Οι αποδόσεις των ομολόγων της Ευρωζώνης υποχώρησαν την Πέμπτη, συνεχίζοντας την ευρεία πτωτική τους τάση μετά τα ηπιότερα των προβλέψεων στοιχεία για τις αιτήσεις ανεργίας στις ΗΠΑ που τροφοδότησαν τις προσδοκίες ότι οι μεγάλες κεντρικές τράπεζες έχουν τελειώσει με την αύξηση των επιτοκίων μετά .
Η απόδοση του 10ετούς ομολόγου της Γερμανίας υποχώρησε περίπου 7 μονάδες βάσης (bps) στο 2,56%, το χαμηλότερο επίπεδό της από τις 4 Σεπτεμβρίου.
Η απόδοση του Bund, του ομόλογου αναφοράς της ευρωζώνης, ξεπέρασε για λίγο το 3% στις αρχές Οκτωβρίου, αλλά έκτοτε πέφτει αρκετά σταθερά, καθώς τα οικονομικά στοιχεία έδειξαν ότι ο πληθωρισμός στις ΗΠΑ επιβραδύνεται και καθώς ο πληθωρισμός και η οικονομική ανάπτυξη έχουν επιβραδυνθεί στην Ευρώπη.
Η επιβράδυνση του πληθωρισμού θα μπορούσε να επιτρέψει στις κεντρικές τράπεζες σε όλο τον κόσμο να σταματήσουν την αύξηση των επιτοκίων και το τελευταίο ενθαρρυντικό σήμα ήταν τα ψυχρότερα από τις προβλέψεις στοιχεία για τον ΔΤΚ των ΗΠΑ την Τρίτη. Μετά από αυτό, η απόδοση του Bund μειώθηκε κατά 11 μονάδες βάσης και η απόδοση του 10ετούς κρατικού ομολόγου των ΗΠΑ μειώθηκε σχεδόν κατά 20 μονάδες βάσης.
Οι αποδόσεις αυξήθηκαν λίγο την Τετάρτη μετά το έντονο ράλι των ομολόγων την Τρίτη και καθώς τα στοιχεία έδειξαν ότι οι λιανικές πωλήσεις των ΗΠΑ μειώθηκαν λιγότερο από το αναμενόμενο.
Οι αποδόσεις κινήθηκαν και πάλι χαμηλότερα την Πέμπτη, αφού τα στοιχεία έδειξαν ότι ο αριθμός των Αμερικανών που υπέβαλαν αιτήσεις για νέα επιδόματα ανεργίας αυξήθηκε σε υψηλό τριών μηνών την περασμένη εβδομάδα.
«Η ευρωπαϊκή αγορά κρατικών ομολόγων διαπραγματεύεται απλώς με βάση ό,τι συμβαίνει με τα αμερικανικά κρατικά ομόλογα», δήλωσε η Althea Spinozzi, στρατηγικός αναλυτής σταθερού εισοδήματος της SaxoBank στο Reuters.
Ο Chris Beauchamp, επικεφαλής αναλυτής της αγοράς στην IG στο Λονδίνο, δήλωσε ότι τα στοιχεία για τις αιτήσεις ανεργίας ήταν «άλλο ένα σημάδι παγώματος της αμερικανικής οικονομίας και ένα ακόμη τούβλο στον τοίχο των προσδοκιών ότι η Fed βρίσκεται πλέον σε παύση για το προβλέψιμο μέλλον».
Εξελίξεις
Οι επενδυτές παρακολουθούν επίσης τις πολιτικές εξελίξεις, μία ημέρα αφότου η γερμανική κυβέρνηση πάγωσε σημαντικές δεσμεύσεις για δαπάνες που επικεντρώνονται σε πράσινες πρωτοβουλίες και στήριξη της βιομηχανίας, μετά την απόφαση του συνταγματικού δικαστηρίου σχετικά με αχρησιμοποίητα κεφάλαια έκτακτης ανάγκης για πανδημία, η οποία άνοιξε τρύπα 60 δισεκατομμυρίων ευρώ (65 δισεκατομμυρίων δολαρίων) στα οικονομικά της.
«Αυτό θα σήμαινε ελαφρώς λιγότερες (ομολογιακές) εκδόσεις το 2024, αλλά πιστεύουμε ότι ο αντίκτυπος στην αγορά θα ήταν οριακός», δήλωσε ο Mohit Kumar επικεφαλής οικονομολόγος Ευρώπης της Jefferies σε σημείωμα προς τους πελάτες.
Στην Ισπανία, το κοινοβούλιο ψήφισε τον Πέδρο Σάντσεθ πρωθυπουργό για μια ακόμη θητεία, τερματίζοντας ένα παρατεταμένο αδιέξοδο μετά από τις άγονες γενικές εκλογές του Ιουλίου.
Η διαφορά μεταξύ των αποδόσεων των γερμανικών και των ισπανικών 10ετών ομολόγων μειώθηκε κατά περίπου 2,5 μονάδες βάσης στις 99 μονάδες βάσης.
Η Ιταλία
Η διαφορά μεταξύ της Γερμανίας και της Ιταλίας, το σημείο αναφοράς για την ευρωπαϊκή περιφέρεια, έχει επίσης μειωθεί και δεν απέχει πολύ από το στενότερο επίπεδό της από τα μέσα Σεπτεμβρίου, στις 175 μ.β., περίπου 4 μ.β. στενότερη κατά τη διάρκεια της ημέρας.
Η απόδοση του 10ετούς ομολόγου της Ιταλίας μειώθηκε κατά 10,5 μ.β. στο 4,333%, το χαμηλότερο επίπεδο των τελευταίων 2 μηνών, πριν από την προγραμματισμένη αναθεώρηση από τον οίκο Moody’s της κρατικής αξιολόγησης της χώρας “Baa3” μετά το κλείσιμο της αγοράς την Παρασκευή.
Η απόδοση του διετούς ομολόγου της Γερμανίας μειώθηκε κατά 7 μ.β. στο 2,943% και της Ιταλίας κατά 9,5 μ.β. στο 3,571%.
