Η UniCredit και η Commerzbank πραγματοποίησαν τις πρώτες επίσημες συνομιλίες τους σχετικά με τον τρόπο διαχείρισης της αναμενόμενης αλλαγής στον ρυθμιστικό έλεγχο της γερμανικής τράπεζας με έδρα τη Φρανκφούρτη, η οποία φαίνεται πως μεταβαίνει από την προσπάθεια να αποτρέψει αυτή την εξέλιξη στην προσπάθεια να διευκολύνει τη μετάβαση.
Η τηλεφωνική συνομιλία της Παρασκευής μεταξύ του διευθύνοντος συμβούλου της UniCredit Aντρέα Ορσέλ και της διευθύνουσας συμβούλου της Commerzbank Μπετίνα Όρλοπ επικεντρώθηκε στις λογιστικές, νομικές και διαχειριστικές επιπτώσεις στον τομέα των κινδύνων που θα προκύψουν όταν η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα αντιμετωπίσει τη γερμανική τράπεζα ως θυγατρική της ιταλικής και απαιτήσει ρυθμιστική ενοποίηση των δύο ομίλων, σύμφωνα με πηγές που επικαλείται το Blοomberg υπό τον όρο ανωνυμίας.
Στη συνάντηση συμμετείχαν επίσης κορυφαία στελέχη των δύο τραπεζών. Η συνάντηση ανοίγει τον δρόμο για περαιτέρω συνομιλίες τους επόμενους μήνες, σύμφωνα με τις ίδιες πηγές.
Ως ένδειξη ότι η εξεύρεση κοινού εδάφους δεν θα είναι εύκολη, τα στελέχη της UniCredit τόνισαν ότι παραμένουν προσηλωμένα στις προηγούμενες στρατηγικές προτάσεις τους, συμπεριλαμβανομένων περικοπών στις διεθνείς δραστηριότητες της Commerzbank. Από την πλευρά τους, τα στελέχη της γερμανικής τράπεζας συνέχισαν να υπερασπίζονται τη δική τους στρατηγική, σύμφωνα με τις ίδιες πηγές.
Η συνάντηση της Παρασκευής σηματοδοτεί ουσιαστικά την έναρξη της επόμενης φάσης της διετούς προσπάθειας του Ορσέλ να αποκτήσει τον έλεγχο της Commerzbank.
Η Όρλοπ προσπαθούσε προηγουμένως να αποτρέψει την εξαγορά, όμως πλέον έχει αποδεχθεί ότι η UniCredit σύντομα θα έχει ισχυρό έλεγχο πάνω στην τράπεζά της και έχει μετατοπίσει το ενδιαφέρον της στη διάσωση όσων θεωρεί βασικά στοιχεία του επιχειρηματικού μοντέλου της Commerzbank.
Η UniCredit έχει δηλώσει ότι αναμένει από την εποπτεύουσα ΕΚΤ να θεωρήσει σύντομα [ως η επιρροή της ιταλικής τράπεζας στην Commerzbank έχει φτάσει στο επίπεδο του ουσιαστικού ελέγχου.
Το σχέδιο Ορσέλ
Ο Oρσέλ έχει δεσμευτεί να αυξήσει την κερδοφορία της Commerzbank μέσω βαθιών περικοπών κόστους.
Το σχέδιό του προβλέπει, μεταξύ άλλων, την κατάργηση έως και 7.000 θέσεων εργασίας σε ολόκληρο τον παγκόσμιο τομέα χρηματοδότησης εμπορίου, στις υποστηρικτικές υπηρεσίες και στην ανώτερη διοίκηση.
Παράλληλα, επιδιώκει να επικεντρώσει την τράπεζα στις δύο μεγαλύτερες αγορές της, τη Γερμανία και την Πολωνία.
Έχει επίσης αφήσει ανοιχτό το ενδεχόμενο απομάκρυνσης της ανώτατης διοίκησης της Commerzbank.
Η Όρλοπ αντιτίθεται σε βασικά στοιχεία αυτού του σχεδίου, κυρίως σε αυτό που θεωρεί διάλυση του διεθνούς δικτύου της γερμανικής τράπεζας.
Αντίθετα, οι προτάσεις της UniCredit για τον τομέα λιανικής τραπεζικής και το back office προκαλούν μικρότερες αντιδράσεις από την πλευρά της, σύμφωνα με άτομα που γνωρίζουν το θέμα.
Οι δύο διευθύνοντες σύμβουλοι διαφωνούν επίσης ως προς το πόσο έλεγχο θα μπορεί να ασκήσει η UniCredit στην Commerzbank, με ποσοστό συμμετοχής λίγο κάτω από 50%.
Ο Ορσέλ έχει δηλώσει ότι το ποσοστό αυτό θα του επιτρέψει να προωθήσει βαθιές αλλαγές. Η Orlopp έχει απορρίψει αυτόν τον ισχυρισμό.
Η θέση της γερμανικής κυβέρνησης
Η γερμανική κυβέρνηση, η οποία κατέχει σχεδόν 13% στην Commerzbank, στηρίζει τη γερμανική τράπεζα και έχει δηλώσει ότι επιθυμεί να διατηρήσει τον σημαντικό ρόλο της στη χρηματοδότηση της γερμανικής οικονομίας.
Μέχρι στιγμής, έχει απορρίψει τα αιτήματα του Ορσέλ για απευθείας διαπραγματεύσεις.
Ο διευθύνων σύμβουλος της UniCredit ξεκίνησε την προσπάθεια εξαγοράς της Commerzbank πριν από δύο χρόνια και υπέβαλε επίσημη προσφορά εξαγοράς τον Μάρτιο.
Η προσφορά έγινε τελικά αποδεκτή από περίπου 18% των μετόχων, παρά το χαμηλό premium που προσέφερε.
Το αποτέλεσμα σημαίνει ότι η UniCredit θα κατέχει τελικά ποσοστό σχεδόν 50%, γεγονός που κατά πάσα πιθανότητα θα της δώσει πλειοψηφία ψήφων στις συνελεύσεις των μετόχων.
Η UniCredit σχεδιάζει να λειτουργήσει την Commerzbank ως αυτοτελή τράπεζα για τουλάχιστον δύο χρόνια μετά την απόκτηση του ελέγχου.
Στη συνέχεια, ενδέχεται να επιδιώξει τη συγχώνευσή της με την HVB, γερμανική θυγατρική της UniCredit, η οποία διοικείται από τη Marion Hoellinger.
Η Commerzbank απασχολούσε σχεδόν 40.000 εργαζομένους στα τέλη του περασμένου έτους, εκ των οποίων σχεδόν 25.000 στη Γερμανία και άλλοι 10.000 στην Πολωνία.
Η HVB απασχολούσε περίπου 8.400 εργαζομένους.
