Eναλλακτικές στρατηγικές απέναντι στην προσφορά για εξαγορά από την πλευρά της Intesa Sanpaolo θα εξετάσει το διοικητικό συμβούλιο της Monte dei Paschi di Siena (MPS), οι οποίες ενδέχεται να περιλαμβάνουν προσφορές για την Banco BPM και την Banca Generali, σύμφωνα με πηγή που επικαλούνται το Bloomberg και η Il Sole 24 Ore υπό τον όρο ανωνυμίας.
Ο Luigi Lovaglio, διευθύνων σύμβουλος της Monte Paschi, έχει συγκαλέσει συνεδρίαση του διοικητικού συμβουλίου για την Πέμπτη, προκειμένου να οριστικοποιηθεί η στρατηγική της ιταλικής τράπεζας. Στο πλαίσιο αυτό, ενδέχεται να προτείνει την υποβολή ξεχωριστών προσφορών για τις δύο εταιρείες, σε μια ενδεχομένως ριψοκίνδυνη κίνηση-αντεπίθεση στην προσφορά εξαγοράς της Intesa.
Ο Lovaglio εξετάζει τις επιλογές του μετά την κατάρρευση της βασικής άμυνας της Monte Paschi απέναντι στην Intesa — της πιθανής συγχώνευσης με την Banco BPM. Το σχέδιο αντιμετώπισε την αντίδραση του μεγαλύτερου μετόχου της Banco BPM, της γαλλικής Crédit Agricole.
Το διοικητικό συμβούλιο της Monte Paschi δεν έχει απορρίψει επίσημα την προσφορά της Intesa, έχει όμως αμφισβητήσει το τίμημα καθώς και το σχέδιο της Intesa να εκποιήσει σημαντικό μέρος των περιουσιακών στοιχείων της MPS. Μια τέτοια κίνηση θα είχε ουσιαστικά ως αποτέλεσμα τη διάσπαση της αρχαιότερης τράπεζας στον κόσμο, η οποία μόλις πρόσφατα ολοκλήρωσε μια μακρά διαδικασία ανάκαμψης.
Ο ρόλος της Crédit Agricole
Τυχόν προσφορά της Monte Paschi για την Banco BPM θα καθιστούσε καθοριστική τη στήριξη —ή μη— της γαλλικής Crédit Agricole, η οποία κατέχει σχεδόν 30% της Banco BPM.
Αντίστοιχα, η προσφορά για την Banca Generali, βραχίονα διαχείρισης περιουσίας που ελέγχεται από την Assicurazioni Generali, θα απαιτούσε πιθανότατα τη στήριξη της ασφαλιστικής εταιρείας, η οποία κατέχει περίπου 50% της Banca Generali.
Η κυβέρνηση Μελόνι και η μάχη για τη Monte Paschi
Παρότι η ιταλική κυβέρνηση έχει επανειλημμένα δηλώσει ότι δεν θα διαδραματίσει ενεργό ρόλο στο κύμα συγχωνεύσεων και εξαγορών στον τραπεζικό κλάδο, η πρωθυπουργός Tζόρτζια Μελόνι δήλωσε πρόσφατα ότι ελπίζει η Monte Paschi να μη «διαμελιστεί» στο πλαίσιο των συμφωνιών του κλάδου. Η ιταλική κυβέρνηση εξακολουθεί να κατέχει 4,9% της τράπεζας.
Η Intesa Sanpaolo έχει προσφέρει 1,6 δικές της μετοχές συν 1 ευρώ σε μετρητά για κάθε μετοχή της Monte Paschi, αποτιμώντας την τράπεζα περίπου στα 36,5 δισ. ευρώ, με βάση το κλείσιμο της Τρίτης.
Η προσφορά υποβλήθηκε λίγες ώρες μετά την πρόταση της Banco BPM για συγχώνευση μεταξύ ίσων με την Paschi, σχέδιο το οποίο στη συνέχεια αποσύρθηκε.
Η μάχη για τον έλεγχο της Paschi συνδέεται με μια ευρύτερη προσπάθεια απόκτησης επιρροής στον ιταλικό χρηματοπιστωτικό τομέα.
Η εξαγορά της Mediobanca από την Paschi, η οποία ολοκληρώθηκε πέρυσι, της έδωσε έμμεση έκθεση στο 13% που κατέχει η Mediobanca στη Generali. Παράλληλα, η UniCredit έχει αυξήσει ξεχωριστά τη συμμετοχή της στη Generali, προσθέτοντας ακόμη ένα επίπεδο στην ευρύτερη μάχη για επιρροή γύρω από τον ασφαλιστικό όμιλο.
