Σε νέα φάση περνά η έρευνα για το μεγάλο σκάνδαλο επενδυτικών κεφαλαίων στην Τουρκία, το οποίο έχει οδηγήσει στην εξαΰλωση δισεκατομμυρίων δολαρίων από τις τοποθετήσεις επενδυτών. Οι τουρκικές Αρχές συνέλαβαν τον επικεφαλής της Tera Yatirim Menkul Degerler, Εμρέ Τεζμέν, καθώς και τέσσερα ακόμη πρόσωπα, σύμφωνα με το Bloomberg.
Ο Τεζμέν, γνωστό στέλεχος της τουρκικής χρηματοπιστωτικής αγοράς και πρόεδρος της Tera, είχε τεθεί αρχικά υπό κράτηση στις 19 Σεπτεμβρίου. Στις 23 Σεπτεμβρίου συνελήφθη μαζί με τα μέλη του διοικητικού συμβουλίου της εταιρείας Κερέμ Αλκίν και Εμρέ Αλκίν, καθώς και με το στέλεχος Αλπέρ Οζτούρκ, όπως μετέδωσε το τουρκικό τηλεοπτικό δίκτυο NTV.
Στο πλαίσιο της ίδιας έρευνας συνελήφθη και ο πρόεδρος της Pusula Finans Holding, Σερντάρ Τουρχάν.
Στο επίκεντρο της υπόθεσης βρίσκονται επενδυτικά κεφάλαια που είχαν προσελκύσει εκατοντάδες χιλιάδες μικροεπενδυτές. Τα συγκεκριμένα funds είχαν συγκεντρώσει μεγάλο μέρος των τοποθετήσεών τους σε μετοχές χαμηλής εμπορευσιμότητας και περιορισμένης διασποράς, χαρακτηριστικά που καθιστούν ευκολότερη τη μεγάλη μεταβολή της τιμής τους λόγω της μικρής προσφοράς διαθέσιμων τίτλων.
Σύμφωνα με χρηματοοικονομικούς εμπειρογνώμονες που εξέτασαν τις συναλλαγές και τους οποίους επικαλείται το Bloomberg, σε ορισμένες περιπτώσεις οι συγκεκριμένες μετοχές χρησιμοποιούνταν ως εξασφάλιση για τη λήψη βραχυπρόθεσμων δανείων. Τα κεφάλαια που αντλούνταν επενδύονταν στη συνέχεια εκ νέου στις ίδιες μετοχές, δημιουργώντας έναν μηχανισμό που ο υπουργός Δικαιοσύνης της Τουρκίας χαρακτήρισε «τύπου Ponzi».
Η εκρηκτική άνοδος της Tera
Στο κέντρο της έρευνας βρίσκονται ο Τεζμέν και η Tera, μια χρηματιστηριακή εταιρεία που μέχρι πριν από λίγα χρόνια είχε σχετικά περιορισμένη παρουσία στην αγορά.
Η πορεία της μετοχής της ήταν εντυπωσιακή. Στην κορύφωσή της είχε καταγράψει άνοδο άνω του 50.000% μέσα σε μόλις τέσσερα χρόνια από την εισαγωγή της στο χρηματιστήριο.
Η κατάσταση άλλαξε απότομα όταν η εταιρεία ανακοίνωσε στις 16 Σεπτεμβρίου ότι δεν ήταν σε θέση να ικανοποιήσει ορισμένα αιτήματα εξαγοράς μεριδίων, έπειτα από μαζικές εκροές κεφαλαίων. Η ανακοίνωση προκάλεσε έντονη ανησυχία στους επενδυτές και πυροδότησε κύμα πωλήσεων στην αγορά.
Η πίεση στα συγκεκριμένα funds είχε αρχίσει να συσσωρεύεται ήδη από τον Αύγουστο. Οι τουρκικές ρυθμιστικές Αρχές είχαν αυστηροποιήσει τους κανόνες για μετοχικά κεφάλαια που διατηρούσαν ιδιαίτερα συγκεντρωμένες θέσεις σε εταιρείες με μικρή ελεύθερη διασπορά μετοχών.
Οι αλλαγές ανάγκασαν ορισμένους διαχειριστές να περιορίσουν τις θέσεις τους, αυξάνοντας την πίεση στις μετοχές στις οποίες είχαν προηγουμένως τοποθετηθεί μεγάλα ποσά.
Στο «μικροσκόπιο» 131 funds
Η αναταραχή ανάγκασε τελικά την Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς της Τουρκίας να προχωρήσει σε δραστική παρέμβαση. Η ρυθμιστική Αρχή διέταξε τη ρευστοποίηση 131 επενδυτικών κεφαλαίων που διαχειρίζονταν επτά χρηματιστηριακές εταιρείες, μεταξύ των οποίων και η Tera.
Η υπόθεση έχει αποκτήσει ιδιαίτερη βαρύτητα για την τουρκική κεφαλαιαγορά, καθώς τα επίμαχα funds είχαν προσελκύσει εκατοντάδες χιλιάδες ιδιώτες επενδυτές. Η κατάρρευσή τους έχει οδηγήσει σε απώλειες δισεκατομμυρίων δολαρίων από την αξία των επενδύσεών τους, ενώ οι Αρχές συνεχίζουν την έρευνα για τον τρόπο με τον οποίο είχαν στηθεί και χρηματοδοτηθεί οι επίμαχες τοποθετήσεις.
