Το πετρέλαιο πάνω από τα 103 δολάρια, οι αποδόσεις των ευρωπαϊκών ομολόγων σε τροχιά ανόδου και η Γαλλία στο μικροσκόπιο των αγορών. Οι ξένοι κατοχυρώνουν τραπεζικά κέρδη, με τον Γενικό Δείκτη να αναζητεί στηρίγματα και τις 2.500 μονάδες να επανέρχονται στο προσκήνιο.
Η Πέμπτη 8 Οκτωβρίου βρίσκει τα ευρωπαϊκά χρηματιστήρια σε αρνητικό έδαφος και την Αθήνα να ακολουθεί, με τον Γενικό Δείκτη να δοκιμάζει την αντοχή των 2.600 μονάδων. Το πρόβλημα, ωστόσο, δεν εξαντλείται στη σημερινή πτώση. Εντοπίζεται στο γεγονός ότι οι τραπεζικές μετοχές, οι οποίες αποτέλεσαν τη βασική κινητήρια δύναμη της αγοράς, αρχίζουν να χάνουν κρίσιμα τεχνικά επίπεδα, την ώρα που οι ξένοι διαχειριστές επιλέγουν να κλειδώσουν αποδόσεις πριν από το κλείσιμο της χρονιάς.
Ούτε το σενάριο που μετέδωσε το Reuters περί σχεδιασμών ΗΠΑ και Ρωσίας για πωλήσεις φυσικού αερίου φαίνεται ικανό να ανακόψει την ανοδική δυναμική των ενεργειακών τιμών. Το πετρέλαιο ξεπερνά τα 103 δολάρια το βαρέλι, διατηρώντας ισχυρές τις ανησυχίες για το ενεργειακό κόστος και τις επιπτώσεις του στις οικονομίες.
Το μεγαλύτερο μήνυμα κινδύνου, όμως, έρχεται από την αγορά ομολόγων. Η απόδοση του γαλλικού δεκαετούς σκαρφαλώνει στο 4,90%, επίπεδο που αποτυπώνει την αυξανόμενη δυσπιστία απέναντι στις δημοσιονομικές αντοχές μιας από τις μεγαλύτερες οικονομίες της Ευρωζώνης. Η πίεση μεταφέρεται και στην υπόλοιπη ευρωπαϊκή περιφέρεια, με το ελληνικό δεκαετές στο 4,50% και το αντίστοιχο γερμανικό στο 3,50%. Για τη Γερμανία, μάλιστα, η σύγκριση αποκτά ιδιαίτερη σημασία. Μια δεκαετία πριν, οι αποδόσεις των γερμανικών τίτλων είχαν περάσει ακόμη και σε αρνητικό έδαφος. Σήμερα, η εικόνα είναι εντελώς διαφορετική.
Στο Χρηματιστήριο Αθηνών, ο Γενικός Δείκτης υποχωρεί κατά 0,7%, κινούμενος στην περιοχή των 2.600 μονάδων, με την αξία των συναλλαγών να διαμορφώνεται κοντά στα 18 εκατ. ευρώ κατά την πρώτη φάση της συνεδρίασης.
Το βάρος των ρευστοποιήσεων πέφτει και πάλι στις τράπεζες. Η Εθνική καταγράφει απώλειες 1,88%, με τη μετοχή στα 16,40 ευρώ, κάτω από το τεχνικό όριο των 16,50 ευρώ που παρακολουθείται ως επίπεδο stop loss. Αντίστοιχη εικόνα στην Alpha Bank, η οποία υποχωρεί κατά 0,8%, στα 4,33 ευρώ, έχοντας ήδη διασπάσει την περιοχή των 4,40 ευρώ, μετά το χθεσινό κλείσιμο στα 4,38 ευρώ.
Η Πειραιώς χάνει 1,19% και βρίσκεται ακριβώς στα 9,90 ευρώ, δηλαδή πάνω στο όριο που οι τεχνικοί αναλυτές θεωρούν κρίσιμο για τη βραχυπρόθεσμη τάση. Η Eurobank, με πτώση 1,1%, διαπραγματεύεται στα 4,54 ευρώ, διατηρώντας προς το παρόν μια μικρή απόσταση ασφαλείας από τη ζώνη των 4,50 ευρώ.
Η εικόνα δεν διαφοροποιείται στις μικρότερες τραπεζικές κεφαλαιοποιήσεις. Η Optima Bank υποχωρεί στα 14,90 ευρώ, ενώ η Credia κινείται στην περιοχή των 0,94 ευρώ. Άλλωστε, οι ξένοι θεσμικοί, έχοντας καταγράψει σημαντικές αποδόσεις από το τραπεζικό ράλι, έχουν κάθε λόγο να περιορίζουν την έκθεσή τους όσο πλησιάζει το τέλος της διαχειριστικής χρήσης.
Οι πωλητές δεν περιορίζονται στον τραπεζικό κλάδο. Η Metlen υποχωρεί κατά 1,19%, η Βιοχάλκο καταγράφει απώλειες 2%, ενώ η ΕΛΧΑ και η Cenergy κινούνται χαμηλότερα κατά 1,8%. Η εικόνα παραπέμπει σε ευρύτερη διάθεση περιορισμού του επενδυτικού κινδύνου, με τις μετοχές της βιομηχανίας και των μετάλλων να μην καταφέρνουν να διαφοροποιηθούν από το αρνητικό κλίμα.
Στον αντίποδα, ορισμένοι τίτλοι επιχειρούν να δημιουργήσουν αναχώματα στις πιέσεις.
Η Motor Oil εμφανίζει ανοδική αντίδραση 0,45%, στα 67,35 ευρώ, ενώ η ΔΕΗ κινείται οριακά υψηλότερα, στα 22,80 ευρώ. Εκείνη, πάντως, που ξεχωρίζει είναι η Allwyn, η οποία διαπραγματεύεται στα 11,68 ευρώ, διατηρώντας την παρουσία της πάνω από την περιοχή των 11,60 ευρώ. Η Depolas Investments διατηρεί επιφυλακτική στάση για τη συνέχεια, εστιάζοντας στην άνοδο των αποδόσεων των κρατικών ομολόγων της Ευρωζώνης και στις επιπτώσεις που μπορεί να έχει η εξέλιξη αυτή στις μετοχικές αγορές.
Σύμφωνα με την ανάλυσή της, τα πρακτικά της Federal Reserve άφησαν ανοιχτό το ενδεχόμενο μιας ακόμη αύξησης επιτοκίων κατά 25 μονάδες βάσης εντός του έτους, προσθέτοντας έναν επιπλέον παράγοντα αβεβαιότητας στο διεθνές επενδυτικό περιβάλλον. Το ζήτημα της Γαλλίας αποκτά ιδιαίτερη βαρύτητα, καθώς η δημοσιονομική της κατάσταση βρίσκεται πλέον στο επίκεντρο της προσοχής των αγορών.
Στο σημερινό οικονομικό ημερολόγιο περιλαμβάνονται τα εβδομαδιαία στοιχεία για την αγορά εργασίας των ΗΠΑ και τα στοιχεία για τα αποθέματα χονδρικής του Αυγούστου.
