Μια εξαιρετικά ισχυρή επιβεβαίωση έλαβαν οι επενδυτές στη Wall Street, καθώς ο δείκτης S&P 500 σημείωσε νέα ιστορικά υψηλά επίπεδα, υποστηριζόμενος από όγκους-ρεκόρ στην αγορά δικαιωμάτων προαίρεσης (options).
Παράλληλα, η μετοχή της SpaceX, της σημαντικότερης φετινής αρχικής δημόσιας προσφοράς, σταθεροποιήθηκε και ανέκαμψε θεαματικά, ξεπερνώντας τις πιέσεις από τη δημοσίευση των οικονομικών της αποτελεσμάτων και τη λήξη της πρώτης περιόδου διακράτησης μετοχών (lockup period).
Την Παρασκευή, ο δείκτης μεταβλητότητας VIX υποχώρησε στο χαμηλότερο επίπεδό του από τον Ιανουάριο, την ίδια στιγμή που ο S&P 500 κατέγραψε ημερήσια άνοδο 0,6%, διαμορφώνοντας τα συνολικά εβδομαδιαία κέρδη στο 3,6%.
Η δραστηριότητα στην αγορά παραγώγων ήταν καταιγιστική. Την Τρίτη, διακινήθηκαν περισσότερα από τέσσερα εκατομμύρια δικαιώματα αγοράς (calls) στον S&P 500, καθώς ο δείκτης ξεπέρασε για πρώτη φορά στην ιστορία τις 7.700 μονάδες, καταρρίπτοντας το προηγούμενο ρεκόρ του Μαΐου κατά 10%.
Ιδιαίτερα αυξημένη ήταν η συμμετοχή στα δικαιώματα προαίρεσης μηδενικής ημέρας λήξης (0DTE), τα οποία ανήλθαν σε 2,4 εκατομμύρια συμβόλαια. Η αναλογία δικαιωμάτων πώλησης προς αγορά (put-to-call ratio) υποχώρησε στο 0,83, υποδηλώνοντας την έντονη αισιοδοξία των συναλλασσόμενων, σε μια αγορά όπου ο μέσος όρος ξεπερνά συνήθως τη μονάδα λόγω της χρήσης των puts για κάλυψη κινδύνου.
Η συγκέντρωση των ανοιχτών θέσεων (open interest) προσφέρει σημαντικά στοιχεία για τα μελλοντικά επίπεδα στήριξης και αντίστασης. Στο ETF SPDR S&P 500 (SPY), το δημοφιλέστερο σημείο εξάσκησης εντοπίζεται στις 760 μονάδες, όπου η παρουσία 94.000 ανοιχτών δικαιωμάτων πώλησης εκτιμάται ότι θα λειτουργήσει ως ισχυρό ανάχωμα σε ενδεχόμενες υποχωρήσεις. Αντίστοιχα, στην πλευρά της ανόδου, το κρίσιμο επίπεδο αντίστασης βρίσκεται στις 785 μονάδες, με 114.000 ανοιχτά συμβόλαια αγοράς.
Η επιστροφή των διαχειριστών κεφαλαίων από τις θερινές διακοπές ενίσχυσε τη συναλλακτική δραστηριότητα, ενώ ο τεχνολογικός κλάδος ηγήθηκε της ανάκαμψης. Οι μετοχές των ημιαγωγών σημείωσαν εντυπωσιακή άνοδο, με το iShares Semiconductor ETF (SOXX) να ενισχύεται πάνω από 7% και εξειδικευμένα αμοιβαία κεφάλαια φωτονικής να καταγράφουν άλμα 13%.
Παράλληλα, η αποκλιμάκωση των πιέσεων στην αγορά ομολόγων, με την απόδοση του 10ετούς αμερικανικού τίτλου να σταθεροποιείται στο 4,7%, λειτούργησε υποστηρικτικά για τις μετοχές.
Τα θεμελιώδη μεγέθη των επιχειρήσεων παραμένουν ο κύριος πυλώνας της μακροπρόθεσμης ανόδου. Σύμφωνα με τη FactSet, τα κέρδη των εταιρειών του S&P 500 για το δεύτερο τρίμηνο βρίσκονται σε τροχιά αύξησης κατά 47%, καταγράφοντας την υψηλότερη δυναμική ανάπτυξης από την περίοδο της μεταπανδημικής ανάκαμψης του 2021.
