Παράταση της έλλειψης τσιπ μνήμης έως και το 2028 προβλέπει η Samsung Electronics, καθώς η ραγδαία ανάπτυξη της τεχνητής νοημοσύνης και οι αυξανόμενες ανάγκες των data centers διατηρούν τη ζήτηση σε επίπεδα υψηλότερα από τη διαθέσιμη παραγωγική δυναμικότητα.
Η αισιόδοξη πρόβλεψη της νοτιοκορεατικής εταιρείας συνοδεύτηκε από εντυπωσιακά αποτελέσματα για το δεύτερο τρίμηνο. Σύμφωνα με τη Wall Street Journal, τα καθαρά κέρδη της Samsung δεκατετραπλασιάστηκαν, με βασικό μοχλό τη μονάδα ημιαγωγών, η οποία επωφελείται από την ισχυρή ζήτηση για προηγμένα τσιπ τεχνητής νοημοσύνης.
Τα λειτουργικά κέρδη του κλάδου ημιαγωγών αυξήθηκαν περισσότερο από 250 φορές και διαμορφώθηκαν στα 89,2 τρισ. γουόν, περίπου 62 δισ. δολάρια. Η επίδοση ξεπέρασε τη μέση πρόβλεψη των αναλυτών για 79,3 τρισ. γουόν. Σε επίπεδο ομίλου, τα καθαρά κέρδη ανήλθαν στα 71,3 τρισ. γουόν (49,6 δισ. δολάρια), επίσης υψηλότερα από τις εκτιμήσεις της αγοράς.
Οι ελλείψεις τσιπ θα επιδεινωθούν περαιτέρω
Ο επικεφαλής της δραστηριότητας μνημών της Samsung, Τζετζούν Κιμ, υπογράμμισε τη σοβαρότητα των περιορισμών στην προσφορά, επισημαίνοντας ότι οι πελάτες επιδιώκουν πλέον πολυετείς συμβάσεις για να εξασφαλίσουν την προμήθεια τσιπ.
Όπως ανέφερε κατά την τηλεδιάσκεψη για τα αποτελέσματα, μέρος της ζήτησης που δεν μπορεί να καλυφθεί φέτος λόγω της περιορισμένης προσφοράς μεταφέρεται στο επόμενο έτος. Η εταιρεία εκτιμά ότι οι ελλείψεις θα επιδεινωθούν περαιτέρω το 2027 και θα συνεχιστούν έως το 2028.
Οι πιέσεις στην εφοδιαστική αλυσίδα διατηρούνται παρά τις προσπάθειες των κατασκευαστών να αυξήσουν την παραγωγή. Η ζήτηση προέρχεται κυρίως από τους διακομιστές τεχνητής νοημοσύνης, οι οποίοι απαιτούν μεγάλες ποσότητες μνήμης υψηλού εύρους ζώνης, γνωστής ως HBM, καθώς και προηγμένα συστήματα αποθήκευσης δεδομένων.
Η Samsung υποστηρίζει ότι ενισχύει τη θέση της στην αγορά DRAM, ενώ πρόοδο καταγράφει και η δραστηριότητα συμβολαιακής κατασκευής ημιαγωγών. Αντίθετα, ο τομέας κινητών τηλεφώνων και δικτύων εμφάνισε ζημιές.
Samsung: Χρυσές συμφωνίες έως το 2030
Οι μακροχρόνιες συμβάσεις εξελίσσονται σε βασικό χαρακτηριστικό της αγοράς ημιαγωγών. Οι συμφωνίες αυτές προσφέρουν στους κατασκευαστές μεγαλύτερη ορατότητα για τα μελλοντικά έσοδα και προστασία σε περίπτωση υποχώρησης του κύκλου, ενώ παράλληλα ενισχύουν την τιμολογιακή τους ισχύ.
Η ανταγωνίστρια SK Hynix έχει ήδη ολοκληρώσει μακροχρόνιες συμφωνίες με περίπου δέκα πελάτες. Η Samsung, από την πλευρά της, έχει ανακοινώσει σύμβαση αξίας άνω των 200 δισ. δολαρίων για την προμήθεια τσιπ στην Broadcom έως το 2030.
Η συνεργασία θα επικεντρωθεί στις τεχνολογίες παραγωγής δύο νανομέτρων και σε άλλες προηγμένες μεθόδους κατασκευής, επεκτείνοντας τη σχέση των δύο ομίλων τόσο στις μνήμες όσο και στις υπηρεσίες foundry. Η Samsung στοχεύει σε διψήφια αύξηση εσόδων στη συγκεκριμένη δραστηριότητα.
Αναλυτές επισημαίνουν ότι οι πολυετείς συμβάσεις με τιμές κλειδωμένες σε υψηλά επίπεδα θα είναι καθοριστικές για τη διατήρηση των αποτιμήσεων των εταιρειών του κλάδου. Πέρα από τα τρέχοντα κέρδη, η αγορά εστιάζει πλέον στις μελλοντικές τιμές και στις δεσμευτικές παραγγελίες των πελατών.
Η ανακοίνωση των αποτελεσμάτων προκάλεσε έντονες διακυμάνσεις στη μετοχή της Samsung. Ενδοσυνεδριακά η μετοχή κατέγραφε άνοδο άνω του 8%. Η μεταβλητότητα αντανακλά τις αντικρουόμενες προσδοκίες γύρω από την έκρηξη των επενδύσεων στην AI. Από τη μία πλευρά, η ζήτηση για μνήμες και υποδομές παραμένει ισχυρή. Από την άλλη, οι επενδυτές ανησυχούν για τον αυξανόμενο δανεισμό των τεχνολογικών εταιρειών, την πιθανότητα υπερπροσφοράς και το ενδεχόμενο οι μεγάλοι όμιλοι να κατασκευάζουν περισσότερα data centers από όσα θα χρειαστούν.
Νωρίτερα, η SK Hynix ανακοίνωσε αύξηση 557% στα λειτουργικά της κέρδη, τα οποία έφθασαν σε ιστορικό υψηλό 60,5 τρισ. γουόν, χωρίς ωστόσο να ανταποκριθούν πλήρως στις υψηλές προσδοκίες των αναλυτών. Η εικόνα αυτή δείχνει ότι, παρά τα κέρδη-ρεκόρ, οι επενδυτές ζητούν πλέον ισχυρότερες αποδείξεις ότι η τεράστια επενδυτική δαπάνη στην τεχνητή νοημοσύνη μπορεί να διατηρήσει την κερδοφορία του κλάδου σε βάθος χρόνου.
