Το «πράσινο φως» έδωσαν σήμερα οι μέτοχοι της ΑΔΜΗΕ Συμμετοχών για την υλοποίηση της αύξησης μετοχικού κεφαλαίου ύψους 530 εκατ. ευρώ, ανοίγοντας τον δρόμο για τη συμμετοχή της εισηγμένης στην αύξηση μετοχικού κεφαλαίου ύψους 1 δισ. ευρώ του ΑΔΜΗΕ και τη χρηματοδότηση του νέου επενδυτικού κύκλου του Διαχειριστή.
Η σχετική απόφαση εγκρίθηκε κατά τη διάρκεια της Έκτακτης Γενικής Συνέλευσης των μετόχων που πραγματοποιήθηκε σήμερα, με βασικό στόχο την ενίσχυση της κεφαλαιακής βάσης του ΑΔΜΗΕ ενόψει της υλοποίησης του Στρατηγικού Σχεδίου 2026-2029, το οποίο προβλέπει επενδύσεις ύψους 6 δισ. ευρώ σε έργα μεταφοράς ηλεκτρικής ενέργειας στην Ελλάδα και το εξωτερικό.
Η ΑΔΜΗΕ Συμμετοχών, η οποία κατέχει το 51% του μετοχικού κεφαλαίου του ΑΔΜΗΕ, θα εισφέρει περίπου 510 εκατ. ευρώ στην αύξηση κεφαλαίου του Διαχειριστή. Παράλληλα, ο ΔΕΣ ΑΔΜΗΕ, που ελέγχεται κατά 100% από το Ελληνικό Δημόσιο και κατέχει ποσοστό 25%, θα συμμετάσχει με περίπου 250 εκατ. ευρώ, ενώ η κινεζική State Grid, με ποσοστό 24%, θα καλύψει το μερίδιό της με περίπου 240 εκατ. ευρώ. Οι τρεις μέτοχοι του ΑΔΜΗΕ έχουν ήδη δεσμευθεί να ασκήσουν πλήρως τα δικαιώματα συμμετοχής τους, διατηρώντας αμετάβλητα τα ποσοστά τους μετά την ολοκλήρωση της αύξησης.
Τα κεφάλαια που θα αντληθούν από την ΑΜΚ του ΑΔΜΗΕ αποτελούν βασικό πυλώνα χρηματοδότησης του Στρατηγικού Σχεδίου 2026-2029 και του Δεκαετούς Προγράμματος Ανάπτυξης 2025-2034. Στόχος είναι η επιτάχυνση κρίσιμων έργων ηλεκτρικών διασυνδέσεων και η ενίσχυση του εθνικού συστήματος μεταφοράς, σε μια περίοδο κατά την οποία οι ανάγκες του ενεργειακού συστήματος αυξάνονται λόγω της διείσδυσης των ΑΠΕ και της ενίσχυσης των διεθνών διασυνδέσεων.
Μεταξύ των βασικών έργων που προβλέπονται στο επενδυτικό πρόγραμμα περιλαμβάνονται η ηλεκτρική διασύνδεση των Δωδεκανήσων, η διασύνδεση των νησιών του Βορείου Αιγαίου και η δεύτερη ηλεκτρική διασύνδεση Ελλάδας-Ιταλίας.
Η διοίκηση του ΑΔΜΗΕ εκτιμά ότι η υλοποίηση του επενδυτικού σχεδίου θα οδηγήσει σε σημαντική αύξηση της Ρυθμιζόμενης Περιουσιακής Βάσης, η οποία αναμένεται να διπλασιαστεί έως το 2029, φθάνοντας από τα 3,3 δισ. ευρώ που υπολογίζεται για το 2025 σε επίπεδα άνω των 6 δισ. ευρώ.
Σε οικονομικό επίπεδο, το Στρατηγικό Σχέδιο προβλέπει EBITDA 350-380 εκατ. ευρώ το 2026, έναντι περίπου 305 εκατ. ευρώ το 2025, καθώς και καθαρά κέρδη μετά φόρων 165-185 εκατ. ευρώ, από περίπου 130 εκατ. ευρώ το 2025. Παράλληλα, ο ΑΔΜΗΕ σχεδιάζει να διατηρήσει πολιτική διανομής μερίσματος ύψους 50% των καθαρών κερδών, ενώ η ΑΔΜΗΕ Συμμετοχών αναμένεται να συνεχίσει να διανέμει σχεδόν το σύνολο των διανεμητέων κερδών στους μετόχους της.
Σε ό,τι αφορά τη δομή της συναλλαγής, η Έκτακτη Γενική Συνέλευση εξουσιοδότησε το Διοικητικό Συμβούλιο της ΑΔΜΗΕ Συμμετοχών να προχωρήσει εντός εξαμήνου στην υλοποίηση της αύξησης μετοχικού κεφαλαίου με καταβολή μετρητών, να καθορίσει το τελικό ύψος της έκδοσης, την τιμή διάθεσης των νέων μετοχών, το χρονοδιάγραμμα της διαδικασίας, καθώς και τους όρους κατανομής μεταξύ Ελλήνων και ξένων επενδυτών. Παράλληλα, εγκρίθηκε η κατάργηση των δικαιωμάτων προτίμησης των υφιστάμενων μετόχων, επιλογή που σύμφωνα με τη διοίκηση επιτρέπει τη διεύρυνση της επενδυτικής βάσης, την προσέλκυση νέων θεσμικών επενδυτών από την Ελλάδα και το εξωτερικό, τη βελτίωση της διασποράς της μετοχής και την ταχύτερη ολοκλήρωση της συναλλαγής.
Οι νέες μετοχές θα διατεθούν μέσω συνδυασμένης προσφοράς, η οποία θα περιλαμβάνει δημόσια προσφορά στην ελληνική αγορά για ιδιώτες και ειδικούς επενδυτές, καθώς και ιδιωτική τοποθέτηση στο εξωτερικό μέσω διεθνούς βιβλίου προσφορών. Η τελική τιμή διάθεσης θα προκύψει από τη διαδικασία book building και θα είναι κοινή για όλους τους επενδυτές που θα συμμετάσχουν στην έκδοση. Ταυτόχρονα, προβλέπεται μηχανισμός κατά προτεραιότητα κατανομής για τους υφιστάμενους μετόχους που θα συμμετάσχουν στην προσφορά, ώστε να έχουν τη δυνατότητα να διατηρήσουν σε σημαντικό βαθμό το ποσοστό συμμετοχής τους μετά την ολοκλήρωση της αύξησης κεφαλαίου.
Σύμφωνα με πληροφορίες της αγοράς, το βιβλίο προσφορών για την αύξηση κεφαλαίου της ΑΔΜΗΕ Συμμετοχών αναμένεται να ανοίξει στις 15 Ιουνίου και να παραμείνει ανοικτό για τρεις συνεδριάσεις, με τη διάθεση των νέων μετοχών να πραγματοποιείται μέσω συνδυασμένης δημόσιας προσφοράς στην Ελλάδα και διεθνούς βιβλίου προσφορών σε θεσμικούς επενδυτές του εξωτερικού.
