Ένας νέος κύκλος εξαγορών, αυτή τη φορά με επίκεντρο την Τεχνητή Νοημοσύνη, ανοίγει για τους μεγάλους ελληνικούς επιχειρηματικούς ομίλους. Η είσοδος της Motor Oil στη Satori Analytics, που ανακοινώθηκε χθες, είναι ο τελευταίος κρίκος σε μια αλυσίδα κινήσεων, που φέρουν τις εγχώριες startups της ΑΙ στα ραντάρ των μεγάλων παικτών του επιχειρείν. Είχε προηγηθεί προ 15ημέρου η εξαγορά της startup Joule από τη METLEN του Ευάγγελου Μυτιληναίου, τρεις κινήσεις της THEON του Κρίστιαν Χατζημηνά σε Twin Prime, MERIO και HGH, αλλά και η απόκτηση του 50,1% της Multiverse από την Qualco του Ορέστη Τσακαλώτου. Αν και έχουν διαφορετική αφετηρία, μέγεθος και ποιότητα όλες οι παραπάνω κινήσεις περιγράφουν μια νέα τάση στην ελληνική επιχειρηματική αγορά: οι μεγάλοι εγχώριοι όμιλοι δεν επενδύουν απλά σε εφαρμογές ΑΙ, αλλά βάζουν κεφάλαια για να αποκτήσουν την ίδια την τεχνολογία, την τεχνογνωσία και, κυρίως, τις ομάδες που την αναπτύσσουν.
Από την Ενέργεια και την Άμυνα μέχρι την Πληροφορική οι μεγάλοι όμιλοι στο δίλημμα «build or buy» απαντούν με εξαγορές. Και αυτό καθώς η ταχύτητα με την οποία εξελίσσεται η τεχνητή νοημοσύνη κάνει ολοένα δυσκολότερο για έναν μεγάλο όμιλο να αναπτύξει αποκλειστικά in-house όλες τις τεχνολογικές δυνατότητες που χρειάζεται. Η εξαγορά ή η στρατηγική συμμετοχή σε μια εξειδικευμένη εταιρεία συμπιέζει τον χρόνο: μαζί με τις μετοχές όμιλοι όπως αυτοί των Βαρδινογιάννη και Μυτιληναίου αποκτούν έτοιμη τεχνολογία, πνευματική ιδιοκτησία, μοντέλα, αλλά κυρίως ομάδες μηχανικών και data scientists που είναι δύσκολο και χρονοβόρο να δημιουργηθούν από το μηδέν.
«Πίσω από αυτή την κινητικότητα βρίσκεται και η μάχη για ταλέντο. Μηχανικοί Τεχνητής Νοημοσύνης, επιστήμονες δεδομένων και ομάδες που έχουν ήδη καταφέρει να μετατρέψουν τους αλγορίθμους σε προϊόντα με πραγματική εμπορική εφαρμογή αποτελούν δυσεύρετο πόρο. Μια εξαγορά ή μια στρατηγική συμμετοχή επιτρέπει σε έναν μεγάλο όμιλο να αποκτήσει μέσα σε λίγους μήνες δυνατότητες που θα χρειαζόταν χρόνια για να αναπτύξει μόνος του» εξηγεί στο powergame.gr στέλεχος του οικοσυστήματος που έχει στο παρελθόν αποτελέσει στόχο εξαγοράς.
Το διπλό «χτύπημα» στην Ενέργεια
Το deal που ανακοινώθηκε χθες μεταξύ Motor Oil και Satori Analytics έρχεται να μετατρέψει μια υφιστάμενη τεχνολογική συνεργασία σε μετοχική σχέση, με το 24,8% της εταιρείας ΑΙ να περνά στον ελληνικό όμιλο, μέσω της Ireon Technologies, έναντι 5,1 εκατ. ευρώ. Η Satori, που ιδρύθηκε το 2014, έχει αναπτύξει δραστηριότητα στην Τεχνητή Νοημοσύνη και στην αξιοποίηση δεδομένων, με παρουσία, μεταξύ άλλων, στην ενέργεια, στις χρηματοοικονομικές υπηρεσίες, στο λιανεμπόριο, στην υγεία, στη βαριά βιομηχανία και στις κατασκευές.
Με περίπου 125 εξειδικευμένους μηχανικούς AI και δεδομένων, η εταιρεία έχει επενδύσει στην ανάπτυξη λύσεων που επιτρέπουν σε μεγάλους οργανισμούς να αξιοποιούν την ΑΙ διατηρώντας ταυτόχρονα τον έλεγχο των δεδομένων, των υποδομών και της πνευματικής τους ιδιοκτησίας. Πρόκειται για μια παράμετρο που αποκτά ολοένα μεγαλύτερη σημασία για επιχειρήσεις οι οποίες διαθέτουν μεγάλα και ευαίσθητα datasets και δεν θέλουν η υιοθέτηση του GenAI να σημαίνει απώλεια ελέγχου στα δεδομένα ή στο παραγόμενο IP.
Η ίδια η αναπτυξιακή πορεία της Satori εξηγεί ένα μέρος του επενδυτικού ενδιαφέροντος. Την περίοδο 2023-2025 ο κύκλος εργασιών της αυξήθηκε κατά 82%, ενώ για το 2026 η εταιρεία προβλέπει περαιτέρω αύξηση εσόδων άνω του 50%. Η επένδυση της Motor Oil έρχεται πλέον να δώσει πρόσθετο κεφάλαιο σε αυτή την ανάπτυξη, με τη διοίκηση της Satori να θέτει τον πήχη ακόμη ψηλότερα: τη δημιουργία στην Ελλάδα μιας από τις κορυφαίες εταιρείες AI στην Ευρώπη.
Μόλις λίγες ημέρες νωρίτερα, η METLEN είχε κάνει τη δική της κίνηση, εξαγοράζοντας το σύνολο της Joule. Η ελληνική startup δεν αποτελεί αμιγώς εταιρεία AI. Αναπτύσσει όμως ενεργειακό λογισμικό που αξιοποιεί, μεταξύ άλλων, Τεχνητή Νοημοσύνη και νευρωνικά δίκτυα για προβλέψεις παραγωγής. Στην καρδιά της τεχνολογίας της βρίσκεται το jHub, ένα εικονικό εργοστάσιο παραγωγής ενέργειας που παρακολουθεί, διαχειρίζεται και βελτιστοποιεί αποκεντρωμένα ενεργειακά χαρτοφυλάκια.
Όπως είχε εξηγήσει στο powergame.gr ο συνιδρυτής της Joule, Γιώργος Παπαθεοδώρου, η METLEN «αναγνώρισε την προστιθέμενη αξία που η λύση μας θα προσφέρει στις υπηρεσίες του ομίλου και τις επιπλέον δυνατότητες που αυτή θα τους ανοίξει». Για τη Joule, η συμφωνία λύνει ταυτόχρονα δύο από τα κλασικά προβλήματα μιας startup. Όπως είχε σημειώσει ο ίδιος, μέχρι σήμερα η εταιρεία διέθετε περιορισμένους πόρους και δύσκολη πρόσβαση στην αγορά. Η METLEN της δίνει πλέον την κλίμακα και την πρόσβαση ενός διεθνούς ενεργειακού ομίλου.
Οι κινήσεις της THEON
Ακόμη πιο συστηματικά κινείται από τις αρχές του 2026 η THEON του Κρίστιαν Χατζημηνά. Μέσα στο 2026 προχώρησε σε τρεις διαφορετικές κινήσεις στις οποίες η Τεχνητή Νοημοσύνη βρίσκεται είτε στον πυρήνα είτε σε σημαντικό τμήμα της τεχνολογίας που θέλει να αποκτήσει. Τον Μάιο η THEON επένδυσε 3 εκατ. δολ. στην αμερικανική Twin Prime και απέκτησε μονοψήφιο μειοψηφικό ποσοστό. Η Twin Prime αποτελεί την πιο καθαρή περίπτωση AI στις αμυντικές κινήσεις του ομίλου: αναπτύσσει εξειδικευμένα μοντέλα Τεχνητής Νοημοσύνης για εφαρμογές άμυνας και ασφάλειας. Οι δύο εταιρείες σχεδιάζουν παράλληλα να δημιουργήσουν κοινή εταιρεία στην Ελλάδα, στην οποία η THEON θα ελέγχει το 60% και η Twin Prime το 40%, με στόχο να αναπτύξουν και να διαθέσουν στην αγορά εξειδικευμένες λύσεις AI.
Στο ίδιο στρατηγικό σχέδιο εντάσσει η THEON και τις δύο μεγάλες γαλλικές κινήσεις της. Τον Μάιο συμφώνησε να αποκτήσει το 80% της MERIO, η οποία σχεδιάζει και κατασκευάζει γυροσκοπικά σταθεροποιημένα συστήματα για κάμερες και αισθητήρες. Η εταιρεία έχει αναπτύξει επίσης τεχνολογία που χρησιμοποιεί ΑΙ για την επεξεργασία εικόνας, δίνοντας στα συστήματά της τη δυνατότητα να αξιοποιούν αποτελεσματικότερα τα δεδομένα που συλλέγουν. Τον δε Ιούνιο ο ελληνικός όμιλος προχώρησε στη σύναψη συμφωνίας αποκλειστικότητας με την Carlyle Europe Technology Partners για την εξαγορά της Stéropès SAS, μητρικής εταιρίας της SAS HGH Systèmes Infrarouges (HGH), σε αποτίμηση περίπου 300 εκατ.ευρώ. Η εξαγορά αναμένεται να διευρύνει το χαρτοφυλάκιο προϊόντων για πλατφόρμες της THEON, προσθέτοντας ηλεκτρο-οπτικές λύσεις για την αντιμετώπιση drones (C-UAS), με προηγμένες δυνατότητες εντοπισμού και αναγνώρισης. Οι δυνατότητες αυτές βασίζονται στην ιδιόκτητη τεχνολογία της HGH, που δεν υπόκειται σε εξαγωγικούς περιορισμούς και αξιοποιεί μοναδικές και κατοχυρωμένες εφαρμογές ΑΙ.
Η Qualco ανοίγει μέτωπο στην ευρωπαϊκή αγορά AI
Στην Πληροφορική, από την έναρξη του έτους, οι κινήσεις στο πεδίο της ΑΙ είναι κυρίως σε προπαρασκευαστικό επίπεδο, αν και δεν λείπουν και τα ολοκληρωμένα deal. Για παράδειγμα, τη δική της κίνηση έκανε στις αρχές Αυγούστου η Qualco. Ο όμιλος του Ορέστη Τσακαλώτου απέκτησε το 50,1% της Multiverse και έθεσε ξεκάθαρα ως στόχο την ενίσχυση της παρουσίας του στην ευρωπαϊκή αγορά Τεχνητής Νοημοσύνης. Η Multiverse συνδυάζει συμβουλευτικές υπηρεσίες χρηματοδότησης και καινοτομίας με τεχνολογικές λύσεις και εργαλεία AI. Με τη συμφωνία, η Qualco διευρύνει το χαρτοφυλάκιο λύσεων Τεχνητής Νοημοσύνης και ταυτόχρονα αποκτά πρόσβαση στο ευρωπαϊκό οικοσύστημα χρηματοδότησης έρευνας και καινοτομίας. Ο όμιλος επιδιώκει έτσι να φέρει πιο κοντά την ανάπτυξη νέας τεχνολογίας, την ευρωπαϊκή χρηματοδότηση και την εμπορική αξιοποίηση των λύσεων που προκύπτουν.
