Η Deutsche Bank εντείνει τις προσπάθειες της για να προσφέρει σε εύπορους πελάτες στην Ευρώπη πρόσβαση στις ιδιωτικές αγορές, μπαίνοντας δυναμικά σε έναν παγκόσμιο ανταγωνισμό που στοχεύει το τεράστιο κεφάλαιο εύπορων ιδιωτών στην περιοχή.
Η μεγαλύτερη τράπεζα της Γερμανίας ανακοίνωσε ότι λανσάρει fund ιδιωτικών αγορών σε συνεργασία με τη θυγατρική διαχείρισης κεφαλαίων DWS Group και τη σουηδική επενδυτική Partners Group. Το προϊόν θα είναι διαθέσιμο σε εύπορους πελάτες από το τρίτο τρίμηνο του έτους.
Το fund και η στρατηγική της Deutsche Bank
Η Partners Group θα λειτουργήσει ως διαχειριστής χαρτοφυλακίου του πρώτου perpetual private markets fund της Deutsche Bank. Το fund θα επενδύει τόσο σε προϊόντα της Partners Group, εισηγμένης στη Ζυρίχη, όσο και σε ευκαιρίες εκτός χρηματιστηρίου που προσφέρουν άλλοι διαχειριστές κεφαλαίων.
Οι πελάτες μπορούν να συμμετάσχουν με ελάχιστη τοποθέτηση 10.000 ευρώ, σε σειρά προτεραιότητας. Τα αρχικά υπό διαχείριση κεφάλαια εκτιμάται ότι θα κυμανθούν μεταξύ 100 εκατ. και 1 δισ. ευρώ, σύμφωνα με τον Alessandro Caironi, ανώτερο στέλεχος της Deutsche Bank.
«Θέλουμε να χτίσουμε αυτή την προσπάθεια σταδιακά, αλλά μπορεί να αποτελέσει ένα σημαντικό κομμάτι του χαρτοφυλακίου ιδιωτικών επενδύσεων», δήλωσε ο Caironi, χωρίς να δώσει ακριβές μέγεθος. «Με τις κατάλληλες συνθήκες, αυτό μπορεί να εξελιχθεί σε ευκαιρία πολλών δισεκατομμυρίων τα επόμενα χρόνια, με δυνατότητα να φτάσει έως και τα 10 δισ. δολάρια».
Ρυθμιστικές αλλαγές και νέες ευκαιρίες
Η Ευρώπη εξελίσσεται σε βασικό πεδίο μάχης για τα private markets μεταξύ αμερικανικών κολοσσών της Wall Street και διεθνών διαχειριστών κεφαλαίων. Οι ρυθμιστικές αλλαγές του 2023 άνοιξαν τον δρόμο ώστε περισσότεροι ιδιώτες να έχουν πρόσβαση σε ένα asset class που μέχρι πρότινος απευθυνόταν κυρίως σε υπερ-πλούσιους και θεσμικούς επενδυτές.
Αυτές οι μεταρρυθμίσεις έφεραν αύξηση των λεγόμενων evergreen funds, τα οποία δεν δεσμεύουν το κεφάλαιο των επενδυτών για πολλά χρόνια, αλλά τους παρέχουν μεγαλύτερη ευελιξία στις εισροές και εκροές. Γίγαντες των εξαγορών με μόχλευση όπως η Blackstone και η KKR έχουν εντείνει τις δραστηριότητές τους στην Ευρώπη, ενώ και η BlackRock επεκτείνεται, ενισχύοντας την παρουσία της στον πλούτο της ηπείρου μέσω εξαγορών εταιρειών private assets.
Προοπτικές ανάπτυξης για την Deutsche Bank
Σύμφωνα με στοιχεία της Bain & Co., τα περιουσιακά στοιχεία υπό διαχείριση στις ιδιωτικές αγορές αναμένεται να φτάσουν τα 65 τρισ. δολάρια την επόμενη δεκαετία – υπερτριπλάσια επίπεδα σε σχέση με το τέλος του 2012.
Η Deutsche Bank συστήνει στους πλούσιους πελάτες της να κατανείμουν έως και το 24% του χαρτοφυλακίου τους σε private markets, αν και οι περισσότεροι Ευρωπαίοι ιδιώτες επενδυτές βρίσκονται πολύ χαμηλότερα από αυτό το ποσοστό.
«Πρόκειται για τμήμα του πλούτου που δεν έχει αξιοποιηθεί επαρκώς στις ιδιωτικές αγορές», τόνισε ο Caironi. «Φέρνουμε τώρα σε ευρύτερο κοινό αυτό που μέχρι τώρα προσφέραμε μόνο σε μεγάλους επενδυτές και family offices».
