Στο επίκεντρο της Wall Street βρίσκεται η Micron Technology, καθώς η έκρηξη της τεχνητής νοημοσύνης αυξάνει κατακόρυφα τη ζήτηση για τσιπ μνήμης. Η αμερικανική εταιρεία με έδρα το Boise του Idaho, που μέχρι πρόσφατα ήταν περισσότερο γνωστή για προϊόντα μνήμης σε υπολογιστές, κινητά και συσκευές αποθήκευσης, έχει εξελιχθεί σε ένα από τα μεγάλα επενδυτικά στοιχήματα της αγοράς.
Το ενδιαφέρον δεν αφορά πλέον μόνο τις παραδοσιακές μνήμες DRAM και NAND, αλλά κυρίως τη μνήμη υψηλής ταχύτητας HBM, η οποία είναι απαραίτητη για τα προηγμένα συστήματα τεχνητής νοημοσύνης. Οι AI servers χρειάζονται τεράστιες ποσότητες μνήμης για να επεξεργάζονται γρήγορα δεδομένα, γεγονός που έχει φέρει τη Micron πιο κοντά στο επίκεντρο της τεχνολογικής κούρσας.
Η AI φέρνει έλλειψη στα τσιπ μνήμης
Η ζήτηση από εταιρείες όπως η Nvidia, αλλά και από τεχνολογικούς κολοσσούς όπως Microsoft, Amazon AWS, Google, Meta και Oracle, έχει δημιουργήσει σοβαρές πιέσεις στην αγορά. Τα data centers που στηρίζουν υπηρεσίες cloud και τεχνητής νοημοσύνης χρειάζονται όλο και περισσότερη μνήμη, ενώ την ίδια ώρα εταιρείες όπως η Dell και η HP προσπαθούν να διασφαλίσουν αποθέματα για υπολογιστές και servers.
Η έλλειψη αυτή έχει διεθνώς γνωστή με τον όρο «RAMageddon», καθώς οι περιορισμοί στα τσιπ μνήμης ενδέχεται να συνεχιστούν έως το 2027. Ήδη, η περιορισμένη προσφορά επηρεάζει και την αγορά καταναλωτικών ηλεκτρονικών προϊόντων, από συσκευές Apple έως κονσόλες Xbox, ανεβάζοντας το κόστος.
Τα κέρδη και ο φόβος της υπερπροσφοράς
Η δυναμική αυτή αποτυπώθηκε και στα αποτελέσματα της Micron. Σύμφωνα με τα στοιχεία τα έσοδα της εταιρείας στο τρίτο τρίμηνο τετραπλασιάστηκαν σε ετήσια βάση, φτάνοντας τα 41,45 δισ. δολάρια, ενώ τα κέρδη αυξήθηκαν από 1,88 δισ. σε 28,2 δισ. δολάρια. Η εταιρεία προέβλεψε επίσης έσοδα 49 έως 51 δισ. δολαρίων για το τέταρτο τρίμηνο.
Η εντυπωσιακή πορεία της μετοχής έχει ενισχύσει τη σύγκριση με τη Nvidia, αν και οι δύο εταιρείες βρίσκονται σε διαφορετικό σημείο της αλυσίδας. Η Nvidia παρέχει τους ισχυρούς επεξεργαστές της τεχνητής νοημοσύνης, ενώ η Micron προμηθεύει ένα από τα βασικά υλικά που απαιτούνται για τη λειτουργία τους: τη μνήμη.
Το βασικό ερώτημα είναι αν η Micron μπορεί να αποφύγει τον κλασικό κύκλο της αγοράς τσιπ μνήμης, όπου η υψηλή ζήτηση οδηγεί σε μεγάλες επενδύσεις, οι οποίες αργότερα μπορεί να καταλήξουν σε υπερπροσφορά και πτώση τιμών. Η εταιρεία υποστηρίζει ότι οι μακροπρόθεσμες συμφωνίες με μεγάλους πελάτες, μεταξύ των οποίων η Nvidia και η Anthropic, της προσφέρουν μεγαλύτερη ασφάλεια. Για την ώρα, πάντως, η Wall Street τη βλέπει ως έναν από τους μεγάλους κερδισμένους της AI εποχής.
