Το Ισραήλ εξετάζει το ενδεχόμενο να εισαγάγει τις μεγάλες κρατικές του αμυντικές βιομηχανίες Israel Aerospace Industries (IAI) και Rafael Advanced Defense Systems στα αμερικανικά χρηματιστήρια, σε μια προσπάθεια να αποφύγει αυστηρότερες υποχρεώσεις δημοσιοποίησης πληροφοριών που ισχύουν στην ισραηλινή αγορά.
Οι δύο εταιρείες είναι οι κατασκευάστριες των αντιπυραυλικών συστημάτων Arrow και Iron Dome, μεταξύ πολλών άλλων όπλων.
Αντιπροσωπείες της κυβέρνησης και των δύο εταιρειών πρόκειται να μεταβούν στις Ηνωμένες Πολιτείες στα μέσα Ιουλίου προκειμένου να αξιολογήσουν τη δυνατότητα πραγματοποίησης δημόσιας εγγραφής στο εξωτερικό.
Η εισαγωγή θα μπορούσε να γίνει είτε μέσω αρχικής δημόσιας προσφοράς είτε με διπλή εισαγωγή σε χρηματιστήριο. Ο ίδιος αξιωματούχος ανέφερε ότι τα σχέδια παραμένουν εμπιστευτικά και δεν έχει ληφθεί οριστική απόφαση.
Διατίθεται έως και το 30% των δύο επιχειρήσεων
Η ισραηλινή κυβέρνηση σχεδιάζει να διαθέσει ποσοστό έως και 30% στις δύο εταιρείες. Σύμφωνα με προηγούμενες πληροφορίες του Bloomberg, η αποτίμηση της Israel Aerospace Industries υπολογίζεται περίπου στα 100 δισεκατομμύρια σέκελ, δηλαδή περίπου 33,7 δισ. δολάρια, ενώ η Rafael αποτιμάται σε περίπου 60 δισεκατομμύρια σέκελ. Στόχος είναι η ολοκλήρωση της διαδικασίας μέχρι το τέλος του έτους.
Ανώτερα στελέχη των υπουργείων Άμυνας και Οικονομικών του Ισραήλ, καθώς και εκπρόσωποι των IAI και Rafael, πρόκειται να πραγματοποιήσουν συναντήσεις με επενδυτές, αναδόχους εκδόσεων, δικηγόρους και ρυθμιστικές αρχές στις Ηνωμένες Πολιτείες. Στόχος των επαφών είναι να διαπιστωθεί πώς εφαρμόζονται οι αμερικανικοί κανόνες διαφάνειας στις εταιρείες που διαχειρίζονται απόρρητα προγράμματα εθνικής ασφάλειας.
Η Αρχή Κρατικών Εταιρειών του Ισραήλ, η οποία επιβλέπει τη διαδικασία, δεν σχολίασε τις πληροφορίες. Επίσης, δεν έχει ληφθεί τελική απόφαση σχετικά με την πώληση των μεριδίων, το χρονοδιάγραμμα ή την επιλογή της αγοράς εισαγωγής, ενώ τα σχέδια ενδέχεται να μεταβληθούν.
Σύμφωνα με τον ίδιο αξιωματούχο, οι αμερικανικές ρυθμιστικές αρχές θεωρείται ότι είναι περισσότερο διατεθειμένες να επιτρέπουν εξαιρέσεις στις υποχρεώσεις δημοσιοποίησης για λόγους εθνικής ασφάλειας σε σχέση με τις αντίστοιχες ισραηλινές αρχές.
Διπλό καθεστώς εισαγωγής σε χρηματιστήρια
Βάσει του καθεστώτος διπλής εισαγωγής που ισχύει στο Ισραήλ, εταιρείες που εισάγονται αρχικά στο Nasdaq ή στο Χρηματιστήριο της Νέας Υόρκης, δύο από τις έξι ξένες αγορές που καλύπτονται από τη σχετική συμφωνία, μπορούν να αποκτήσουν δευτερογενή διαπραγμάτευση στο Χρηματιστήριο του Τελ Αβίβ, παραμένοντας υπό το κανονιστικό πλαίσιο της ξένης αγοράς.
Οι ισραηλινές αμυντικές εταιρείες έχουν αναπτυχθεί ραγδαία τα τελευταία χρόνια και η πώληση μειοψηφικών συμμετοχών στην IAI και τη Rafael αναμένεται να διοχετεύσει δισεκατομμύρια σέκελ στον επιβαρυμένο κρατικό προϋπολογισμό. Η αύξηση των στρατιωτικών δαπανών μετά τις επιθέσεις της Χαμάς τον Οκτώβριο του 2023 εκτιμάται ότι θα οδηγήσει το δημοσιονομικό έλλειμμα του Ισραήλ στο 5,3% του Ακαθάριστου Εγχώριου Προϊόντος κατά το 2026, σύμφωνα με προβλέψεις της κεντρικής τράπεζας της χώρας.
Στο πλαίσιο της διαδικασίας ιδιωτικοποίησης εξετάζονται μέτρα για την ενίσχυση της ανταγωνιστικότητας των εταιρειών έναντι των διεθνών ανταγωνιστών τους. Μεταξύ αυτών περιλαμβάνεται η άρση περιορισμών στις αμοιβές των ανώτατων στελεχών και η επιτάχυνση των διαδικασιών έγκρισης.
Κατά τη διάρκεια της επίσκεψης στις Ηνωμένες Πολιτείες θα εξεταστεί επίσης η δυνατότητα εισαγωγής στο εξωτερικό θυγατρικών των δύο ομίλων, οι οποίες δεν απαιτούν κυβερνητική έγκριση. Κάθε εταιρεία διαθέτει περίπου 40 θυγατρικές, είτε πλήρως είτε μερικώς ελεγχόμενες.
Επιπλέον συνεργασίες και συμφωνίες με ΗΠΑ
Η Rafael έχει επιδείξει έντονη κινητικότητα στον τομέα των συμφωνιών. Νωρίτερα μέσα στο έτος εισήγαγε στο Χρηματιστήριο του Τελ Αβίβ την εταιρεία DSIT Solutions, που δραστηριοποιείται στην ασφάλεια θαλάσσιων υποδομών, ανταποκρινόμενη στην αυξανόμενη παγκόσμια ζήτηση για θαλάσσια προστασία.
Ακόμη και αν δεν ληφθεί τελική απόφαση για την ιδιωτικοποίηση της Rafael, η εισαγωγή θυγατρικών της σε ξένες αγορές παραμένει πιθανή επιλογή.
Η ιδιωτικοποίηση της Israel Aerospace Industries είχε εγκριθεί από την ισραηλινή κυβέρνηση πριν από περίπου έξι χρόνια, ωστόσο η διαδικασία ανεστάλη λόγω ανησυχιών για τις πληροφορίες που θα ήταν υποχρεωμένη να αποκαλύπτει ως εισηγμένη εταιρεία.
Η Rafael εξακολουθεί να αναμένει κυβερνητική έγκριση και διαθέτει περιορισμένο χρονικό περιθώριο πριν από τη διάλυση του κοινοβουλίου ενόψει των εκλογών που αναμένονται έως τα τέλη Οκτωβρίου. Από τη στιγμή που θα καθοριστεί ημερομηνία εκλογών, η διαδικασία θα παγώσει μέχρι τη συγκρότηση νέας κυβέρνησης.
Ιστορικά υψηλά έσοδα το 2025
Οι δύο εταιρείες κατέγραψαν ιστορικά υψηλά έσοδα το 2025. Το ανεκτέλεστο υπόλοιπο παραγγελιών της Israel Aerospace Industries ξεπέρασε τα 30 δισεκατομμύρια δολάρια, ενώ της Rafael υπερέβη τα 20 δισεκατομμύρια δολάρια.
Οι διεθνείς παραγγελίες αντιπροσώπευαν το 70% του συνολικού κύκλου εργασιών της IAI και περίπου το 50% των εσόδων της Rafael, επιβεβαιώνοντας τη διαρκώς αυξανόμενη εξάρτηση των δύο αμυντικών ομίλων από τις αγορές του εξωτερικού.
