Γ.Δ.
1482.43 +1,23%
ACAG
+0,51%
5.86
CENER
+0,94%
9.7
CNLCAP
-3,42%
7.05
DIMAND
-2,09%
8.89
NOVAL
+0,36%
2.77
OPTIMA
+1,17%
12.1
TITC
-0,16%
30.75
ΑΑΑΚ
0,00%
5.85
ΑΒΑΞ
+3,10%
1.464
ΑΒΕ
0,00%
0.457
ΑΔΜΗΕ
-0,88%
2.255
ΑΚΡΙΤ
0,00%
0.945
ΑΛΜΥ
+3,19%
3.07
ΑΛΦΑ
+2,65%
1.7225
ΑΝΔΡΟ
+0,30%
6.62
ΑΡΑΙΓ
+0,59%
11.89
ΑΣΚΟ
+0,36%
2.79
ΑΣΤΑΚ
-4,68%
6.92
ΑΤΕΚ
0,00%
0.418
ΑΤΡΑΣΤ
+0,47%
8.64
ΑΤΤ
-25,41%
9.1
ΑΤΤΙΚΑ
-1,17%
2.54
ΒΑΡΝΗ
0,00%
0.24
ΒΙΟ
+1,87%
5.98
ΒΙΟΚΑ
0,00%
2.37
ΒΙΟΣΚ
+4,92%
1.385
ΒΙΟΤ
0,00%
0.24
ΒΙΣ
0,00%
0.142
ΒΟΣΥΣ
0,00%
2.36
ΓΕΒΚΑ
-0,31%
1.63
ΓΕΚΤΕΡΝΑ
+0,44%
18.1
ΔΑΑ
+0,60%
7.998
ΔΑΙΟΣ
0,00%
3.06
ΔΕΗ
-0,35%
11.5
ΔΟΜΙΚ
+7,37%
3.64
ΔΟΥΡΟ
0,00%
0.25
ΔΡΟΜΕ
+0,31%
0.321
ΕΒΡΟΦ
+0,65%
1.55
ΕΕΕ
+1,65%
33.22
ΕΚΤΕΡ
+5,62%
4.32
ΕΛΒΕ
0,00%
5.5
ΕΛΙΝ
+4,65%
2.25
ΕΛΛ
+0,36%
13.95
ΕΛΛΑΚΤΩΡ
+0,48%
2.09
ΕΛΠΕ
+1,33%
7.62
ΕΛΣΤΡ
-1,75%
2.25
ΕΛΤΟΝ
-1,02%
1.752
ΕΛΧΑ
+2,05%
1.892
ΕΝΤΕΡ
0,00%
8
ΕΠΙΛΚ
0,00%
0.128
ΕΠΣΙΛ
0,00%
12
ΕΣΥΜΒ
+1,97%
1.295
ΕΤΕ
+1,37%
8.414
ΕΥΑΠΣ
0,00%
3.37
ΕΥΔΑΠ
-0,34%
5.78
ΕΥΡΩΒ
+2,33%
2.24
ΕΧΑΕ
+1,15%
4.82
ΙΑΤΡ
0,00%
1.74
ΙΚΤΙΝ
+1,95%
0.419
ΙΛΥΔΑ
+0,58%
1.73
ΙΝΚΑΤ
-0,10%
4.99
ΙΝΛΙΦ
+1,18%
5.14
ΙΝΛΟΤ
+0,80%
1.26
ΙΝΤΕΚ
+1,68%
6.07
ΙΝΤΕΡΚΟ
+2,48%
2.48
ΙΝΤΕΤ
0,00%
1.26
ΙΝΤΚΑ
0,00%
3.41
ΚΑΡΕΛ
-2,31%
338
ΚΕΚΡ
-5,35%
1.505
ΚΕΠΕΝ
0,00%
1.75
ΚΛΜ
-0,33%
1.505
ΚΟΡΔΕ
+2,05%
0.497
ΚΟΥΑΛ
-2,12%
1.198
ΚΟΥΕΣ
+3,50%
5.33
ΚΡΕΚΑ
0,00%
0.28
ΚΡΙ
-0,44%
11.35
ΚΤΗΛΑ
0,00%
1.7
ΚΥΡΙΟ
-1,71%
1.15
ΛΑΒΙ
-0,67%
0.894
ΛΑΜΔΑ
-0,27%
7.41
ΛΑΜΨΑ
+1,11%
36.6
ΛΑΝΑΚ
-2,06%
0.95
ΛΕΒΚ
0,00%
0.294
ΛΕΒΠ
0,00%
0.276
ΛΙΒΑΝ
0,00%
0.125
ΛΟΓΟΣ
0,00%
1.37
ΛΟΥΛΗ
-1,11%
2.67
ΜΑΘΙΟ
-0,23%
0.85
ΜΕΒΑ
0,00%
4
ΜΕΝΤΙ
+1,14%
2.67
ΜΕΡΚΟ
0,00%
45.2
ΜΙΓ
-1,06%
3.73
ΜΙΝ
-6,35%
0.59
ΜΛΣ
0,00%
0.57
ΜΟΗ
+2,52%
23.58
ΜΟΝΤΑ
+5,71%
3.7
ΜΟΤΟ
+3,50%
2.81
ΜΟΥΖΚ
0,00%
0.675
ΜΠΕΛΑ
-0,55%
25.2
ΜΠΛΕΚΕΔΡΟΣ
0,00%
3.5
ΜΠΡΙΚ
+0,77%
1.97
ΜΠΤΚ
0,00%
0.58
ΜΥΤΙΛ
+1,50%
36.5
ΝΑΚΑΣ
0,00%
2.72
ΝΑΥΠ
+1,31%
0.93
ΞΥΛΚ
-0,72%
0.276
ΞΥΛΠ
+3,40%
0.426
ΟΛΘ
-0,47%
21.2
ΟΛΠ
+1,29%
27.55
ΟΛΥΜΠ
+2,38%
2.58
ΟΠΑΠ
+1,27%
16.01
ΟΡΙΛΙΝΑ
+0,11%
0.899
ΟΤΕ
+2,83%
14.55
ΟΤΟΕΛ
+0,86%
11.7
ΠΑΙΡ
0,00%
1.1
ΠΑΠ
-0,42%
2.37
ΠΕΙΡ
+2,28%
3.989
ΠΕΤΡΟ
0,00%
8.86
ΠΛΑΘ
+4,30%
4.245
ΠΛΑΚΡ
+1,35%
15
ΠΡΔ
0,00%
0.25
ΠΡΕΜΙΑ
+0,69%
1.168
ΠΡΟΝΤΕΑ
0,00%
7.15
ΠΡΟΦ
-0,38%
5.18
ΡΕΒΟΙΛ
+2,37%
1.945
ΣΑΡ
+0,90%
11.18
ΣΑΡΑΝ
0,00%
1.07
ΣΑΤΟΚ
0,00%
0.028
ΣΕΝΤΡ
+0,58%
0.345
ΣΙΔΜΑ
+0,90%
1.675
ΣΠΕΙΣ
0,00%
6.9
ΣΠΙ
-0,60%
0.666
ΣΠΥΡ
0,00%
0.145
ΤΕΝΕΡΓ
-0,21%
19.22
ΤΖΚΑ
0,00%
1.5
ΤΡΑΣΤΟΡ
0,00%
1.14
ΤΡΕΣΤΑΤΕΣ
+0,25%
1.622
ΥΑΛΚΟ
0,00%
0.162
ΦΙΕΡ
0,00%
0.359
ΦΛΕΞΟ
0,00%
7.95
ΦΡΙΓΟ
-3,67%
0.21
ΦΡΛΚ
+3,16%
4.075
ΧΑΙΔΕ
0,00%
0.665

Ο σχεδιασμός του νέου Ηρακλή και η συμμετοχή των Attica – Παγκρήτια

Ένα ευρύτερο πρόγραμμα τιτλοποιήσεων, που αυτήν τη φορά θα στοχεύει και στα «κόκκινα» δάνεια μη συστημικών τραπεζών, αναμένεται να θέσει σε εφαρμογή ο νέος Ηρακλής ή ο Ηρακλής ΙΙΙ, κατά σειρά σύστασης και λειτουργίας του συγκεκριμένου προγράμματος, που η επιτυχία του αποτυπώνεται στα μονοψήφια πλέον ποσοστά NPEs στις ελληνικές τράπεζες.

Συγκεκριμένα, το νέο πρόγραμμα, που υπό προϋποθέσεις θα εγκριθεί από την ΕΕ κατόπιν αιτήματος της νέας ηγεσίας του υπουργείου Οικονομικών, θα περιλαμβάνει τα «κόκκινα» δάνεια της Attica Bank και της Παγκρήτιας, πέρα από τις εκκρεμείς τιτλοποιήσεις (Frontier II, Sunrise III και Solar), και αυτό αναμένεται να αποτελέσει ένα πολύ σημαντικό επίτευγμα για το σύνολο του τραπεζικού συστήματος και τη γενικότερη προς τα έξω εικόνα του.

Η αγορά με μεγάλη έκπληξη και θετική ανταπόκριση φαίνεται να ακούει την πληροφορία για τον Ηρακλή ΙΙΙ, ειδικά ως προς το σκέλος της ένταξης νέων τιτλοποιήσεων, μη συστημικών τραπεζών, αλλά συστημικής σημασίας. Όλος ο χειρισμός άλλωστε της υπόθεσης Attica Bank έδειξε την ύψιστη σημασία που απέδωσε η Τράπεζα της Ελλάδος για την αναίμακτη διάσωση και για τις προϋποθέσεις περαιτέρω ανάπτυξης της τράπεζας, οι οποίες περιλαμβάνουν τη συγχώνευσή της με την Παγκρήτια.

Και οι δύο αυτές τράπεζες είναι αντιμέτωπες με το δικό τους «τέρας» από «κόκκινα» δάνεια, που η αλήθεια είναι ότι δεν είχαν έως τώρα την ευχέρεια και τη δυνατότητα να το διαχειριστούν, μέσα από τις κρατικές εγγυήσεις που παρείχε στους επενδυτές το διεθνώς πρωτότυπο σχήμα Ηρακλής. Ποσά που μπορεί να είναι μικρά σε σχέση με των μεγάλων ομίλων, αλλά αρκετά επιβαρυντικά για τους ισολογισμούς των δύο αυτών μεσαίου μεγέθους τραπεζών, που μάλιστα θέλουν να αναπτυχθούν περαιτέρω, διεκδικώντας ανταγωνιστικό μερίδιο στην τραπεζική πίτα.

Η προετοιμασία από Attica Bank και Παγκρήτια

Για να ενταχθούν οι τιτλοποιήσεις «κόκκινων» δανείων της Παγκρήτιας και της Attica στο νέο πρόγραμμα -το οποίο λογικά και εκτός απροόπτου θα αιτηθεί ο νέος υπουργός Οικονομικών σε SSM και ΕΕ-  θα πρέπει να έχει προηγηθεί η κατάλληλη προετοιμασία από τις ίδιες τις τράπεζες, ώστε όταν δοθεί το «πράσινο φως» από την Κομισιόν, το  project για την ένταξη να είναι έτοιμο.

Αυτό απαιτεί δουλειά μηνών, ίσως και ενός έτους, και συγκεκριμένη αποτίμηση της κατάστασης, ώστε να ρυθμιστούν διάφορα θέματα. Για παράδειγμα, ποια θα είναι η βέλτιστη ημερομηνία κλειδώματος, σε ποια τιμή, από την οποία εξαρτάται η πληρωμή των fees κ.λπ.

Εξίσου σημαντικός και καθόλου εύκολος είναι ο διαχωρισμός των senior, mezzanine και junior τίτλων, η μεταξύ τους ποσόστωση και αναλογία (π.χ. το ακριβές ποσοστό που θα αποκτήσουν ιδιώτες επενδυτές).

Στο σκεπτικό αυτό εργάζεται ήδη το επιτελείο της Παγκρήτιας, που έχει ξεκινήσει τη σχετική προετοιμασία ήδη από πέρυσι, σε συνεργασία με τον σύμβουλό της, την  DBRS. Το ύψος «κόκκινων» δανείων στην Παγκρήτια είναι 1,03 δισ. ευρώ, εκ των οποίων η πλειονότητα αφορά επιχειρηματικά δάνεια, με εξασφαλίσεις σε real estate (και λίγα στεγαστικά).

Από πλευράς της, η  Attica Bank στο πλαίσιο του νέου NPE Strategy plan επιχειρεί για πρώτη φορά στην ιστορία της να αντιμετωπίσει σφαιρικά και ολοκληρωμένα το χαρτοφυλάκιο «κόκκινων» δανείων συνολικού ύψους 2,6 δισ. ευρώ (NPE 66%). Πρώτο βήμα αποτελούν οι τιτλοποιήσεις Astir 1 (επιχειρηματικά δάνεια 350 εκατ. ευρώ με εξασφαλίσεις) και Metexellixis (τιτλοποιημένα δάνεια 670 εκατ. ευρώ) και ακολουθεί το project Omega, που είναι και το μεγαλύτερο σε ύψος (1,3 δισ. ευρώ). Ακολουθεί και το Αstir 2 με 300 εκατ. ευρώ NPLs.

Οι 2 + 1 εκκρεμότητες

Υπενθυμίζεται ότι η μεγάλη κουβέντα για την παράταση του Ηρακλή ή τη σύσταση ενός ξεχωριστού τρίτου προγράμματος τύπου Ηρακλή με κρατικές εγγυήσεις αποτελεί απόρροια συζητήσεων για τη διευθέτηση της εκκρεμότητας τριών τιτλοποιήσεων από μεγάλες τράπεζες που είχαν ήδη κάνει αίτηση στο Πρόγραμμα, αλλά το αίτημά τους δεν πρόλαβε να ικανοποιηθεί πριν από τη λήξη του Ηρακλή ΙΙ.

Πρόκειται ως γνωστόν για την τιτλοποίηση Frontier II της Εθνικής Τράπεζας ύψους 1 δισ. ευρώ, το Sunrise III της Πειραιώς ύψους 508 εκατ. ευρώ  και το κοινοπρακτικό δάνειο των τεσσάρων μεγάλων τραπεζών Solar, που αφορά δάνεια μικρών επιχειρήσεων, ύψους 1,5 δισ. ευρώ.

Google News icon
Ακολουθήστε το Powergame.gr στο Google News για άμεση και έγκυρη οικονομική ενημέρωση!