Σε αρνητικό έδαφος έκλεισαν οι βασικοί δείκτες στη Wall Street την Τρίτη, με τον S&P 500 να καταγράφει την τρίτη συνεχόμενη πτωτική του συνεδρίαση. Η άνοδος των αποδόσεων των ομολόγων πιέζει τις μετοχές και απειλεί τη δυναμική της ανοδικής αγοράς.
Οι επενδυτές παρακολουθούν επίσης στενά την αγορά πετρελαίου μετά την απόφαση του Ντόναλντ Τραμπ να ακυρώσει προγραμματισμένες επιθέσεις κατά του Ιράν.
Ο S&P 500 έκλεισε με πτώση 0,67%, ενώ ο Nasdaq υποχώρησε κατά 0,84%. Ο Dow Jones έχασε 321,81 μονάδες, ή 0,65%.
Η μεταβλητότητα στην αγορά ομολόγων πρόσθεσε έναν νέο παράγοντα αβεβαιότητας στην ανοδική πορεία της αγοράς. Η απόδοση του 30ετούς αμερικανικού κρατικού ομολόγου έφτασε στο 5,198% την Τρίτη, στο υψηλότερο επίπεδο των τελευταίων σχεδόν 19 ετών. Παράλληλα, η απόδοση του 10ετούς αμερικανικού ομολόγου — βασικός δείκτης για στεγαστικά και αυτοκινητικά δάνεια, καθώς και για το χρέος από πιστωτικές κάρτες — αυξήθηκε επίσης κατά 6 μονάδες βάσης, στο 4,687%, σημειώνοντας το υψηλότερο επίπεδο από τον Ιανουάριο του 2025.
Η αύξηση των επιτοκίων ακολουθεί μια σειρά αναφορών της περασμένης εβδομάδας που έδειξαν ότι ο πληθωρισμός άρχισε να επιταχύνεται ξανά, καθώς ο πόλεμος με το Ιράν αύξησε τις τιμές του πετρελαίου. Υψηλότερα επιτόκια σε πιστωτικές κάρτες και στεγαστικά δάνεια θα μπορούσαν να περιορίσουν τις καταναλωτικές δαπάνες. Ταυτόχρονα, η άνοδος των επιτοκίων ενδέχεται να επιβραδύνει τη μακροπρόθεσμη οικονομική ανάπτυξη και να αναδείξει τις υπερβολικά υψηλές αποτιμήσεις που παρατηρούνται πρόσφατα σε ορισμένες μετοχές εταιρειών ημιαγωγών.
«Οι bond vigilantes βρίσκονται σε δράση αυτή τη στιγμή», δήλωσε ο Will McGough, επικεφαλής επενδύσεων της Prime Capital Financial. «Όλοι πλέον θεωρούν ότι οι τιμές της ενέργειας θα παραμείνουν υψηλές, κάτι που θα μπορούσε να οδηγήσει σε πληθωρισμό που η Fed έχει αρχίσει να χάνει από τα μάτια της». Οι λεγόμενοι bond vigilantes είναι θεσμικοί επενδυτές που πωλούν κρατικά ομόλογα για να εκφράσουν τη δυσαρέσκειά τους απέναντι σε πληθωριστικές νομισματικές πολιτικές των ΗΠΑ.
Ο McGough πρόσθεσε ότι οι επενδυτές ίσως προσπαθούν να στείλουν μήνυμα πως η Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ έχει καθυστερήσει στην αντιμετώπιση του πληθωρισμού, ενόψει της ορκωμοσίας του Kevin Warsh ως προέδρου της Fed την Παρασκευή. «Υπάρχει αυτή η αντίληψη ότι οι νέοι πρόεδροι της Fed συνήθως δοκιμάζονται από τις αγορές», δήλωσε ο McGough στο CNBC. «Θα μπορούσε κανείς να πει ότι οι bond vigilantes τον δοκιμάζουν ήδη, αν πιστεύει σε αυτό το σενάριο».
Οι τιμές του αργού πετρελαίου υποχώρησαν ελαφρώς την Τρίτη, αφού ο Τραμπ ανακοίνωσε αργά τη Δευτέρα ότι ακυρώνει σχέδιο επίθεσης κατά του Ιράν, μετά από έκκληση τριών ηγετών χωρών της Μέσης Ανατολής να «κάνει πίσω προς το παρόν». Τα συμβόλαια West Texas Intermediate των ΗΠΑ υποχώρησαν κατά 0,82%, κλείνοντας στα 107,77 δολάρια ανά βαρέλι. Τα συμβόλαια Brent, που αποτελούν διεθνές σημείο αναφοράς, διαπραγματεύονταν με πτώση 0,65%, στα 111,37 δολάρια ανά βαρέλι.
Αργότερα μέσα στην ημέρα, οι ΗΠΑ φέρεται να κατέσχεσαν κατά τη διάρκεια της νύχτας ένα πετρελαιοφόρο συνδεόμενο με την Ισλαμική Δημοκρατία του Ιράν στον Ινδικό Ωκεανό, σύμφωνα με τρεις Αμερικανούς αξιωματούχους που μίλησαν στη Wall Street Journal.
Οι δηλώσεις του Τραμπ σχετικά με το Ιράν βοήθησαν επίσης τον S&P 500 και τον Nasdaq να περιορίσουν μέρος των απωλειών τους αργά στη συνεδρίαση της Δευτέρας, αν και τελικά έκλεισαν χαμηλότερα για δεύτερη συνεχόμενη ημέρα.
Κατά τα άλλα, οι μετοχές του κλάδου ημιαγωγών κινήθηκαν μεικτά την Τρίτη, καθώς περιορίστηκαν οι πιέσεις των προηγούμενων ημερών.
Ο δείκτης Philadelphia Semiconductor Index υποχώρησε περισσότερο από 1% νωρίτερα στη συνεδρίαση, καθώς οι επενδυτές προχώρησαν σε κατοχύρωση κερδών λόγω ανησυχιών για τις αποτιμήσεις και τη βιωσιμότητα των δαπανών σε data centers. Ωστόσο, αργότερα ανέκτησε τις απώλειές του και κινήθηκε ουδέτερα.
Η Nvidia, η οποία ανακοινώνει αποτελέσματα πρώτου τριμήνου μετά το κλείσιμο της αγοράς την Τετάρτη, κινήθηκε στο TK TK%, παρότι νωρίτερα σημείωνε πτώση. Παρόμοια, η Micron έκλεισε με άνοδο TK%, αντιστρέφοντας την αρχική της πτώση μετά το άνοιγμα της αγοράς. Η Qualcomm έκλεισε με πτώση άνω του 3%, ενώ η Broadcom υποχώρησε κατά 2%.
«Πρόκειται για μια απολύτως φυσιολογική ανάπαυλα μετά από ένα εντυπωσιακό ράλι», δήλωσε στο CNBC ο Jed Ellerbroek, διαχειριστής χαρτοφυλακίου της Argent Capital Management. Όπως είπε, είναι μια «ενδιαφέρουσα χρονική στιγμή για μια αντιστροφή της τάσης, καθώς συμβαίνει λίγες μόνο συνεδριάσεις πριν η μεγαλύτερη εταιρεία ημιαγωγών στον κόσμο ανακοινώσει εξαιρετικά αποτελέσματα και προβλέψεις».
Οι μετοχές βρίσκονταν σε έντονα ανοδική πορεία πριν από τις τελευταίες συνεδριάσεις, με τον S&P 500 και τον Nasdaq να καταγράφουν νέα ιστορικά υψηλά την περασμένη εβδομάδα, ενώ ο Dow Jones ανέκτησε προσωρινά το επίπεδο των 50.000 μονάδων.
