Η εικόνα των μη εξυπηρετούμενων δανείων (NPLs) στις ευρωπαϊκές τράπεζες παραμένει συνολικά σταθερή, ωστόσο κάτω από την επιφάνεια εντοπίζονται αυξανόμενοι κίνδυνοι, κυρίως στα εταιρικά χαρτοφυλάκια, αναφέρει έκθεση της Scope Ratings.
Σύμφωνα με τα τελευταία διαθέσιμα στοιχεία της Ευρωπαϊκής Αρχής Τραπεζών (EBA) για το τρίτο τρίμηνο του 2025, ο ενοποιημένος δείκτης NPL στην Ευρωπαϊκή Ένωση διατηρείται σε χαμηλά επίπεδα, την ώρα που η γεωπολιτική αβεβαιότητα, οι εμπορικές εντάσεις και η υποτονική οικονομική ανάπτυξη δημιουργούν προϋποθέσεις για επιδείνωση της ποιότητας ενεργητικού.
Οι εξελίξεις αυτές αναδεικνύουν τις διαφοροποιήσεις μεταξύ χωρών και κλάδων, αλλά και τα σημεία πίεσης στο ευρωπαϊκό τραπεζικό σύστημα.
Ευρωπαϊκές τράπεζες: Σταθερός δείκτης NPL, αλλά αυξημένες ενδογενείς πιέσεις
Ο συνολικός δείκτης μη εξυπηρετούμενων δανείων στην Ευρωπαϊκή Ένωση παραμένει χαμηλός και σταθερός, ωστόσο τα εταιρικά NPLs εξακολουθούν να είναι αυξημένα σε ορισμένες βασικές οικονομίες της ευρωζώνης. Σε ένα περιβάλλον αυξανόμενου γεωπολιτικού κινδύνου, εμπορικών εντάσεων και αβέβαιων μακροοικονομικών προοπτικών, οι αναλυτές εκτιμούν ότι η ποιότητα του ενεργητικού ενδέχεται να επιδεινωθεί μετρίως τους επόμενους μήνες.
Σύμφωνα με τα ενοποιημένα στοιχεία της EBA για το τρίτο τρίμηνο του 2025, ο δείκτης NPL στην ΕΕ διαμορφώθηκε στο 1,84%, παραμένοντας αμετάβλητος σε σύγκριση με το προηγούμενο τρίμηνο. Σε εθνικό επίπεδο, οι τριμηνιαίες μεταβολές κυμάνθηκαν μεταξύ 3 και 4 μονάδων βάσης.
Χώρες σε απόκλιση NPL: Ανοδος σε Γερμανία και Γαλλία, αποκλιμάκωση στον Νότο
Η Γερμανία, η Γαλλία και το Βέλγιο κατέγραψαν τις μεγαλύτερες τριμηνιαίες αυξήσεις στους δείκτες NPL, επιβεβαιώνοντας ότι οι πιέσεις εντείνονται στις μεγαλύτερες οικονομίες της ΕΕ. Αντίθετα, η Δανία, η Ιταλία και η Ισπανία συνέχισαν την καθοδική τους πορεία, αντανακλώντας τη σταδιακή βελτίωση που παρατηρείται τα τελευταία χρόνια.
Παρότι ο δείκτης εταιρικών NPLs παρέμεινε συνολικά σταθερός το τρίτο τρίμηνο, περίπου οι μισές χώρες της ΕΕ στο δείγμα παρουσίασαν επιδείνωση σε τριμηνιαία βάση. Η μεγαλύτερη αύξηση σημειώθηκε στη Γαλλία (+10 μονάδες βάσης), ακολουθούμενη από τη Γερμανία (+8 μ.β.) και την Αυστρία (+5 μ.β.).
Στον αντίποδα, η Δανία, η Φινλανδία και η Ολλανδία κατέγραψαν αξιοσημείωτες μειώσεις, κατά 29, 16 και 10 μονάδες βάσης αντίστοιχα. Η Ισπανία, η Δανία και η Ιταλία εμφανίζουν σταθερή και σταδιακή βελτίωση των εταιρικών χαρτοφυλακίων τους τα τελευταία χρόνια.
Ευρωπαϊκές τράπεζες και εταιρικοί κίνδυνοι: Εστίες πίεσης σε συγκεκριμένους τομείς
Σε κλαδικό επίπεδο, οι διαφοροποιήσεις είναι έντονες. Τα μη εξυπηρετούμενα δάνεια στους τομείς διοικητικών και υποστηρικτικών υπηρεσιών αυξήθηκαν απότομα στην Αυστρία και τη Γερμανία, με άνοδο 370 και 140 μονάδων βάσης αντίστοιχα σε τριμηνιαία βάση. Στην Ιταλία, ο τομέας της εκπαίδευσης κατέγραψε αύξηση των NPLs κατά 260 μονάδες βάσης, γεγονός που αντανακλά τις πιέσεις σε συγκεκριμένα τμήματα της οικονομίας.
Αντίθετα, οι δείκτες NPL στο χονδρικό και λιανικό εμπόριο, καθώς και στις δραστηριότητες ακινήτων, σημείωσαν μόνο οριακές αυξήσεις, υποδηλώνοντας ότι προς το παρόν δεν παρατηρείται γενικευμένη επιδείνωση.
Ευρωπαϊκές τράπεζες και νοικοκυριά
Στον τομέα των νοικοκυριών, οι δείκτες μη εξυπηρετούμενων δανείων παρέμειναν σε γενικές γραμμές σταθεροί. Η πλειονότητα των χωρών του δείγματος παρουσίασε ελάχιστες ή μηδενικές μεταβολές. Εξαίρεση αποτέλεσε και πάλι η Δανία, η οποία σημείωσε σημαντική βελτίωση κατά 11 μονάδες βάσης το τρίτο τρίμηνο και κατά 31 μονάδες βάσης σε ετήσια βάση.
Η ανθεκτικότητα των χαρτοφυλακίων λιανικής τραπεζικής αντανακλά, σε μεγάλο βαθμό, την έως τώρα στήριξη των εισοδημάτων και την περιορισμένη –αν και υπαρκτή– επίδραση της επιβράδυνσης της οικονομικής δραστηριότητας στα νοικοκυριά.
Προοπτικές: Φάση αυξημένης επαγρύπνησης για τις ευρωπαϊκές τράπεζες
Παρά τη συνολική σταθερότητα των δεικτών NPL, οι εξελίξεις υποδηλώνουν ότι οι ευρωπαϊκές τράπεζες εισέρχονται σε μια φάση αυξημένης επαγρύπνησης. Η επιμονή των γεωπολιτικών κινδύνων, η αβεβαιότητα στο διεθνές εμπόριο και η υποτονική ανάπτυξη ενδέχεται να ασκήσουν περαιτέρω πιέσεις στα εταιρικά χαρτοφυλάκια, ιδίως στις μεγάλες οικονομίες της ΕΕ.
Η εικόνα παραμένει ελεγχόμενη, αλλά οι ανισορροπίες μεταξύ χωρών και κλάδων καθιστούν σαφές ότι η επόμενη φάση για τις ευρωπαϊκές τράπεζες θα κριθεί από την ικανότητά τους να διαχειριστούν στοχευμένα τους κινδύνους και να διατηρήσουν την ποιότητα του ενεργητικού τους σε ένα ολοένα πιο ασταθές περιβάλλον.
