Η στρατηγική στην εστίαση της Κρι Κρι στις διεθνείς αγορές συνεχίζει να αποδίδει, με ισχυρή ζήτηση για αυθεντικό ελληνικό γιαούρτι, ιδιαίτερα στη Βρετανία και την Ιταλία, αναφέρει η Eurobank Equities σε ανάλυση αυξάνοντας την τιμή στόχο στα στα 18,1 ευρώ ανά μετοχή, από 17,6 ευρώ.
Η ανάπτυξη παραμένει εξαιρετικά δυναμική, με αύξηση όγκου πωλήσεων άνω του 40% στη Βρετανία και περίπου 20% στην Ιταλία το 2024, υποστηριζόμενη από τη σταθερή καταναλωτική προτίμηση προς φυσικά προϊόντα που ευθυγραμμίζονται με τις τάσεις υγείας και ευεξίας — ένα θετικό momentum που εκτιμούμε ότι θα συνεχιστεί και το 2025, αναφέρει η χρηματιστηριακή.
Ως αποτέλεσμα της αναθεώρησης προς τα πάνω των μεσοπρόθεσμων εκτιμήσεών μας, προσθέτει, έπειτα από την πρόσφατη επίσκεψή μας στις εγκαταστάσεις της εταιρείας, αυξάνουμε την τιμή-στόχο στα €18,1. Η αποτίμηση αυτή αντιστοιχεί σε περίπου 11,4 φορές τον εκτιμώμενο δείκτη EV/EBITDA του 2025, δηλαδή σε ένα μικρό premium σε σχέση με την τρέχουσα αποτίμηση ξένων ομοειδών εταιρειών.
Υποστηρίζουμε ότι η ανώτερη αναπτυξιακή δυναμική της Κρι Κρι υπερκαλύπτει τα μειονεκτήματα του μικρότερου μεγέθους και της χαμηλότερης ρευστότητας. Επαναλαμβάνουμε τη σύσταση Ισχυρής Αγοράς (High-conviction Buy), εκτιμώντας ότι η τρέχουσα αποτίμηση, περίπου 9 φορές τον εκτιμώμενο EV/EBITDA του 2025, είναι ελκυστική, καθώς προσφέρει έκπτωση άνω του 15% σε σύγκριση με τον κλάδο των γαλακτοκομικών, παρά την ανώτερη προοπτική ανάπτυξης της εταιρείας.
