Πηγή έμπνευσης στην Ελλάδα φαίνεται πως βρήκαν απροσδόκητα οι γερμανικές ναυτιλιακές εταιρείες, και ειδικότερα τον Βαγγέλη Μαρινάκη, στην προσπάθειά τους να ανακτήσουν το ενδιαφέρον των ιδιωτών επενδυτών μετά την κατάρρευση του μοντέλου χρηματοδότησης KG,
Η πρόσφατη εισαγωγή της Capital Maritime Finance (CMF) στο ελληνικό χρηματιστήριο προσέλκυσε συμμετοχή ιδιωτών επενδυτών που σπάνια συναντάται στον ευρωπαϊκό ναυτιλιακό κλάδο, σημειώνει η Trade Winds.
Περίπου το 50% της αύξησης του μετοχικού κεφαλαίου καλύφθηκε από ιδιώτες επενδυτές, ποσοστό που θυμίζει τα χρόνια της ακμής της γερμανικής αγοράς KG (ετερόρρυθμων εταιρικών σχημάτων), η οποία κάποτε κυριαρχούσε στον τομέα, πριν πληγεί καίρια από την παγκόσμια χρηματοπιστωτική κρίση.
Η επιτυχία της ελληνικής εταιρείας μεταφοράς εμπορευματοκιβωτίων προσέλκυσε το ενδιαφέρον της γερμανικής ναυτιλιακής κοινότητας, καθώς οι εισηγμένες ναυτιλιακές αναζητούν τρόπους διεύρυνσης της μετοχικής τους βάσης και αποκατάστασης της εμπιστοσύνης των ιδιωτών επενδυτών.
Μιλώντας στο Capital Link Forum στο Αμβούργο, ο διευθύνων σύμβουλος της CMF Γιοχάνες Κοκ δήλωσε ότι η εταιρεία υιοθέτησε προσέγγιση προσανατολισμένη στο ευρύ επενδυτικό κοινό για την προώθηση της δημόσιας εγγραφής (IPO).
«Κάναμε κάτι λίγο διαφορετικό», ανέφερε. «Πέρα από τις συνήθεις δραστηριότητες επενδυτικών σχέσεων, επενδύσαμε σημαντικά στη διαφήμιση μέσω τηλεόρασης και εφημερίδων».
Ο Kοκ δήλωσε ότι οι επενδυτές προσελκύστηκαν από το αμυντικό επενδυτικό προφίλ της εταιρείας, το οποίο βασίζεται σε στόλο 36 πλοίων, με μέσο όρο ηλικίας μικρότερο του ενός έτους και μέση διάρκεια ναυλώσεων 9,5 ετών.
Το συγκεκριμένο προφίλ βρήκε ανταπόκριση στους επενδυτές «σε μια περίοδο κατά την οποία οι αγορές αντιμετωπίζουν σημαντικές αναταράξεις», όπως σημείωσε.
Το επενδυτικό ενδιαφέρον ξεπέρασε κατά πολύ τις προσδοκίες. Η ζήτηση υπερέβη τα 1,1 δισ. ευρώ, επιτρέποντας στην εταιρεία να αυξήσει το μέγεθος της προσφοράς από 250 εκατ. ευρώ σε 300 εκατ. ευρώ.
«Μείναμε κάπως έκπληκτοι από την ένταση της ζήτησης από τους ιδιώτες επενδυτές», δήλωσε ο Kοκ.
«Ο βασικός μέτοχος [Ευάγγελος Μαρινάκης] διαθέτει εξαιρετική φήμη, γεγονός που διαδραμάτισε επίσης σημαντικό ρόλο στην προσέλκυση επενδυτών», υπογράμμισε.
Μοντέλο προς μίμηση
Η ισχυρή ανταπόκριση των επενδυτών δεν πέρασε απαρατήρητη στη Γερμανία. Ο Κρίστοφερ Άιλερς, συνδιευθύνων σύμβουλος και οικονομικός διευθυντής (CFO) της Ernst Russ, δήλωσε ότι η αποκατάσταση της εμπιστοσύνης των ιδιωτών επενδυτών αποτελεί βασικό στόχο για τις εισηγμένες γερμανικές ναυτιλιακές εταιρείες.
«Είναι εντυπωσιακό ότι περίπου το 50% της αύξησης κεφαλαίου στην Αθήνα καλύφθηκε από ιδιώτες επενδυτές», ανέφερε. «Στη Γερμανία, έχουμε ακόμη αρκετή δουλειά να κάνουμε».
Ο Άιλερς επισήμανε ότι οι επενδυτές προτιμούν ολοένα και περισσότερο προβλέψιμα έσοδα και επιχειρηματικά μοντέλα χαμηλότερου κινδύνου.
Στο πλαίσιο αυτό, η Ernst Russ επιδιώκει μεγαλύτερη διαφοροποίηση μεταξύ των ναυτιλιακών κλάδων, εστιάζοντας παράλληλα σε επενδυτικά σχέδια που υποστηρίζονται από μακροχρόνιες ναυλώσεις.
«Οι διαφορετικοί τομείς της ναυτιλίας αντιδρούν με διαφορετικό τρόπο στις εξωτερικές αναταράξεις», δήλωσε. «Αντιμετωπίζουμε αυτή την πρόκληση διαφοροποιώντας το χαρτοφυλάκιό μας σε τέσσερις επιμέρους τομείς».
Η εταιρεία επιδιώκει επίσης να ενισχύσει την προβλεψιμότητα των εσόδων της μέσω πλοίων που απασχολούνται με μακροχρόνιες ναυλώσεις, ενώ παράλληλα κατανέμει τον επιχειρηματικό κίνδυνο σε ευρύτερο φάσμα αντισυμβαλλομένων.
«Τελικά, αυτή τη δομή διαμορφώνουμε προκειμένου να ανακτήσουμε την εμπιστοσύνη των επενδυτών», κατέληξε ο Άιλερς.
