Η KKR επεκτείνει τη συνεργασία της με την PayPal, ενισχύοντας περαιτέρω την παρουσία της στην ταχέως αναπτυσσόμενη αγορά δανείων “αγοράστε τώρα, πληρώστε αργότερα” (buy-now, pay-later – BNPL) στην Ευρώπη. Η νέα συμφωνία προβλέπει δυνατότητα αγοράς δανείων επιβεβαιώνοντας τη στρατηγική κατεύθυνση των fintech να μεταφέρουν εκτός ισολογισμού τα χαρτοφυλάκιά τους, προκειμένου να συνεχίσουν να παρέχουν BNPL υπηρεσίες χωρίς σημαντική κεφαλαιακή επιβάρυνση.
Για την PayPal, η συμφωνία λειτουργεί ως μοχλός σταθερότητας και συνεχούς ικανότητας χρηματοδότησης, ενώ για την KKR αποτελεί ακόμη ένα βήμα ενίσχυσης του αποτυπώματός της στις πιστωτικές αγορές. Παράλληλα, παρόμοιες κινήσεις από εταιρείες όπως η Klarna αναδεικνύουν τη βαθιά αναδιάρθρωση του κλάδου και τη στροφή σε πιο ευέλικτα χρηματοδοτικά σχήματα.
KKR ανανεώνει τη συμφωνία με την PayPal
Η KKR & Co. συμφώνησε να αγοράσει έως και 65 δισ. ευρώ δανείων τύπου buy-now, pay-later (BNPL) από την PayPal Holdings Inc., στο πλαίσιο επέκτασης της διετούς συνεργασίας των δύο εταιρειών.
Η νέα συμφωνία περιλαμβάνει μία πιστωτική δέσμευση 6 δισ., η οποία επιτρέπει στα funds και τους λογαριασμούς που διαχειρίζεται η KKR να αγοράζουν δάνεια τα οποία εκδίδει η PayPal σε Γαλλία, Γερμανία, Ιταλία, Ισπανία και Βρετανία, σύμφωνα με σχετική ανακοίνωση τη Δευτέρα.
Η προηγούμενη συμφωνία και η κυριαρχία της KKR στα ευρωπαϊκά “buy-now, pay-later”
Από την αντίστοιχη συμφωνία του 2023, όταν η KKR είχε συμφωνήσει να αγοράσει έως και €40 δισ. BNPL απαιτήσεων της PayPal, τα πιστωτικά οχήματα της KKR έχουν αποκτήσει το μεγαλύτερο μέρος των ευρωπαϊκών BNPL δανείων της PayPal.
Η PayPal εξακολουθεί να παραμένει υπεύθυνη για τις δραστηριότητες που αφορούν τον πελάτη, όπως την αξιολόγηση πιστοληπτικής ικανότητας και την εξυπηρέτηση των δανείων.
Ο ρόλος της KKR και η στρατηγική απομόχλευσης των fintech
Η PayPal είχε ήδη λάβει υπόψη τη συμφωνία στο guidance που παρείχε στους επενδυτές για το τέταρτο τρίμηνο και το σύνολο του έτους, σύμφωνα με την ανακοίνωση. Η ομάδα κεφαλαιαγορών της KKR ανέλαβε την οργάνωση της χρηματοδότησης της συναλλαγής.
Η PayPal και αρκετοί ανταγωνιστές της στον χώρο των fintech προχωρούν σε αντίστοιχες συμφωνίες, καθώς αυτές τους επιτρέπουν να συνεχίσουν να προσφέρουν BNPL δάνεια χωρίς να δεσμεύουν μεγάλο μέρος του ισολογισμού τους.
Η Klarna Group Plc, για παράδειγμα, συμφώνησε πρόσφατα να πουλήσει έως και $26 δισ. BNPL δανείων στη Nelnet Inc., εταιρεία διαχείρισης φοιτητικών δανείων.
Πέρυσι, η Klarna υπέγραψε και συμφωνία με θυγατρική της Elliott Investment Management, στο πλαίσιο της οποίας το hedge fund δεσμεύτηκε να αγοράσει έως £30 δισ. χρέους που προέρχεται από το Ηνωμένο Βασίλειο τα επόμενα χρόνια.
Η KKR, ο παγκόσμιος κολοσσός ιδιωτικών επενδύσεων, ενισχύει τη συνεργασία της στη Μέση Ανατολή με την Εθνική Εταιρεία Πετρελαίου του Άμπου Ντάμπι (ADNOC), αποκτώντας μειοψηφικό μερίδιο στην ADNOC Gas Pipeline Assets, σύμφωνα με δημοσίευμα του CNBC. Η θυγατρική αυτή της ADNOC διαχειρίζεται 38 αγωγούς φυσικού αερίου και δύο τερματικούς σταθμούς εξαγωγών στα Ηνωμένα Αραβικά Εμιράτα. To τίμημα της συμφωνίας δεν έχει γίνει ακόμη γνωστό.
Η συνεργασία έρχεται σε συνέχεια της συμφωνίας του 2019 ανάμεσα στην ADNOC, την KKR και τη BlackRock για τους πετρελαιαγωγούς, η οποία άνοιξε τον δρόμο για ξένες άμεσες επενδύσεις στην περιοχή.
«Η επένδυση αυτή αντανακλά τη δέσμευση της KKR να επεκτείνει τις συνεργασίες και τις επενδύσεις της στη Μέση Ανατολή», δήλωσε ο Ντέιβιντ Πετρέους, εταίρος της KKR και πρόεδρος του KKR Global Institute και του KKR Middle East.
Νωρίτερα φέτος, η εταιρεία όρισε τον πρώην διευθυντή της CIA, Ντέιβιντ Πετρέους -που εντάχθηκε στην KKR το 2013- πρόεδρο των δραστηριοτήτων της στη Μέση Ανατολή, συγκροτώντας παράλληλα μια ειδική επενδυτική ομάδα υπό την ηγεσία του Τζούλιαν Μπάρατ-Ντιου.
Η συναλλαγή αυτή αποτελεί ακόμη ένα ορόσημο στην επέκταση της KKR στην περιοχή. Πρόσφατα απέκτησε μερίδιο στην Gulf Data Hub με έδρα το Ντουμπάι, με τη συνολική δέσμευση κεφαλαίων από τις δύο εταιρείες να ξεπερνά τα 5 δισ. δολάρια για τη χρηματοδότηση της ανάπτυξης του δικτύου data centers της GDH.
