Ελκυστικό επενδυτικό story αποκτά η ελληνική αγορά πληροφορικής, γεγονός που δεν διαφεύγει της προσοχής των μεγάλων επιχειρηματικών κεφαλαίων, τα οποία την τοποθετούν συστηματικά στα ραντάρ τους. Η έντονη κινητικότητα των τελευταίων εβδομάδων -και μάλιστα εν μέσω θέρους- μόνο τυχαία δεν είναι. Εφοπλιστές, family offices και private equity funds χτίζουν διακριτικά θέσεις σε ελληνικές εταιρείες τεχνολογίας, βλέποντας σε αυτές την επόμενη γενιά ελληνικών τεχνολογικών ομίλων.
Deals όπως αυτά με επίκεντρο τις Nova ICT, Real Consulting, Q&R, Dotsoft δείχνουν ότι τα μεγάλα κεφάλαια δεν επενδύουν σε εταιρείες ΙΤ επειδή διαθέτουν μεγάλο ανεκτέλεστο δημοσίων έργων. Αλλά σε εταιρείες που φιλοδοξούν να εξελιχθούν σε περιφερειακούς πρωταθλητές, με υψηλούς δείκτες εξωστρέφειας, δυναμική παρουσία σε κλάδους αιχμής όπως η τεχνητή νοημοσύνη, η κυβερνοασφάλεια, το defence tech, και με προοπτικές για σημαντικά επαναλαμβανόμενα έσοδα.
«Στιβαροί επιχειρηματικοί όμιλοι επενδύουν στην επόμενη ημέρα της ελληνικής αγοράς τεχνολογίας», έλεγε στο powergame.gr συνομιλητής με γνώση των εξελίξεων, εκτιμώντας ότι ο Σεπτέμβριος θα φέρει «και άλλα μεγάλα κεφάλαια στην αυλή της πληροφορικής». Όπως σημείωνε, η ελληνική αγορά αφήνει σταδιακά πίσω της το μοντέλο των έργων και επιχειρεί να μετασχηματιστεί σε μια αγορά τεχνολογικών προϊόντων, πνευματικής ιδιοκτησίας και διεθνώς ανταγωνιστικών ομίλων. Αυτό είναι το αφήγημα στο οποίο επενδύουν πλέον τα μεγάλα χαρτοφυλάκια.
Οι περιπτώσεις των Entersoft και Epsilon Net αποτέλεσαν τις πρώτες ενδείξεις αυτής της μεταστροφής. Σήμερα, η ίδια τάση επιταχύνεται, καθώς το επενδυτικό ενδιαφέρον δεν εξαντλείται σε μεμονωμένες εξαγορές, αλλά τροφοδοτεί έναν ευρύτερο κύκλο συγκέντρωσης, κεφαλαιακής ενίσχυσης και δημιουργίας ισχυρών ελληνικών τεχνολογικών ομίλων με ευρωπαϊκές φιλοδοξίες.
Η εικόνα αυτή διαψεύδει και το σενάριο που κυριάρχησε πριν από λίγους μήνες, σύμφωνα με το οποίο η ολοκλήρωση των έργων του Ταμείου Ανάκαμψης θα οδηγούσε την αγορά σε επιβράδυνση. Αντίθετα, ο κλάδος δείχνει να έχει αποκτήσει νέα δυναμική, με το ενδιαφέρον να μετατοπίζεται από τα δημόσια έργα στα επιχειρηματικά μοντέλα, την τεχνογνωσία και την ικανότητα των ελληνικών εταιρειών να αναπτυχθούν εκτός συνόρων.
Τα τέσσερα deals που δείχνουν την αλλαγή
Οι κινήσεις των τελευταίων μηνών συνθέτουν μια εικόνα που δύσκολα μπορεί να θεωρηθεί συγκυριακή. Πίσω από τις επιμέρους συμφωνίες διαμορφώνεται μια ευρύτερη τάση: μεγάλοι επιχειρηματικοί όμιλοι, εφοπλιστές, family offices και private equity funds αποκτούν θέσεις σε εταιρείες πληροφορικής, στοιχηματίζοντας στην επόμενη ημέρα του κλάδου. Κοινός παρονομαστής των περισσότερων επενδύσεων είναι οι εταιρείες που διαθέτουν εξειδίκευση στο λογισμικό, την τεχνητή νοημοσύνη, την κυβερνοασφάλεια, την αμυντική τεχνολογία και την εξωστρέφεια.
Πλέον πρόσφατο παράδειγμα αυτό της Nova ICT, η οποία προσέλκυσε τη συμμετοχή ισχυρών επιχειρηματικών ομίλων και επενδυτικών κεφαλαίων. Η Nova ICT βρέθηκε στο επίκεντρο της επικαιρότητας με δυο διαδοχικά μεγάλα deals. Αφενός η Nova πώλησε το 50% της εταιρείας στην Ireon Technologies Limited, θυγατρική της Motor Oil του ομίλου Βαρδινογιάννη έναντι τιμήματος 60,5 εκατ. ευρώ, το οποίο πρακτικά αποτιμά τη Nova ICT στα 121 εκατ. ευρώ.
Αφετέρου η EOS Capital Partners, συμφερόντων Απόστολου Ταμβακάκη, μέσω του επενδυτικού της ταμείου EOS Hellenic Renaissance Fund II, και το Latsco Family Office της οικογένειας Λάτση απέκτησαν από κοινού το 30% της Nova ICT (με πωλητή τη Motor Oil). Προφανώς το ενδιαφέρον των πολύ ηχηρών επιχειρηματικών ονομάτων κινητοποίησε η μεγάλη δυναμική που έχει αναπτύξει η Nova ICT σε σύνθετα έργα πληροφορικής, όπως και η βεντάλια των επιχειρηματικών κινήσεων που ανοίγει η εταιρεία σε τομείς αιχμής όπως η αμυντική τεχνολογία και η κυβερνοασφάλεια.
Να θυμίσουμε ότι το υπόλοιπο 50% της Nova ICT ανήκει στην Pinston Holdings που ελέγχεται από την οικογένεια Βαρδινογιάννη, η οποία επεκτείνει διαρκώς τη θέση της στην αγορά πληροφορικής.
Να σημειωθεί δε ότι το EOS Capital Partners, το υπερικινητικό fund του Απόστολου Ταμβακάκη έχει ήδη συμμετοχές σε εταιρείες όπως η Obrela Security Industries και η Αρχειοθήκη, ενώ και το Latsco Family Office έχει επίσης βάλει πόδι σε εταιρείες όπως η Qualco, η Neuropublic, αλλά και η Obrela.
Tα βαριά επιχειρηματικά και εφοπλιστικά κεφάλαια
Είχε προηγηθεί, νωρίτερα μέσα στη χρονιά, το διπλό deal της εισηγμένης Real Consulting: με την εξαγορά της βορειοελλαδικής OTS και τη διεύρυνση του μετοχικού σχήματος με την είσοδο ισχυρών επιχειρηματικών και εφοπλιστικών κεφαλαίων σ.σ. των Μοtor Oil, Intracom, Red Arrow Holdings και Blue Oak. Με τη απόκτηση της OTS και την ενδυνάμωση της μετοχικής σύνθεσης, η Real μετασχηματίζεται σε έναν όμιλο, ο οποίος μετρά πλέον τέσσερις θυγατρικές και 450 εργαζομένους, έχει έντονη εξειδίκευση στο enterprise software, σημαντική παρουσία στο εξωτερικό και δυνατότητα περαιτέρω ανάπτυξης μέσω εξαγορών.
Ο όμιλος της Real Consulting (συνδυαστικά με την OTS) πέτυχε το 2025 έσοδα άνω των 68 εκατ.ευρώ, EBITDA 15,3 εκατ.ευρώ και κέρδη μετά από φόρους 8,5 εκατ.ευρώ. Στόχος της Real, στον οποίο επένδυσαν πρόσφατα τα νέα επιχειρηματικά κεφάλαια είναι να ανέβει πίστα και να μετεξελιχθεί από κορυφαίος business services provider σε ένα technology digital group.
Ήδη η εταιρεία έχει ανοιχτή ατζέντα εξαγορών για το τρέχον έτος, έχοντας ήδη θέσει υπό τη σκέπη της τη ρουμανική Smart UX Development S.R.L, με έδρα το με έδρα το Βουκουρέστι, η οποία -να θυμίσουμε- εξειδικεύεται στην παροχή υψηλής ποιότητας συμβουλευτικών υπηρεσιών και στην υλοποίηση λύσεων SAP S/4HANA Utilities για τις εταιρείες Ενέργειας και Κοινής Ωφέλειας και άρα δίνει «πάτημα» στην εταιρεία για επέκταση σε έναν πολλά υποσχόμενο κλάδο, αυτόν της ενέργειας.
Η αγορά σχολιάζει ότι η Real Consulting δεν έχει ανοίξει ακόμη όλα τα χαρτιά της και ότι το όλο deal είναι η κορυφή ενός παγόβουνου που «ζεσταίνει» και νέες εξαγορές τόσο εντός όσο και εκτός Ελλάδας, αξιοποιώντας τη βαριά δύναμη πυρός των φρέσκων κεφαλαίων. Παράλληλα, το νέο σχήμα της Real έχει έντονα ανοιχτές αντένες στο εξωτερικό, στρατηγική που προϋποθέτει «γερό ταμείο» για τη διεκδίκηση μεγάλων ψηφιακών έργων στο εξωτερικό, με έμφαση στις αγορές της Ευρώπης και της Μέσης Ανατολής, όπου «τρέχουν» μεγάλα προγράμματα ψηφιακού μετασχηματισμού, το οποίο πλέον η εισηγμένη διαθέτει.
Νέες εξελίξεις από τον Σεπτέμβριο
Το δικό της success story επιχειρεί να χτίσει η Quality & Reliability (Q&R), με την εισηγμένη εταιρεία πληροφορικής να έχει υποδεχθεί στο μετοχικό της κεφάλαιο -ήδη προ διετίας- στη θέση της βασικής μετόχου τη Σοφία Σωτηράκου-Τριάντη, σύζυγο του εφοπλιστή Γιάννη Καραγεώργη, ενώ συμμετοχή στην εταιρεία έχει και ο εφοπλιστής Ηλίας Γκότσης. Μάλιστα, πληροφορίες της αγοράς φέρουν τις μετοχικές εξελίξεις στην Q&R να μην έχουν ολοκληρωθεί, με τις εν λόγω πηγές να σχολιάζουν ότι η εισηγμένη παραμένει στα ραντάρ των εφοπλιστικών κεφαλαίων.
Με τη στήριξη των υφιστάμενων επενδυτών, η Q&R χτίζει ένα νέο επιχειρηματικό αφήγημα, με στόχο να εξελιχθεί σε περιφερειακό τεχνολογικό όμιλο με παρουσία σε ΑΙ, κυβερνοασφάλεια, defence tech και λύσεις enterprise. Πρόσφατα η εταιρεία εισήλθε σε μια νέα φάση ανάπτυξης, προχωρώντας στη μεγαλύτερη, μέχρι σήμερα, διεθνή επιχειρηματική κίνηση: την εξαγορά του 51% της πολωνικής E-XIM IT, έναντι τιμήματος που μπορεί να φτάσει και τα 6,9 εκατ. ευρώ. Με τον τρόπο αυτό η ελληνική εταιρεία αποκτά παρουσία σε μία από τις πλέον δυναμικές αγορές τεχνολογίας της Ευρώπης και θέτει τις βάσεις για την περαιτέρω επέκταση επί ευρωπαϊκού εδάφους.
Η συμφωνία στην Πολωνία έρχεται να προστεθεί σε μια σειρά κινήσεων που έχουν αλλάξει το προφίλ της εταιρείας. Αρχικά, η Q&R εισήλθε στον χώρο της κυβερνοασφάλειας μέσω της εξαγοράς της SysteCom, ενώ ακολούθησε επένδυση στη SquareDev, μέσω της οποίας ενίσχυσε την παρουσία της στο ΑΙ.
Στρατηγικής σημασίας θεωρείται και η είσοδος της εταιρείας στον χώρο του defence tech μέσω της εξαγοράς του 51% της MTIS. Με τη συγκεκριμένη κίνηση η Q&R αποκτά παρουσία στις τεχνολογίες διττής χρήσης, δημιουργώντας τις βάσεις για έναν αυτόνομο πυλώνα Defence & Security με εξαγωγικό προσανατολισμό. Θυμίζουμε ότι προ ημερών η Piraeus Securities αναθεώρησε την αποτίμηση της Q&R στα 66,7 εκατ.ευρώ, αναγνωρίζοντας τη διευρυμένη κλίμακα, το ισχυρότερο επιχειρηματικό μοντέλο και τις αυξημένες προοπτικές δημιουργίας μακροπρόθεσμης αξίας.
Τι βλέπουν τα funds
Η στρατηγική θέση που έχει χτίσει η εισηγμένη εταιρεία πληροφορικής στην αγορά των «έξυπνων» πόλεων και της ψηφιοποίησης κρίσιμων υποδομών ήταν από τα βασικά assets που έβαλαν την -εκ Θεσσαλονίκης ορμώμενη- Dotsoft στα ραντάρ του Diorama II, το οποίο διαχειρίζεται η Deca Investments του Δ. Δασκαλόπουλου, οδηγώντας στην απόκτηση του 40% της εισηγμένης στην Εναλλακτική Αγορά εταιρείας. Η είσοδος του επενδυτικού fund αφενός ερμηνεύεται ως μια σαφής ψήφος εμπιστοσύνης στις προοπτικές της Dotsoft, η οποία σημειώνει ισχυρές οικονομικές επιδόσεις με ένα ανεκτέλεστο 50 εκατ. ευρώ, ανεβάζοντας συστηματικά στροφές εντός και εκτός συνόρων τα τελευταία χρόνια.
Η συνεργασία στοχεύει στη σημαντική ανάπτυξη της Dotsoft μέσω της επέκτασης των εργασιών τόσο στις υφιστάμενες αλλά και σε νέες αγορές, γεγονός που «συνάδει απόλυτα με τη στρατηγική του Diorama II, να πραγματοποιεί επενδύσεις σε κερδοφόρες, δυναμικές και αναπτυσσόμενες επιχειρήσεις αλλά και της Dotsoft ΑΕ, για συνέχιση της καινοτόμου πορείας και την εδραίωση της στις διεθνείς αγορές καθώς και στις λύσεις προς εταιρείες του ιδιωτικού τομέα».
Στη βάση της συμφωνίας ο κύριος μέτοχος και διευθύνων σύμβουλος της εταιρείας θα διατηρήσει σημαντική συμμετοχή και θα συνεχίσει να διοικεί την επιχείρηση, η οποία μάλιστα δείχνει να έχει ανοιχτές κεραίες και όσον αφορά την παρουσία της στο ΧΑ, κοιτώντας ενδεχομένως και προς τη ρυθμιζόμενη αγορά. «Επιταχύνουμε ορισμένες πρωτοβουλίες που ήδη βρίσκονται στον σχεδιασμό μας, όπως η ανάπτυξη νέων προϊόντων και υπηρεσιών, η ενίσχυση των επαναλαμβανόμενων εσόδων, η περαιτέρω διείσδυση σε νέες αγορές και η αξιοποίηση ευκαιριών εξαγορών ή στρατηγικών συνεργασιών όπου αυτές προκύψουν» είχε σχολιάσει στο powergame.gr ο βασικός μέτοχος και CEO της εταιρείας Αναστάσιος Μάνος.
