Την ίδια στιγμή, αυτοκινητοβιομηχανίες όπως η Volkswagen και η Volvo έχουν υποστεί ορισμένα από τα ισχυρότερα πλήγματα στα εταιρικά τους κέρδη κατά το τρέχον τρίμηνο, εξαιτίας του εντεινόμενου ανταγωνισμού από τους Κινέζους κατασκευαστές ηλεκτρικών οχημάτων.
Στο επίκεντρο των ανησυχιών των επενδυτών παραμένει επίσης η αύξηση του δημόσιου χρέους σε χώρες όπως η Γαλλία και η Ιταλία, ενόψει κρίσιμων εκλογικών αναμετρήσεων το επόμενο έτος, οι οποίες ενδέχεται να δοκιμάσουν τις αντοχές των αγορών.
Στις ΗΠΑ, η παραίτηση του Τζένσεν Χουάνγκ από τη Nvidia δημιουργεί νέα αβεβαιότητα για τις προοπτικές του αμερικανικού κολοσσού της τεχνητής νοημοσύνης, αλλά και για το σύνολο του τεχνολογικού κλάδου. Στον απόηχο αυτής της εξέλιξης, οι ευρωπαϊκές τεχνολογικές μετοχές υποχώρησαν κατά 0,5%.
