Έντονη κινητικότητα καταγράφεται τα τελευταία χρόνια στην εγχώρια αγορά με εξαγορές και συγχωνεύσεις στον κλάδο τροφίμων και ποτών και πρωταγωνιστές ελληνικά private equity funds που έχουν πραγματοποιήσει σειρά στοχευμένων επενδύσεων. Στο προσκήνιο βρίσκονται ονόματα όπως το Diorama, η EOS Capital Partners, το Elikonos Capital και το SMERemediumCap, τα οποία έχουν τοποθετηθεί τόσο στα τρόφιμα και ποτά. Πιο πρόσφατο παράδειγμα αποτελεί η απόκτηση πλειοψηφικού ποσοστού στη Φάρμα Κουκάκη από την EOS Capital Partners που διοικείται από τους Απόστολο Ταμβακάκη και Γιάννη Παπαδόπουλο, επιβεβαιώνοντας ότι ο κλάδος παραμένει ψηλά στην επενδυτική ατζέντα.
Παρά τη ζωηρή δραστηριότητα, η αγορά δεν είναι χωρίς προκλήσεις. Το ενδιαφέρον των επενδυτών παραμένει ισχυρό υπό την προϋπόθεση ότι οι εξαγορές πραγματοποιούνται σε εύλογες αποτιμήσεις. Τα προηγούμενα χρόνια δεν έλειψαν περιπτώσεις όπου εταιρείες άλλαξαν χέρια με υψηλούς πολλαπλασιαστές EBITDA, γεγονός που σήμερα καθιστά την αποεπένδυση σύνθετη διαδικασία, τόσο σε επίπεδο χρονικής συγκυρίας όσο και σε επίπεδο τελικής απόδοσης, όπως ανέφερε χαρακτηριστικά υψηλόβαθμο στέλεχος της αγοράς, σε επικοινωνία που είχε μαζί του το powergame.gr. Το περιβάλλον αυτό λειτουργεί πλέον πιο επιλεκτικά, επιβραβεύοντας στρατηγικές με μακροπρόθεσμο ορίζοντα και ενεργή διαχείριση.
H είσοδος της Golden Age Capital στο παιχνίδι των εξαγορών
Σε αυτό το πλαίσιο, την εμφάνισή της στον χώρο των εξαγορών στον κλάδο τροφίμων και ποτών κάνει η Golden Age Capital, ένα fund που διαφοροποιείται σε σχέση με τους περισσότερους εγχώριους παίκτες ως προς το προφίλ της διοικητικής του ομάδας. Σε αντίθεση με την κυρίαρχη πρακτική, όπου τα private equity σχήματα στελεχώνονται κυρίως από πρώην τραπεζικά στελέχη, η Golden Age Capital διοικείται από μάνατζερ με επιχειρησιακό και πολυεθνικό υπόβαθρο κατά κύριο λόγο σε μεγάλες εταιρείες του εξωτερικού.
Ποιοι βρίσκονται στο τιμόνι της Golden Age Capital
Επικεφαλής της ομάδας βρίσκεται ο Περικλής Μαζαράκης, με σημαντική εμπειρία στον χώρο των καταναλωτικών προϊόντων και του marketing. Στο παρελθόν έχει διατελέσει, μεταξύ άλλων, επικεφαλής marketing της Yum Brands, του πολυεθνικού ομίλου που έχει στο χαρτοφυλάκιό του brands όπως η Pizza Hut. Παράλληλα, υπήρξε διευθύνων σύμβουλος της Trispan στη Νέα Υόρκη, αποκτώντας εμπειρία σε διεθνείς επενδύσεις και δομές private equity.
Τη διοικητική ομάδα απαρτίζουν επίσης ο Περικλής Σταματιάδης, πρώην πρόεδρος του ομίλου Johnson & Johnson με θητεία 28 ετών, καθώς και ο Νικόλας Μουρτζανός, στέλεχος με πολυετή παρουσία στην EY. Ο συνδυασμός στρατηγικής, επιχειρησιακής και χρηματοοικονομικής εμπειρίας συνθέτει ένα σχήμα που φιλοδοξεί να παίξει ενεργό ρόλο στη διαμόρφωση των εταιρειών στις οποίες επενδύει, διαμορφώνοντας τη στρατηγική τους στην επόμενη μέρα.
Διαχειριζόμενη επενδυτικά κεφάλαια της τάξης των 100 εκατ. ευρώ, η Golden Age Capital εστιάζει σε μικρομεσαίες ελληνικές επιχειρήσεις με κύκλο εργασιών από 2 έως 10 εκατ. ευρώ – και κατά περίπτωση υψηλότερο – οι οποίες δραστηριοποιούνται σε κατακερματισμένες αγορές. Η φιλοσοφία της βασίζεται στη δημιουργία επενδυτικών «πλατφορμών», μέσα από την απόκτηση πλειοψηφικής συμμετοχής σε μια βασική εταιρεία και την ενσωμάτωση μικρότερων, συμπληρωματικών σχημάτων του ίδιου κλάδου. Με εργαλείο το operating support, στόχος είναι η αύξηση κλίμακας, η οργανωτική αναβάθμιση και η προετοιμασία για διεθνή επέκταση, μετατρέποντας ελληνικές εταιρείες σε περιφερειακούς παίκτες με ευρύτερο επενδυτικό ενδιαφέρον και υψηλότερες αποδόσεις κατά το στάδιο του exit.
Σύντομα πάντως, οι πληροφορίες του powergame.gr αναφέρουν ότι θα υπάρξουν εξελίξεις στο πεδίο. Το fund βρίσκεται κοντά στο να ολοκληρώσει επενδυτικές κινήσεις σε γνωστές εταιρείες του κλάδου εστίασης αλλά και της αγοράς τροφίμων και ποτών, καθώς απομένουν οι λεπτομέρειες για να κλείσουν στοχευμένες συμφωνίες, τις οποίες διαπραγματεύεται το τελευταίο χρονικό διάστημα.
