Την πρόθεσή της να προχωρήσει σε αρχική δημόσια προσφορά μετοχών και να εισαχθεί στη Ρυθμιζόμενη Αγορά της Euronext Athens ανακοίνωσε η METKA, η πλατφόρμα υποδομών του ομίλου Metlen. Η σχεδιαζόμενη προσφορά θα συνδυάζει έκδοση νέων μετοχών και πώληση υφιστάμενων μετοχών από τη Metlen, ενώ τα κεφάλαια που θα αντλήσει η εταιρεία προορίζονται κυρίως για νέες επενδύσεις σε έργα Συμπράξεων Δημόσιου και Ιδιωτικού Τομέα (ΣΔΙΤ) και Παραχωρήσεις.
Η ανακοίνωση της 11ης Νοεμβρίου προς το επενδυτικό κοινό περιγράφει την πρόθεση της εταιρείας και όχι την ολοκλήρωση της εισαγωγής. Το μέγεθος της πώλησης υφιστάμενων μετοχών, η τιμή διάθεσης και το χρονοδιάγραμμα δεν έχουν ακόμη προσδιοριστεί. Η προσφορά τελεί υπό την αίρεση των συνθηκών της αγοράς και των απαραίτητων εγκρίσεων, ενώ αναλυτικές πληροφορίες θα δημοσιοποιηθούν μετά την έγκριση του ενημερωτικού δελτίου.
Η δομή της προσφοράς και η χρήση των κεφαλαίων
Σύμφωνα με όσα αναφέρονται στην ανακοίνωση της εταιρείας, στόχος της ΜΕΤΚΑ είναι η άντληση περίπου 250 εκατ. ευρώ από την έκδοση νέων κοινών μετοχών, πραγματοποιώντας αύξηση κεφαλαίου. Παράλληλα, η Metlen θα διαθέσει μέρος υφιστάμενων μετοχών. Τα έσοδα από την πώληση αυτή θα εισπραχθούν από τη Metlen και δεν θα περιέλθουν στην ίδια τη METKA.
Οι νέες μετοχές θα διατεθούν μέσω δημόσιας προσφοράς σε ιδιώτες και θεσμικούς επενδυτές στην Ελλάδα, καθώς και μέσω ιδιωτικής τοποθέτησης σε θεσμικούς επενδυτές εκτός Ελλάδας. Τα κεφάλαια της αύξησης θα κατευθυνθούν στη χρηματοδότηση επενδύσεων σε υποδομές, με έμφαση σε ΣΔΙΤ και παραχωρήσεις. Η εταιρεία σχεδιάζει επίσης να διατηρήσει χρηματοοικονομική ευελιξία για επιλεγμένες ευκαιρίες σε συναφείς δραστηριότητες, όπως τα ακίνητα στη Νοτιοανατολική Ευρώπη, και για τις ανάγκες εκτέλεσης των έργων της.
Μετά την προσφορά, η Metlen αναμένεται να διατηρήσει έμμεση πλειοψηφική συμμετοχή στη METKA. Το διοικητικό συμβούλιο αποτελείται από επτά μέλη, εκ των οποίων τα τέσσερα είναι ανεξάρτητα μη εκτελεστικά.
Η νέα πλατφόρμα υποδομών
Η METKA συστάθηκε το 2026, στο πλαίσιο της αναδιοργάνωσης των δραστηριοτήτων κατασκευών, ΣΔΙΤ και Παραχωρήσεων της Metlen. Συγκεντρώνει τις δραστηριότητες αυτές σε μία ενιαία πλατφόρμα, η οποία καλύπτει διαφορετικά στάδια ενός έργου: από τον σχεδιασμό και τη χρηματοδότηση έως την κατασκευή, τη λειτουργία και τη συντήρηση.
Στον όμιλο περιλαμβάνονται η κατασκευαστική ΜΕΤΚΑ ΑΤΕ, η M Παραχωρήσεις και η εταιρεία διαχείρισης εγκαταστάσεων UNISON. Η κατασκευαστική δραστηριότητα περιλαμβάνει έργα όπως το Flyover Θεσσαλονίκης, η επέκταση της Προβλήτας 6 στο λιμάνι της Θεσσαλονίκης, η Παράκαμψη Χαλκίδας–Ψαχνών, το Casino VORIA και έργα στο Ελληνικό. Η ΜΕΤΚΑ ΑΤΕ διαθέτει εργοληπτικό πτυχίο 7ης τάξης.
Τα οικονομικά μεγέθη και το ανεκτέλεστο
Με βάση τα ειδικού σκοπού συνδυασμένα οικονομικά στοιχεία της ανακοίνωσης, τα έσοδα αυξήθηκαν από 364 εκατ. ευρώ το 2024 σε 689 εκατ. ευρώ το 2025 και σε 869 εκατ. ευρώ για τη δωδεκάμηνη περίοδο έως τον Ιούνιο του 2026. Το EBITDA διαμορφώθηκε αντίστοιχα σε 57 εκατ., 110 εκατ. και 158 εκατ. ευρώ, με το περιθώριο EBITDA να φθάνει στο 18,2% την τελευταία περίοδο.
Στις 30 Ιουνίου 2026, το ανεκτέλεστο υπόλοιπο κατασκευαστικών συμβάσεων ανερχόταν σε περίπου 2,1 δισ. ευρώ, ενώ τα προσαρμοσμένα καθαρά ταμειακά διαθέσιμα ήταν 166 εκατ. ευρώ. Η εταιρεία αποτιμά το χαρτοφυλάκιο δυνητικών κατασκευαστικών έργων σε περίπου 13,5 δισ. ευρώ. Πρόκειται, ωστόσο, για ευκαιρίες και όχι για εξασφαλισμένες συμβάσεις ή εγγυημένα μελλοντικά έσοδα. Στην ανακοίνωση, ο εκτελεστικός πρόεδρος της Metlen, Ευάγγελος Μυτιληναίος, περιγράφει την εισαγωγή ως επόμενο στάδιο ανάπτυξης, με στόχο η METKA να αποκτήσει διακριτή ταυτότητα και μεγαλύτερη οικονομική αυτονομία, παραμένοντας υπό τον έλεγχο του ομίλου.
