Το όνομα της InfraVia Capital Partners μπορεί να μην είναι ιδιαίτερα γνωστό στην ελληνική αγορά. Ωστόσο, πίσω από την εξαγορά της D-Marin, ενός από τους κορυφαίους διαχειριστές premium μαρινών διεθνώς, βρίσκεται ένας από τους μεγαλύτερους και ταχύτερα αναπτυσσόμενους επενδυτές υποδομών στην Ευρώπη. Η γαλλική επενδυτική εταιρεία συμφώνησε να αποκτήσει την D-Marin από τη CVC Capital Partners, σε συναλλαγή που αποτιμά τον όμιλο σε περισσότερα από 1 δισ. ευρώ, αποκτώντας παράλληλα ισχυρό αποτύπωμα και στην Ελλάδα μέσω των τεσσάρων μαρινών που διαχειρίζεται η εταιρεία στη χώρα.
Για την Ελλάδα, η συμφωνία αποκτά ιδιαίτερη βαρύτητα. Η D-Marin διαχειρίζεται τη Μαρίνα Φλοίσβου, τη Μαρίνα Ζέας, τη Μαρίνα Γουβιών στην Κέρκυρα και τη Μαρίνα Λευκάδας, τέσσερις από τις σημαντικότερες οργανωμένες μαρίνες της χώρας. Πίσω από αυτές τις υποδομές βρίσκεται πλέον ένας επενδυτικός οργανισμός που μέσα σε μόλις 18 χρόνια έχει συγκεντρώσει κεφάλαια ύψους 21 δισ. ευρώ, έχει πραγματοποιήσει περισσότερες από 150 επενδύσεις και έχει τοποθετηθεί σε ορισμένους από τους πλέον στρατηγικούς τομείς της οικονομίας, από τα data centers και τα δίκτυα οπτικών ινών μέχρι την αποθήκευση ενέργειας, τα νοσοκομεία και τα κρίσιμα μέταλλα.
Από τα 3 στα 21 δισ. ευρώ μέσα σε λιγότερο από μία δεκαετία
Η InfraVia Capital Partners ιδρύθηκε το 2008 στο Παρίσι από τον Vincent Levita και εξειδικεύεται στις επενδύσεις σε υποδομές, ακίνητα και τεχνολογία. Η φιλοσοφία της βασίζεται σε επενδύσεις μακράς διάρκειας σε επιχειρήσεις που διαθέτουν ισχυρά ανταγωνιστικά πλεονεκτήματα και δραστηριοποιούνται σε κλάδους με σταθερές ταμειακές ροές και υψηλές προοπτικές ανάπτυξης.
Η ανάπτυξή της υπήρξε εντυπωσιακή. Το 2018 διαχειριζόταν κεφάλαια περίπου 3 δισ. ευρώ, ενώ σήμερα τα υπό διαχείριση κεφάλαιά της ανέρχονται σε 21 δισ. ευρώ, προερχόμενα από περισσότερους από 200 θεσμικούς επενδυτές διεθνώς, όπως συνταξιοδοτικά ταμεία, ασφαλιστικές εταιρείες, sovereign wealth funds, family offices και ιδιωτικές τράπεζες. Παράλληλα, έχει ολοκληρώσει περισσότερες από 155 επενδύσεις και 31 αποεπενδύσεις, εξελισσόμενη σε έναν από τους σημαντικότερους ευρωπαϊκούς διαχειριστές κεφαλαίων υποδομών.
Επενδύσεις στις υποδομές της νέας οικονομίας
Το επενδυτικό χαρτοφυλάκιο της InfraVia εκτείνεται σε όλους σχεδόν τους βασικούς τομείς των σύγχρονων υποδομών. Η εταιρεία επενδύει σε hyperscale data centers, δίκτυα οπτικών ινών, ενεργειακές υποδομές, αποθήκευση ηλεκτρικής ενέργειας, νοσοκομεία, λιμενικές εγκαταστάσεις και έργα κυκλικής οικονομίας.
Μεταξύ των σημαντικότερων συμμετοχών της είναι η OpCore στον τομέα των data centers, η κοινοπραξία nexfibre για την ανάπτυξη δικτύων οπτικών ινών στο Ηνωμένο Βασίλειο, η GIGA Storage στις υποδομές αποθήκευσης ενέργειας, καθώς και το Critical Metals Fund, μέσω του οποίου χρηματοδοτεί έργα λιθίου και χαλκού που θεωρούνται κρίσιμα για την ενεργειακή μετάβαση της Ευρώπης.
Γιατί οι μαρίνες βρίσκονται πλέον στο στόχαστρο των μεγάλων επενδυτικών κεφαλαίων
Η επένδυση της InfraVia στη D-Marin δεν αποτελεί μια μεμονωμένη επιχειρηματική κίνηση. Αντιθέτως, εντάσσεται σε μια ευρύτερη τάση που καταγράφεται τα τελευταία χρόνια διεθνώς, με τα μεγάλα επενδυτικά κεφάλαια να στρέφονται όλο και περισσότερο στις τουριστικές και λιμενικές υποδομές.
Οι premium μαρίνες θεωρούνται πλέον περιουσιακά στοιχεία με χαρακτηριστικά αντίστοιχα εκείνων των αεροδρομίων, των λιμένων ή των ενεργειακών δικτύων. Δημιουργούν σταθερές και προβλέψιμες ταμειακές ροές, διαθέτουν υψηλά εμπόδια εισόδου λόγω των απαιτούμενων αδειοδοτήσεων και των περιορισμένων διαθέσιμων παράκτιων εκτάσεων, ενώ η ζήτηση για θέσεις ελλιμενισμού, ιδιαίτερα για μεγάλα σκάφη και superyachts, αυξάνεται σταθερά τα τελευταία χρόνια.
Παράλληλα, η ανάπτυξη του θαλάσσιου τουρισμού υψηλού εισοδήματος, σε συνδυασμό με την περιορισμένη δυνατότητα δημιουργίας νέων οργανωμένων μαρινών, ενισχύει περαιτέρω την αξία των υφιστάμενων εγκαταστάσεων. Για τους επενδυτές υποδομών, πρόκειται για έναν κλάδο με μακροχρόνιες προοπτικές ανάπτυξης και σημαντικές δυνατότητες δημιουργίας υπεραξιών μέσα από επεκτάσεις, αναβαθμίσεις και εξαγορές. Δεν είναι τυχαίο ότι τα τελευταία χρόνια αρκετά μεγάλα διεθνή επενδυτικά κεφάλαια έχουν αποκτήσει παρουσία στον συγκεκριμένο κλάδο, θεωρώντας τις μαρίνες μία από τις πλέον ελκυστικές κατηγορίες εναλλακτικών επενδύσεων.
Η Ελλάδα στο επίκεντρο του θαλάσσιου τουρισμού
Η ελληνική αγορά βρίσκεται στο επίκεντρο αυτής της στρατηγικής. Με περισσότερα από 16.000 χιλιόμετρα ακτογραμμής, χιλιάδες νησιά και ένα από τα ισχυρότερα δίκτυα ιστιοπλοΐας και yachting διεθνώς, η χώρα συγκεντρώνει σημαντικά συγκριτικά πλεονεκτήματα.
Παρά τα χαρακτηριστικά αυτά, η προσφορά οργανωμένων θέσεων ελλιμενισμού εξακολουθεί να υπολείπεται της ζήτησης, ιδιαίτερα στις περιοχές με υψηλή τουριστική ανάπτυξη. Η έλλειψη νέων αδειοδοτημένων μαρινών και οι χρονοβόρες διαδικασίες ωρίμανσης νέων έργων καθιστούν τις υφιστάμενες εγκαταστάσεις ακόμη πιο πολύτιμες για τους διεθνείς επενδυτές.
Η D-Marin έχει ήδη αναδειχθεί σε έναν από τους σημαντικότερους διαχειριστές μαρινών στην ελληνική αγορά, έχοντας επενδύσει τα τελευταία χρόνια στον εκσυγχρονισμό των εγκαταστάσεών της, στη βελτίωση των παρεχόμενων υπηρεσιών και στην ψηφιοποίηση της εμπειρίας των πελατών. Οι επενδύσεις αυτές συνέβαλαν στην ενίσχυση της ανταγωνιστικότητας των ελληνικών μαρινών απέναντι σε άλλους προορισμούς της Μεσογείου.
Το ελληνικό στοιχείο στην InfraVia
Ιδιαίτερο ενδιαφέρον παρουσιάζει το γεγονός ότι στη δωδεκαμελή ομάδα των partners της InfraVia συμμετέχει και ο Έλληνας Αθανάσιος Ζούλοβιτς, ο οποίος είχε ενεργό ρόλο στη συναλλαγή για την εξαγορά της D-Marin.
Ο ίδιος έχει επισημάνει ότι η αγορά των premium μαρινών παραμένει ιδιαίτερα κατακερματισμένη σε ευρωπαϊκό επίπεδο και εξακολουθεί να προσφέρει σημαντικές δυνατότητες συγκέντρωσης μέσω εξαγορών και νέων επενδύσεων. Σύμφωνα με τη διοίκηση της InfraVia, η D-Marin διαθέτει ένα ισχυρό εμπορικό σήμα, ποιοτικά περιουσιακά στοιχεία και μια διοικητική ομάδα με αποδεδειγμένη ικανότητα ανάπτυξης, στοιχεία που αποτέλεσαν καθοριστικούς παράγοντες για την πραγματοποίηση της συμφωνίας.
Από την πλευρά του, ο ιδρυτής και διευθύνων σύμβουλος της InfraVia, Vincent Levita, έχει τονίσει ότι η εταιρεία σκοπεύει να στηρίξει την επόμενη φάση ανάπτυξης της D-Marin, αξιοποιώντας την εμπειρία της στις υποδομές και τη δυνατότητα πρόσβασης σε σημαντικά επενδυτικά κεφάλαια.
Η επόμενη ημέρα για την D-Marin
Με τη μεταβίβαση της D-Marin στην InfraVia ανοίγει ένα νέο κεφάλαιο για τον όμιλο. Η νέα ιδιοκτησία αναμένεται να επιδιώξει την περαιτέρω ανάπτυξη του δικτύου μαρινών, τόσο μέσω οργανικής επέκτασης όσο και μέσω νέων εξαγορών σε μια αγορά που εξακολουθεί να χαρακτηρίζεται από μεγάλη διασπορά.
Η στρατηγική αυτή συνάδει με τη συνολική φιλοσοφία της InfraVia, η οποία επενδύει σε κλάδους που επωφελούνται από μακροπρόθεσμες διαρθρωτικές τάσεις, όπως η ψηφιοποίηση, η ενεργειακή μετάβαση, η αστικοποίηση και η διαρκής ανάπτυξη του διεθνούς τουρισμού.
Για την Ελλάδα, η είσοδος ενός επενδυτή που διαχειρίζεται κεφάλαια 21 δισ. ευρώ αποτελεί ακόμη μία ένδειξη της αυξανόμενης εμπιστοσύνης που δείχνουν τα μεγάλα ευρωπαϊκά funds στις υποδομές της χώρας. Οι τέσσερις ελληνικές μαρίνες της D-Marin αποκτούν πλέον πρόσβαση σε έναν επενδυτικό όμιλο με σημαντική χρηματοδοτική ισχύ και διεθνή εμπειρία, γεγονός που δημιουργεί προσδοκίες για νέες επενδύσεις, περαιτέρω αναβαθμίσεις και ενίσχυση της θέσης τους στον χάρτη του θαλάσσιου τουρισμού της Μεσογείου.
Η συμφωνία αναδεικνύει, παράλληλα, μια ευρύτερη πραγματικότητα: οι μαρίνες δεν αντιμετωπίζονται πλέον μόνο ως τουριστικές εγκαταστάσεις, αλλά ως στρατηγικές υποδομές με υψηλή προστιθέμενη αξία, ικανές να προσελκύσουν μακροπρόθεσμα διεθνή κεφάλαια και να διαδραματίσουν σημαντικό ρόλο στην ανάπτυξη της οικονομίας και του ποιοτικού τουρισμού.
