Το «πάτημα του κουμπιού» για την Αύξηση Μετοχικού Κεφαλαίου της AKTOR -μετά την έγκρισή της από τη ΓΣ των μετόχων χθες, Πέμπτη 16 Ιουλίου- σηματοδοτεί και επίσημα την έναρξη του νέου κεφαλαίου του Ομίλου. Από την επόμενη εβδομάδα, οπότε θα ολοκληρωθεί η άντληση ποσού άνω των 1 δισ. ευρώ (μέσω του συνδυασμού της ΑΜΚ, από την οποία θα συγκεντρωθεί, όπως όλα δείχνουν, ποσό μεγαλύτερο από τον αρχικό στόχο των 650 εκατ. ευρώ), με την ομολογιακή έκδοση των 300 εκατ. ευρώ, η AKTOR «πατά γκάζι» για την υλοποίηση του επενδυτικού πλάνου των 3 δισ. ευρώ στους πυλώνες του LNG, των ΑΠΕ, των κατασκευών και των παραχωρήσεων, που θα οδηγήσει σε διεύρυνση των βασικών της μεγεθών τα επόμενα χρόνια, χωρίς να διακυβευθεί η χρηματοοικονομική ευρωστία του Ομίλου, όπως τόνισε επανειλημμένα ο πρόεδρος και διευθύνων σύμβουλου της AKTOR, Αλέξανδρος Εξάρχου. Βασικό «ατού» σε αυτήν την πορεία θα είναι η ενδυνάμωση και η διεθνοποίηση της μετοχικής βάσης του Ομίλου, καθώς είναι προδιαγεγραμμένο ότι η αύξηση κεφαλαίου θα λειτουργήσει ως όχημα για την είσοδο ισχυρών ξένων funds, που θα πλαισιώσουν τους τρεις υφιστάμενους βασικούς μετόχους.
Αλ. Εξάρχου (AKTOR): Το φθινόπωρο τα νεότερα για τη διπλή συμφωνία με Motor Oil
Την ίδια στιγμή, η ολοκλήρωση της άσκησης της ΑΜΚ και της ομολογιακής έκδοσης -που συμπληρώνει το μείγμα της χρηματοδότησης του επενδυτικού πλάνου, που περιέχει project finance και ίδια κεφάλαια- θα ανοίξει τον δρόμο για να «ξεδιπλωθούν» οι σημαντικές επιχειρηματικές πρωτοβουλίες που ανακοινώθηκαν το τελευταίο διάστημα. Η αρχή θα γίνει με το «δίδυμο» στρατηγικό deal με τη Motor Oil, που προδιαγράφει ενίσχυση του προφίλ της AKTOR, τόσο στον πυλώνα των παραχωρήσεων όσο και σε αυτόν του LNG, δηλαδή τους νέους τομείς δραστηριότητας, στους οποίους ποντάρει πολλά ο Όμιλος.
Στο πλαίσιο αυτό, όπως τόνισε ο κ. Εξάρχου, έως τον Σεπτέμβριο θα έχει ολοκληρωθεί η συμφωνία για το 75% της εξαγοράς των εταιρειών ΗΛΕΚΤΩΡ και Thalis, που δραστηριοποιούνται στους κλάδους της ανακύκλωσης και της διαχείρισης υδάτων και θα δώσουν στον Ομιλο μια καινούργια πηγή σταθερών χρηματοροών σε βάθος χρόνου.
Ο οδικός χάρτης για το FSRU Dioriga Gas
Σύμφωνα με τον σχεδιασμό, θα ακολουθήσει το κλείσιμο της προκαταρκτικής συμφωνίας με τον Όμιλο Βαρδινογιάννη για την εξαγορά του 50% της Dioriga Gas, της θυγατρικής της Motor Oil που τρέχει το project του Πλωτού Σταθμού Επανεριοποίησης και Αποθήκευσης LNG (FSRU) στους Αγίους Θεοδώρους, που τοποθετείται στους αμέσως επόμενους μήνες. Με τον τρόπο αυτόν θα δημιουργηθεί ένα ισχυρό επενδυτικό σχήμα, που σε σύντομο χρονικό διάστημα θα οριστικοποιήσει το business plan και το σχέδιο χρηματοδότησης του έργου, εκτιμώμενου ύψους 350-400 ευρώ. «Το πιο σημαντικό είναι ότι θα το κάνουμε μαζί», τόνισε χαρακτηριστικά ο κ. Εξάρχου, προσθέτοντας ότι η σύμπραξη με τη Motor Oil εδράζεται στην πρόβλεψη ότι η πλήρης εμπορική αξιοποίηση του Κάθετου Διαδρόμου, με την επιχειρούμενη ενεργοποίηση του κλάδου προς Ουγγαρία και Σλοβακία, αλλά και την επέκτασή του προς Δυτικά Βαλκάνια (Βόρεια Μακεδονία, Σερβία), θα οδηγήσουν σε νέες συμφωνίες προμήθειας LNG, που θα απαιτήσουν νέες υποδομές. Ο ίδιος πάντως διευκρίνισε ότι η ωρίμανση του FSRU με τη Motor Oil δεν συναρτάται με τα μακροπρόθεσμα συμβόλαια προμήθειας LNG -αυτά που έχουν οριστικοποιηθεί και αυτά που δρομολογούνται έως το τέλους έτους- για συνολικές ποσότητες 4,5 bcm/έτος που έχει κλείσει η Αtlantic SEE LNG, στην οποία η AKTOR διατηρεί ποσοστό 60% και η ΔΕΠΑ Εμπορίας 40%. Όπως εξήγησε, οι ποσότητες αυτές δεν απαιτούν την κατασκευή νέου FSRU και μπορούν να εξυπηρετηθούν από τα υφιστάμενα τερματικά LNG στη Ρεβυθούσα και στην Αλεξανδρούπολη, στα οποία έχει ήδη δεσμεύσει χρονοθυρίδες η ΔΕΠΑ. Όμως, το κλίμα που έχει διαμορφωθεί για τον Κάθετο Διάδρομο το τελευταίο διάστημα και η πορεία απεξάρτησης από το ρωσικό αέριο δημιουργούν ευνοϊκές προϋποθέσεις για συμφωνίες που θα αφορούν πολύ μεγαλύτερες ποσότητες και αυτό ακριβώς είναι το business case για το FSRU στους Αγίους Θεοδώρους.
ΑΚΤΟR Renewables: Καθετοποίηση και «πλώρη» για το Χρηματιστήριο
Πέραν του LNG, o έτερος μεγάλος ενεργειακός πυλώνας του Ομίλου AKTOR είναι η AKTOR Renewables, που αυτήν τη στιγμή έχει στην «καρδιά» της κυρίως φωτοβολταϊκά έργα. Eως το τέλος του 2026 θα διαθέτει χαρτοφυλάκιο 500 MW σε λειτουργία, ενώ το 2027 στόχος είναι η ισχύς να φτάσει το 1 GW. Όπως αποκάλυψε ο κ. Εξάρχου, ο όμιλος βρίσκεται σε διαπραγματεύσεις για την απόκτηση δύο πάρκων μπαταριών στη Βουλγαρία, κάτι που δείχνει την αυξημένη βαρύτητα που αποδίδεται στην αποθήκευση ενέργειας, ενώ στα νέα έργα ΑΠΕ, που θα αναπτυχθούν από τη «δεξαμενή» των αδειών που κατέχει ο AKTOR, η πλάστιγγα θα γείρει υπέρ των αιολικών, ώστε να εξισορροπηθεί το μείγμα της πράσινης ηλεκτροπαραγωγής. Το επόμενο βήμα είναι η είσοδος στη λιανική ρεύματος -κατά τρόπο που δεν διευκρινίστηκε- και ο μετασχηματισμός της AKTOR Renewables σε καθετοποιημένη ενεργειακή πλατφόρμα, που θα περιλαμβάνει παραγωγή, αποθήκευση και προμήθεια ηλεκτρισμού στη λιανική και θα αποκτήσει την κρίσιμη μάζα ώστε να μπορεί να εισαχθεί στο Χρηματιστήριο Αθηνών ως αυτόνομη εταιρεία έως το 2030.
Οι κατασκευές παραμένουν η «καρδιά» του Ομίλου
Η στρατηγική διαφοροποίησης της AKTOR δεν συνεπάγεται απομάκρυνση από τον κατασκευαστικό κλάδο. Αντίθετα, η διοίκηση του ομίλου ξεκαθαρίζει ότι οι κατασκευές θα παραμείνουν η «καρδιά» της εταιρείας, αποτελώντας τη βάση πάνω στην οποία θα αναπτυχθούν οι υπόλοιπες δραστηριότητες, όπως οι Ανανεώσιμες Πηγές Ενέργειας, το LNG, οι παραχωρήσεις και η κυκλική οικονομία.
Όπως τόνισε ο διευθύνων σύμβουλος της AKTOR, Αλέξανδρος Εξάρχου, στόχος του νέου επιχειρηματικού σχεδίου δεν είναι η συρρίκνωση της κατασκευαστικής δραστηριότητας, αλλά η περαιτέρω ενίσχυσή της, με ακόμη μεγαλύτερο ανεκτέλεστο υπόλοιπο έργων και ισχυρή παρουσία στα μεγάλα έργα υποδομής. Η μεταβολή που επιδιώκει ο όμιλος αφορά τη σύνθεση των λειτουργικών του κερδών, καθώς σήμερα περίπου το 68% του EBITDA προέρχεται από τις κατασκευές, ενώ έως το τέλος του επιχειρηματικού σχεδίου το ποσοστό αυτό εκτιμάται ότι θα υποχωρήσει στο 35%, όχι επειδή θα μειωθεί η κατασκευαστική δραστηριότητα, αλλά επειδή θα αυξηθεί σημαντικά η συνεισφορά των ΑΠΕ, του LNG και, σε δεύτερο χρόνο, των παραχωρήσεων.
Ο επικεφαλής της AKTOR υπογράμμισε ότι η κατασκευή παραμένει ο μηχανισμός μέσω του οποίου ο όμιλος θα υλοποιεί έργα υποδομών και ενεργειακές επενδύσεις, τονίζοντας ότι η στρατηγική διαφοροποίησης αποσκοπεί στη δημιουργία πιο σταθερών και προβλέψιμων ταμειακών ροών, χωρίς να αλλάζει ο κατασκευαστικός χαρακτήρας της εταιρείας. «Δεν μειώνουμε την παρουσία μας στην κατασκευή. Επιδιώκουμε να την ενισχύσουμε, δημιουργώντας παράλληλα ασφαλείς και προβλέψιμες ταμειακές ροές από άλλες δραστηριότητες», ανέφερε χαρακτηριστικά.
Σε ό,τι αφορά τις παραχωρήσεις, η διοίκηση εκτιμά ότι θα αποτελέσουν σημαντική πηγή εσόδων μετά το 2030, καθώς πρόκειται για έργα με μεγάλο χρόνο ωρίμανσης. Ενδεικτικά, ο Βόρειος Οδικός Άξονας Κρήτης (ΒΟΑΚ) δεν έχει ενσωματωθεί στις προβλέψεις του business plan ως πηγή εσόδων από παραχώρηση πριν από το 2031, καθώς έως τότε εκτιμάται ότι θα βρίσκεται ακόμη σε φάση κατασκευής.
Παράλληλα, έβαλε τέλος στα σενάρια περί εισόδου της AKTOR στην αγορά ακινήτων ως επενδυτής, ξεκαθαρίζοντας ότι ο όμιλος δεν σχεδιάζει επενδύσεις στο real estate. Όπως εξήγησε, ακόμη και η πρόσφατη συμφωνία στη Χαλκιδική με την Onyx για την τουριστική ανάπτυξη ύψους 400 εκατ. συνδέεται αποκλειστικά με την κατασκευαστική δραστηριότητα και όχι με την ανάπτυξη ή την κατοχή ακινήτων.
Αναφερόμενος στην επέκταση του Μετρό Θεσσαλονίκης προς την Καλαμαριά, ο Αλέξανδρος Εξάρχου δήλωσε ότι η AKTOR θα έχει ολοκληρώσει το σύνολο των συμβατικών της υποχρεώσεων έως τις 27-28 Ιουλίου, επισημαίνοντας ότι από εκεί και πέρα η ημερομηνία παράδοσης και εγκαινίων αποτελεί αποκλειστική αρμοδιότητα της Πολιτείας. Όπως είπε, η εταιρεία θα έχει παραδώσει το έργο εντός των προβλεπόμενων προθεσμιών, χωρίς ωστόσο να θελήσει να τοποθετηθεί για το πότε θα τεθεί σε εμπορική λειτουργία η επέκταση.
Αναφερόμενος στον διαγωνισμό για τη μεγάλη επέκταση του Διεθνούς Αερολιμένα Αθηνών, ξεκαθάρισε ότι δεν υπάρχει καμία αλλαγή στο κατασκευαστικό σχήμα με το οποίο ο όμιλος συμμετέχει στη διαγωνιστική διαδικασία. Όπως τόνισε, η AKTOR εξακολουθεί να συμμετέχει στον διαγωνισμό μαζί με την τουρκική IC Ictas, διαψεύδοντας τα σενάρια που έκαναν λόγο για μεταβολές στη σύνθεση της κοινοπραξίας.
