Ο διοικητής της Ομοσπονδιακής Τράπεζας των ΗΠΑ (Fed), Μάικλ Μπαρ, δήλωσε ότι οι πιέσεις στον τομέα της ιδιωτικής πίστωσης ενδέχεται να προκαλέσουν «ψυχολογική μετάδοση» που θα οδηγήσει σε ευρύτερη πιστωτική κρίση, προειδοποιώντας για άλλη μια φορά ενάντια στη χαλάρωση των ελέγχων στη Wall Street σε μια περίοδο αυξανόμενων κινδύνων.
Σε συνέντευξή του στο Bloomberg News, ο Μπαρ δήλωσε ότι, ενώ οι άμεσες συνδέσεις μεταξύ τραπεζών και ιδιωτικών πιστώσεων δεν φαίνονται ακόμη «ιδιαίτερα ανησυχητικές», υπάρχουν άλλοι τομείς που προκαλούν ανησυχία, όπως οι αλληλεπικαλύψεις του ασφαλιστικού τομέα με τους ιδιωτικούς δανειστές.
«Τότε υπάρχει και το πρόβλημα της ψυχολογικής μετάδοσης», είπε. «Οι άνθρωποι μπορεί να κοιτάξουν την ιδιωτική πίστωση και, αντί να πουν “αυτό είναι ένα ιδιόμορφο πρόβλημα, αυτά ήταν δάνεια υψηλού κινδύνου, ο υπόλοιπος εταιρικός τομέας είναι διαφορετικός”, μπορεί να πουν: “Πω πω, φαίνεται να υπάρχουν ρωγμές στον εταιρικό μας τομέα. Ίσως και εδώ, στην αγορά εταιρικών ομολόγων, να υπάρχουν επίσης ρωγμές”».
«Τότε θα μπορούσε να υπάρξει μια πιστωτική συρρίκνωση, και αυτό θα μπορούσε να οδηγήσει σε μεγαλύτερη χρηματοοικονομική πίεση», πρόσθεσε.
Προηγουμένως, ο κορυφαίος τραπεζικός επιθεωρητής της Fed, ο Μπαρ, υπήρξε ένας ανοιχτός επικριτής της προσπάθειας της κυβέρνησης Τραμπ για απορρύθμιση. Ήταν ο μοναδικός διαφωνών της Fed σε μια πρόταση για την αποδυνάμωση των κεφαλαιακών απαιτήσεων των τραπεζών που συνδέεται με τη Βασιλεία III, αφού είχε πιέσει για σημαντική αύξηση το 2023.
Έχει προειδοποιήσει επανειλημμένα για τους κινδύνους που συσσωρεύονται στο χρηματοπιστωτικό σύστημα, συμπεριλαμβανομένης της αγοράς ιδιωτικών πιστώσεων ύψους 1,8 τρισεκατομμυρίων δολαρίων, όπου οι επενδυτές βρέθηκαν σε ουρά για να αποσύρουν περίπου 5 δισεκατομμύρια δολάρια νωρίτερα φέτος, καθώς οι απαιτήσεις εξαγοράς εκτοξεύτηκαν για αμοιβαία κεφάλαια με περιορισμένη ρευστότητα.
Οι τράπεζες της Wall Street, οι οποίες έχουν συσσωρευτεί στις ιδιωτικές χορηγήσεις, έχουν επίσης προειδοποιήσει ότι θα υπάρξουν περισσότερες καταρρεύσεις, αν και παραμένουν αισιόδοξες σχετικά με τη συνολική υγεία της κατηγορίας περιουσιακών στοιχείων.
Ανησυχία για κρυφές αδυναμίες στην αγορά ιδιωτικών δανείων
Ο Μπαρ ανησυχεί επίσης για τις δομές πληρωμής σε είδος, όπου οι τόκοι καταβάλλονται με τη δημιουργία νέων δανείων.
«Βασικά αυτό σημαίνει απλώς ότι αθετείτε το δάνειό σας, και αυτό δεν υπολογίζεται ως αθέτηση. Αυτό είναι λοιπόν ανησυχητικό. Δεν μπορείτε να κοιτάξετε τα βιβλία και να γνωρίζετε ποια δάνεια βρίσκονται πραγματικά υπό πίεση», είπε.
Σε γενικότερο επίπεδο, ο Μπαρ είναι ιδιαίτερα επικριτικός απέναντι στις αυξανόμενες εκκλήσεις για χαλάρωση των απαιτήσεων ρευστότητας για τις αμερικανικές τράπεζες, τις οποίες θεωρεί «εξαιρετικά μυωπικές». Είπε επίσης ότι οι προτάσεις της Βασιλείας που ανακοινώθηκαν νωρίτερα φέτος προκάλεσαν μια έξαρση επαναγορών πριν καν στεγνώσει το μελάνι, ενώ οι αμοιβές των τραπεζιτών είναι πλέον «εξαιρετικά υψηλές».
«Αυτοί λοιπόν είναι που επωφελούνται από αυτή την απορρύθμιση, όχι οι αγρότες και οι κτηνοτρόφοι, όχι οι ιδιοκτήτες μικρών επιχειρήσεων, όχι η αγορά ομολόγων του αμερικανικού Δημοσίου», είπε.
Μετά από χρόνια διαμάχης σχετικά με τους κανονισμούς που αποσκοπούσαν στην αποφυγή μιας νέας χρηματοπιστωτικής κρίσης, οι τραπεζίτες ασκούν πλέον πιέσεις για περαιτέρω χαλάρωση των κανόνων.
«Ανησυχώ ότι βαδίζουμε σε ένα μονοπάτι για το οποίο θα μετανιώσουμε σε μερικά χρόνια, όχι σήμερα, όχι του χρόνου», πρόσθεσε. «Το τραπεζικό σύστημα είναι πολύ ισχυρό, αλλά με την πάροδο του χρόνου, αποδυναμώνουμε τα στοιχεία που έχουν κάνει τη χώρα μας τόσο ισχυρή».
Ωστόσο, βλέπει λόγους για αισιοδοξία, σε ένα πλαίσιο όπου οι ΗΠΑ έχουν αποχωρήσει από πολλές πολυμερείς οργανώσεις.
«Δεν θεωρούσα δεδομένο ότι η νέα κυβέρνηση θα παρέμενε στη διαδικασία της Βασιλείας και στη διαδικασία Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας, πράγμα που έκαναν», είπε ο Μπαρ. «Και δεν θεωρούσα δεδομένο ότι θα υπέβαλαν οποιαδήποτε πρόταση για τη Βασιλεία III, αλλά το έκαναν, και συμφωνώ με το μεγαλύτερο μέρος της πρότασης».
