Επενδυτικές επιλογές για τον μέσο αποταμιευτή: Τι "πουλάει" η αγορά

Αποδόσεις άνω του 2,5% (δυνητικά άνω του 3%) αναζητά ο μέσος αποταμιευτής, που θέλει να συνδυάσει ενός τύπου βραχυχρόνια επένδυση, με ελάχιστο, ή σχεδόν καθόλου, ρίσκο. Στην πλειοψηφία τους, όσα φυσικά πρόσωπα διαθέτουν ρευστότητα την οποία μπορεί να κλειδώσουν για ένα συγκεκριμένο διάστημα (συνήθως προτιμούν διάρκειες από 1- 2 χρόνια) επισκέπτονται τα τραπεζικά καταστήματα – αν και πλέον κυρίως «σερφάρουν» στο διαδίκτυο – για να βρουν την επιλογή που τους ταιριάζει. «Επένδυση, χωρίς να χάσουμε το κεφάλαιό μας» είναι η πιο συχνή φράση που ακούνε οι RMs των τραπεζών, οι σύμβουλοι διάθεσης προϊόντων.

Στη λογική αυτή υπάρχουν διάφοροι δρόμοι που υπόσχονται εξασφαλισμένο το αρχικό κεφάλαιο της επένδυσης αν και μετά τη χρηματοοικονομική κρίση του 2008, έχει αλλάξει το status quo των εγγυήσεων. Ακόμη και μία εγγυημένη επένδυση, ενέχει το ρίσκο του εκδότη (μικρό μεν, θεωρητικά πιθανό δε). Αν εξαιρεθεί το σενάριο πτώχευσης του εκδότη, σήμερα η αγορά λανσάρει εκ νέου προϊόντα που μπορεί να παρέχουν και εγγυημένο κεφάλαιο, αλλά και εγγυημένη απόδοση για συγκεκριμένο χρονικό διάστημα (συνήθως για μια 5ετία).

Τα προσφερόμενα προϊόντα μπορεί να συνδυάζουν και άλλα πλεονεκτήματα που δίνουν άνεση, ευελιξία και ασφάλεια στον πελάτη, όπως τη δυνατότητα πρόωρης εξόφλησης της επένδυσης σε οποιοδήποτε στάδιο της επένδυσης – κάτι που αρκετοί αποταμιευτές θεωρούν πολύ χρήσιμο, ώστε να νιώθουν εξασφαλισμένοι αν μια δεδομένη στιγμή θελήσουν ρευστότητα.

Κάποια από τα επενδυτικά προϊόντα συνδυάζουν ασφαλιστικές παροχές (κάλυψη για θέματα υγείας ή ζωής) ενώ δεν λείπουν από την αγορά και προϊόντα που επιβραβεύουν τον καταναλωτή για την…προτίμηση, με πόντους που μπορεί να χρησιμοποιήσει στις συναλλαγές του, για παράδειγμα, κατά την χρήση των καρτών του.

Σήμερα η αγορά προσφέρει ενδεικτικά τις ακόλουθες λύσεις:

Προθεσμιακές καταθέσεις. Από τις πιο non risky επιλογές, με αποδόσεις που αυξάνονται όσο μεγαλώνει το ποσό κατάθεσης και η διάρκεια κλειδώματος, αλλά, που ενόψει ενός επερχόμενου καθοδικού περιβάλλοντος επιτοκίων, είναι σήμερα πιο περιορισμένες για όσους θέλουν τον πήχη σε απόδοση άνω του 2%.

Παρά ταύτα, ακόμη και σήμερα, σε μικρές και μη συστημικές τράπεζες της χώρας , σε τράπεζες τύπου neobanks και σε τράπεζες εκτός Ελλάδος, μπορεί κάποιος να βρει αποδόσεις στο επίπεδο του 2,40-2,50%. Μια επένδυση εξαιρετικά ασφαλής, εγγυημένη και εύκολα διαχειρίσιμη, με φορολογήσιμους τόκους.

Έντοκα γραμμάτια του ελληνικού Δημοσίου. Θα μπορούσε να ονομαστεί και επένδυση χωρίς ρίσκο, με το επιπλέον πλεονέκτημα της μη φορολόγησης των τόκων. Πρόκειται για αφορολόγητη επένδυση, σημαντικά υψηλότερη των προθεσμιακών, αν συγκρίνει κανείς το επιτόκιο των μεγάλων τραπεζών που δεν σκαρφαλώνει πάνω από το 1,5% για 12 μήνες και για κεφάλαιο άνω των 100.000 ευρώ. Τα έντοκα ακόμη και αν ενσωμάτωσαν ήδη την προεξόφληση μείωσης των επιτοκίων του ευρώ, διαπραγματεύονται στη δευτερογενή υψηλότερα από το 2,5%. Στην τελευταία έκδοση της περασμένης Τετάρτης, ο πήχης των προσφορών διαμόρφωσε την απόδοση στο 2,82% (όταν στις αντίστοιχες δημόσιες προσφορές τον Ιούνιο ήταν 3,34%). Έτσι, οι τίτλοι αυτοί, διάρκειας 52 εβδομάδων που μπορεί πλέον να αγορασθούν στη δευτερογενή αγορά, προσφέρουν απόδοση από 2,50% έως 2,70%.
Αμοιβαία κεφάλαια με εγγυημένο κεφάλαιο (το αρχικό επενδεδυμένο κεφάλαιο) και εγγυημένη απόδοση υπό προϋποθέσεις. Το σκεπτικό των προϊόντων αυτών βασίζονται στο συνδυασμό επίτευξης μιας μεγαλύτερης απόδοσης, καθώς και μιας υπεραξίας και για να το πετύχουν αυτό, επενδύουν σε ένα μίγμα τοποθετήσεων από προϊόντα money market , εταιρικά ή κρατικά ομόλογα και φυσικά μετοχές. Οι δυνατότητες υψηλών αποδόσεων μεγιστοποιούνται αν ο επενδυτής διακρατήσει την επένδυση σε όλη της τη διάρκεια, η οποία συνήθως είναι 5ετής. Είναι μια λύση για όσους δεν θέλουν απευθείας να αγοράσουν μετοχές και εταιρικά ομόλογα, για όσους δεν γνωρίζουν ή δεν θέλουν να λάβουν το ρίσκο και τη διαχείρισή του και αναθέτουν την αναζήτηση υψηλής απόδοσης με υπεραξία, σε ειδικούς συμβούλους.
Αμοιβαία κεφάλαια με ετήσιο μέρισμα που ισοδυναμεί με αποδόσεις της τάξεως του 3%. Διατίθενται κατά περιόδους και είναι μια safe επιλογή αμοιβαίου κεφαλαίου, με διάρκεια που μπορεί να είναι από 2 – 5 χρόνια, άρα παρέχει ευελιξία στη ρευστοποίηση. Η διαφορά τους με ένα κλασσικό αμοιβαίο κεφάλαιο έγκειται στο ότι έχουν προκαθορισμένη ημερομηνία λήξης και ότι κάθε χρόνο διανέμουν μέρισμα στους μεριδιούχους τους, εξασφαλίζοντας έτσι ένα ετήσιο εισόδημα.

Οι επενδυτικές επιλογές δεν έχουν τέλος. Δεδομένης της συγκυρίας, ενδιαφέρον υπάρχει και για εταιρικά ομόλογα, αλλά συνήθως, η επένδυση αυτή δεν είναι για τον μέσο αποταμιευτή/επενδυτή που απλώς αναζητάει μια υψηλότερη απόδοση, χωρίς ιδιαίτερο ρίσκο και με κεφάλαιο που μπορεί να είναι σχετικά μικρό.

Διαβάστε επίσης

ΑΕΠ: Ανάπτυξη 2,3% στο β’ τρίμηνο

Honey Deuce: Το κοκτέιλ των 10 εκατ. που πουλάει σαν τρελό

Πώς οι Μολάοι θέτουν στο επίκεντρο τη μεταλλευτική βιομηχανία της Ελλάδας