Σήμερα, Πέμπτη 7 Δεκεμβρίου, αναμένεται το άνοιγμα του βιβλίου προσφορών για τη διάθεση του 10% των μετοχών της Helleniq Energy. Το χθεσινό κλείσιμο της μετοχής της εταιρείας σχεδόν προεξοφλεί τη διάθεση των μετοχών, μέσω της ιδιωτικής τοποθέτησης που έχει προγραμματιστεί, καθώς διασφαλίζει μια τιμή πάνω από τα 7 ευρώ ανά μετοχή.
Η τιμή της μετοχής έκλεισε χθες στα 7,77 ευρώ, σημειώνοντας σημαντική άνοδο κατά 4,3%. Αυτό σημαίνει ότι οι επενδυτές που θα κληθούν να προσφέρουν τιμήματα για την απόκτηση μετοχών μέσω του placement, ακόμη κι αν λάβουν μια έκπτωση της τάξης του 7% έως 8%, θα κληθούν να καταβάλουν ανά μετοχή ποσό που θα έχει μπροστά του τον αριθμό 7.
Αυτό το όριο θεωρείται από τους δύο μετόχους της εταιρείας, ΤΑΙΠΕΔ και Paneueopan Oil, ένα όριο που θα κρίνει την επιτυχή έκβαση ή όχι της διάθεσης. Υπενθυμίζεται ότι οι δύο βασικοί μέτοχοι διαθέτουν το 10% των μετοχών της Helleniq Energy (περίπου 30,5 εκατ. μετοχές) και, εφόσον υπάρξει ισχυρή ζήτηση, τότε δεν αποκλείεται η προσφορά μετοχών να αυξηθεί και να ανέλθει στο 12% (36,6 εκατ. μετοχές).
Η διάθεση αναμένεται να γίνει με εύλογη έκπτωση σε σχέση με το σημερινό κλείσιμο, αλλά το χθεσινό κλείσιμο συνιστά έναν σηματωρό για το πού θα κινηθεί η τιμή. Σύμφωνα με πληροφορίες, το βιβλίο για την απόκτηση των μετοχών θα ανοίξει αμέσως μετά το κλείσιμο του ΧΑ, έτσι ώστε να μη διαπραγματεύεται η μετοχή της Helleniq στο ταμπλό. Το άνοιγμα δεν θα διαρκέσει πολύ και το βιβλίο αναμένεται να κλείσει μέσα σε μία ή το πολύ δύο ώρες. Έτσι, αργά το απόγευμα θα υπάρχει ένδειξη για την πορεία του placement.
Ας μην παραγνωρίζεται, άλλωστε, το γεγονός ότι για τα διεθνή δεδομένα αποτελεί μια πολύ μικρή διάθεση μετοχών. Ωστόσο, θεωρείται κρίσιμη για όλους τους μετόχους της εταιρείας, καθώς θα οδηγήσει σε αύξηση της εμπορευσιμότητας της μετοχής και κατά συνέπεια σε αναβάθμιση της αξίας της ενεργειακής επιχείρησης.
Πηγές κοντά στη διαδικασία εξέφραζαν χθες συγκρατημένη αισιοδοξία για το εγχείρημα. Η αισιοδοξία αυτή πηγάζει από το γεγονός ότι η Helleniq Energy, παρ’ όλο που εμφανίζει χαμηλότερα μεγέθη από πέρυσι (2022), εντούτοις έχει ισχυρά έσοδα και κέρδη, πολύ υψηλότερα από το 2021, που θεωρείται μια συγκρίσιμη περίοδος. To 2022, με τις «τρελές» τιμές των ενεργειακών αγαθών, δεν θεωρείται μια φυσιολογική οικονομική χρήση για κάθε ενεργειακή επιχείρηση.
Ο δεύτερος παράγοντας έχει να κάνει με τη θετική υποδοχή που είχε το αντίστοιχο placement μετοχών της Εθνικής Τράπεζας από το ΤΧΣ. Αυτή η επιτυχία, άλλωστε, ήταν και ένα βασικός λόγος για τον οποίο επιταχύνθηκε η διαδικασία του placement μετοχών της Helleniq Energy.
Ο τρίτος παράγοντας που καλλιεργεί αισιοδοξία είναι αναμφίβολα η αναβάθμιση της πιστοληπτικής ικανότητας της χώρας και από τη Fitch Ratings. Η τελευταία είναι ο προτελευταίος μεγάλος αμερικανικός οίκος που απέδωσε επενδυτική βαθμίδα στη χώρα μας. Εκκρεμεί ακόμη η Moody’s, αλλά είναι εμφανές ότι το κόστος δανεισμού της χώρας αποκλιμακώνεται μετά το μπαράζ αναβαθμίσεων του αξιόχρεου της Ελλάδας, που σημειώθηκε από τον περασμένο Αύγουστο έως σήμερα.
Η διάθεση των μετοχών θα γίνει αναλογικά με τη συμμετοχή των δύο βασικών μετόχων της εταιρείας. Έτσι, το 57% της διάθεσης, δηλαδή περίπου 17,4 εκατ. μετοχές αξίας περίπου 120 εκατ. ευρώ, θα γίνει από την Paneuropean Oil, και το υπόλοιπο 43%, δηλαδή 13,1 εκατ. μετοχές, αξίας περίπου 90 εκατ. ευρώ, από το ΤΑΙΠΕΔ.
