Η νέα έξαρση των ρευστοποιήσεων στα μακροπρόθεσμα ομόλογα του αμερικανικού Δημοσίου οδήγησε τις αποδόσεις των 30ετών τίτλων σε νέα υψηλά επίπεδα που δεν είχαν καταγραφεί μετά από το 2004, εντείνοντας την ανησυχία των επενδυτών για την πορεία της μεγαλύτερης αγοράς χρέους στον κόσμο.
Στη Νέα Υόρκη, η απόδοση του 30ετούς ομολόγου των ΗΠΑ ενισχύθηκε έως και κατά 0,07 ποσοστιαίες μονάδες, αγγίζοντας το 5,53%, πριν υποχωρήσει ελαφρώς στο 5,50% χάρη στην αποκλιμάκωση των τιμών του πετρελαίου.
Η ανοδική αυτή τάση πυροδοτήθηκε από τα τελικά στοιχεία του δείκτη καταναλωτικής εμπιστοσύνης του Πανεπιστημίου του Μίσιγκαν, τα οποία διαμορφώθηκαν υψηλότερα των προσδοκιών. Η συγκεκριμένη εξέλιξη ερμηνεύθηκε από την αγορά ως μία ακόμη απόδειξη της διατηρήσιμης δυναμικής της αμερικανικής οικονομίας, η οποία έχει προκαλέσει εκτεταμένο κύμα πωλήσεων στους κρατικούς τίτλους κατά τη διάρκεια του μήνα.
Παράλληλα, η απόδοση του 10ετούς αμερικανικού ομολόγου – που αποτελεί παγκόσμιο σημείο αναφοράς για το κόστος δανεισμού – σημείωσε άνοδο έως και 0,07 ποσοστιαίες μονάδες, φτάνοντας το 5,23%. Με τη μηνιαία αύξηση της απόδοσης να ξεπερνά τις 0,4 ποσοστιαίες μονάδες, η αγορά οδεύει προς τη χειρότερη μηνιαία επίδοσή της από τον Οκτώβριο του 2024, προτού σταθεροποιηθεί ελαφρώς στο 5,18%. Αναλυτές της αγοράς σημειώνουν ότι η εβδομάδα αποδείχθηκε ιδιαίτερα επίπονη για τους επενδυτές, οι οποίοι απέφευγαν τη διακράτηση ρίσκου ενόψει του Σαββατοκύριακου, ενώ η μαζική αποσύνδεση τοποθετήσεων οδήγησε σε σημαντικές κεφαλαιακές απώλειες.
Τα ευρωπαϊκά ομόλογα
Την ίδια ώρα τα ευρωπαϊκά ομόλογα κατέγραψαν σήμερα ήπια υποχώρηση, προσφέροντας μια πρόσκαιρη αίσθηση σταθερότητας μετά τις ισχυρές ρευστοποιήσεις των προηγούμενων συνεδριάσεων. Χαρακτηριστικά, η απόδοση του 10ετούς γερμανικού Bund διαμορφώθηκε ελαφρώς χαμηλότερα, στη ζώνη του 3,58% με 3,60%, έχοντας προηγουμένως σκαρφαλώσει στο 3,61%, επίπεδο που αποτελεί υψηλό από το 2009.
Παρά τη μικρή αυτή αποκλιμάκωση, οι αποδόσεις διατηρούνται κοντά σε υψηλά πολλών ετών. Οι επενδυτές συνεχίζουν να προεξοφλούν ότι η ΕΚΤ θα διατηρήσει τα επιτόκια σε υψηλά επίπεδα για παρατεταμένο διάστημα, ενώ παράλληλα αναμένουν μια νέα αύξηση από τη Fed εντός Οκτωβρίου. Έτσι, σε εβδομαδιαία βάση, οι αποδόσεις των ομολόγων της Ευρωζώνης οδεύουν προς την έβδομη διαδοχική εβδομάδα ανόδου.
Η συνολική εκτίναξη των αποδόσεων στις ανεπτυγμένες οικονομίες αποδίδεται στην ισχυρή οικονομική ανάπτυξη και τις αυξημένες τιμές ενέργειας, παράγοντες που αναγκάζουν τους διαπραγματευτές να αναθεωρήσουν προς τα πάνω τις εκτιμήσεις τους για την ταχύτητα και την ένταση της νομισματικής σύσφιγξης από την Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ.
Πετρέλαιο και χρυσός
Στην αγορά εμπορευμάτων, υποχώρηση κατέγραψαν οι διεθνείς τιμές του πετρελαίου σήμερα Παρασκευή, καθώς το Ιράν υπέβαλε πρόταση προς τις Ηνωμένες Πολιτείες για επιστροφή στην ενδιάμεση συμφωνία του Ιουνίου, σε μια προσπάθεια αποκλιμάκωσης της κρίσης.
Τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης για το πετρέλαιο τύπου Brent σημείωσαν πτώση 2,3%, υποχωρώντας στα 104,09 δολάρια το βαρέλι, ενώ το αμερικανικό αργό (WTI) κατέγραψε απώλειες 2,5%, διαμορφούμενο στα 92,21 δολάρια το βαρέλι.
Η αποκλιμάκωση των τιμών τροφοδοτήθηκε από τις δηλώσεις του Ιρανού Υπουργού Εξωτερικών, Αμπάς Αραγτσί, στο πλαίσιο της Γενικής Συνέλευσης του ΟΗΕ στη Νέα Υόρκη. Ο Αραγτσί αποκάλυψε ότι η Τεχεράνη διαβίβασε στην Ουάσιγκτον, μέσω διαμεσολαβητών, ένα σχέδιο που προβλέπει την επαναλειτουργία των Στενών του Ορμούζ εντός επτά ημερών και την επανέναρξη των διαπραγματεύσεων, εφόσον εκπληρωθούν συγκεκριμένοι όροι.
Η ιρανική πλευρά ζητά την τήρηση των όρων που είχαν συμφωνηθεί στο μνημόνιο συναντίληψης της 17ης Ιουνίου. Παρά ταύτα, η προηγούμενη εκείνη συμφωνία είχε καταρρεύσει γρήγορα λόγω της αναζωπύρωσης των εχθροπραξιών κατά τη διάρκεια του καλοκαιριού, γεγονός που προκαλεί σκεπτικισμό για το κατά πόσο η νέα πρόταση μπορεί να διασφαλίσει μια βιώσιμη εκεχειρία.
Ο Ιρανός αξιωματούχος υπογράμμισε ότι η χώρα του αναμένει την αμερικανική απάντηση, σημειώνοντας πως θα ήταν προτιμότερο να υπάρξει εξέλιξη πριν από τις ενδιάμεσες αμερικανικές εκλογές, ξεκαθαρίζοντας πάντως πως η Τεχεράνη δεν βιάζεται. Η προοπτική αποκατάστασης της ναυσιπλοΐας στα Στενά του Ορμούζ – από όπου διέρχεται σημαντικό μέρος της παγκόσμιας παραγωγής – μείωσε άμεσα το ασφάλιστρο γεωπολιτικού κινδύνου στις αγορές εμπορευμάτων.
Επίσης σήμερα επικράτησαν ανοδικές τάσεις στη συντριπτική πλειονότητα των πολυτίμων και βιομηχανικών μετάλλων, με τον χρυσό να κινείται σε θετικό έδαφος τόσο στα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης όσο και στην άμεση αγορά (spot). Ειδικότερα, τα συμβόλαια χρυσού ενισχύθηκαν κατά 0,54% (+23,20 δολάρια) φτάνοντας τα 4.321,20 δολάρια ανά ουγγιά, ενώ ο spot χρυσός σημείωσε άνοδο 0,29% (+12,20 δολάρια) στα 4,287,23 δολάρια ανά ουγγιά.
Ακόμη πιο ισχυρή κίνηση κατέγραψε το ασήμι, το οποίο κέρδισε 1,18% (+0,75 δολάρια) διαμορφούμενο στα 64,76 δολάρια ανά ουγγιά. Στον αντίποδα, ο χαλκός ήταν το μόνο μέταλλο του πίνακα που κινήθηκε πτωτικά, υποχωρώντας κατά 0,32% (-2,20 δολάρια) στα 676,80 δολάρια ανά λίβρα. Τέλος, τη μεγαλύτερη ποσοστιαία άνοδο της ημέρας κατέγραψε η πλατίνα σημειώνοντας σημαντικά κέρδη 1,38% (+24,29 δολάρια) και φτάνοντας τα 1.780,78 δολάρια ανά ουγγιά.
Παράλληλα, στην αγορά συναλλάγματος, το ευρώ κατέγραψε κέρδη έναντι του αμερικανικού νομίσματος, με την ισοτιμία ευρώ/δολαρίου να διαμορφώνεται στο 1,1406, ενώ ο δείκτης δολαρίου σημείωσε πτώση 0,38%, υποχωρώντας στις 100,90 μονάδες.
