Οι αποδόσεις των αμερικανικών ομολόγων κατέγραψαν ανοδική τροχιά σήμερα Τετάρτη, αναστρέφοντας τη μικρή υποχώρηση της προηγούμενης συνεδρίασης, καθώς οι επενδυτές τηρούν στάση αναμονής ενόψει δύο κρίσιμων γεγονότων για τις αγορές.
Η προσοχή των αναλυτών και των διαπραγματευτών είναι στραμμένη στην επικείμενη δημοπρασία 10ετών τίτλων του αμερικανικού Δημοσίου, καθώς και στη δημοσιοποίηση των πρακτικών από την τελευταία συνεδρίαση της Ομοσπονδιακής Τράπεζας των ΗΠΑ (FOMC).
Στην αγορά σταθερού εισοδήματος, η απόδοση του αναφοράς 10ετούς αμερικανικού ομολόγου ενισχύθηκε κατά 3 μονάδες βάσης, φτάνοντας στο 5,307%, ενώ η απόδοση του 30ετούς ομολόγου σημείωσε άνοδο κατά 4 μονάδες βάσης διαμορφούμενη στο 5,69%.
Παράλληλα, η απόδοση του 2ετούς τίτλου κατέγραψε οριακή αύξηση κατά μία μονάδα βάσης, φτάνοντας το 4,801%. Υπενθυμίζεται ότι μία μονάδα βάσης ισούται με 0,01% και οι αποδόσεις των ομολόγων κινούνται αντιστρόφως ανάλογα με τις τιμές τους.
Το ενδιαφέρον των επενδυτών επικεντρώνεται αρχικά στη δημοσίευση των πρακτικών της συνεδρίασης του Σεπτεμβρίου της Fed. Στη συνεδρίαση εκείνη, οι φορείς χάραξης νομισματικής πολιτικής αποφάσισαν να αυξήσουν τα επιτόκια για πρώτη φορά από το 2023, και τα πρακτικά αναμένεται να αναλυθούν εξονυχιστικά για τυχόν ενδείξεις σχετικά με τις μελλοντικές προθέσεις της κεντρικής τράπεζας.
Οι αποδόσεις των ομολόγων δέχονται πιέσεις τις τελευταίες έξι εβδομάδες, καθώς οι αγορές ανησυχούν για τον επιμένοντα πληθωρισμό και την άνοδο των τιμών της ενέργειας. Αυτή τη στιγμή, τα προθεσμιακά συμβόλαια δείχνουν πιθανότητα 78% η Fed να διατηρήσει αμετάβλητα τα επιτόκια στην επόμενη συνεδρίασή της, σύμφωνα με το εργαλείο FedWatch της CME Group.
Παράλληλα, το αμερικανικό Υπουργείο Οικονομικών προγραμματίζει τη δημοπρασία 10ετών ομολόγων ύψους 39 δισ. δολαρίων. Η διαδικασία αυτή θα αποτελέσει ένα ισχυρό τεστ για το αν οι τρέχουσες αποδόσεις θεωρούνται αρκετά ελκυστικές για να προσελκύσουν αγοραστές ή αν οι επενδυτές θα απαιτήσουν ακόμη μεγαλύτερο ασφάλιστρο κινδύνου εν μέσω ανησυχιών για το χρέος και τον πληθωρισμό.
Σχολιάζοντας την πορεία των δημοπρασιών, ο επικεφαλής στρατηγικής αμερικανικών επιτοκίων της BMO, Ίαν Λίνγκεν, μαζί με την ομάδα αναλυτών του, ανέφεραν σε σημείωμά τους: «Ενθαρρυνθήκαμε από την απορρόφηση της προσφοράς στη δημοπρασία 3ετών τίτλων της Τρίτης, η οποία έκλεισε ελαφρώς χαμηλότερα από την αναμενόμενη απόδοση χωρίς να παρουσιάσει αρνητική απόκλιση, όπως συνέβαινε στις προηγούμενες δημοπρασίες».
Οι ίδιοι αναλυτές συμπλήρωσαν ότι «είναι αυτονόητο πως η προσφορά των 10ετών τίτλων είναι πολύ πιο σημαντική για τη διαμόρφωση του κλίματος στα αμερικανικά επιτόκια. Παρά τη θετική υποδοχή των 3ετών ομολόγων, θα αναζητήσουμε μια αξιοσημείωτη παραχώρηση στην απόδοση ενόψει του ανοίγματος των 10ετών».
