Τετραπλασιασμό της αύξησης των εσόδων από ασφαλιστικές δραστηριότητες, αύξηση 6% στα καθαρά έσοδα από προμήθειες σε επίπεδο Ομίλου επιπλέον του υψηλού μονοψήφιου ποσοστού αύξησης για τα έσοδα προμηθειών που έχει προβλέψει η Διοίκηση για το 2026, αύξηση κερδών ανά μετοχή 4% και αύξηση της απόδοσης των ενσώματων ιδίων κεφαλαίων άνω των 50 μονάδων βάσης, φέρνει στην Εθνική Τράπεζα η συμφωνία της με την Allianz στον ασφαλιστικό τομέα.
Όπως είπε ο CEO της Εθνικής Τράπεζας, Παύλος Μυλωνάς, συνοδευόμενος από τον CFO του Ομίλου, Χρίστο Χριστοδούλου, κατά την παρουσίαση των αποτελεσμάτων α΄ τριμήνου της ΕΤΕ στους αναλυτές, η συμφωνία ΕΤΕ – Allianz θα ενεργοποιηθεί το α΄ τρίμηνο 2027 και προβλέπει την απόκτηση μειοψηφικής συμμετοχής 30% από την Εθνική Τράπεζα στην Allianz Ευρωπαϊκή Πίστη και μακροχρόνια αποκλειστική συμφωνία στον τομέα του bancassurance, με αρχική διάρκεια 10 ετών και αυτόματη πενταετή παράταση Στο πλαίσιο της σχεδιαζόμενης συμφωνίας bancassurance, η Allianz Ελλάδος θα παρέχει ένα ολοκληρωμένο χαρτοφυλάκιο γενικών ασφαλίσεων, υγείας και ζωής, συμπεριλαμβανομένων προϊόντων προστασίας, αποταμίευσης και επενδύσεων, τα οποία θα διανέμονται μέσω των φυσικών και ψηφιακών καναλιών της ΕΤΕ. Η Allianz Ελλάδος θα συνεισφέρει την τεχνογνωσία ασφαλιστικό τομέα, συμπεριλαμβανομένης της ανάπτυξης προϊόντων και της ανάληψης ασφαλιστικού κινδύνου, συνεργαζόμενη παράλληλα με την ΕΤΕ σε θέματα εξυπηρέτησης και επικοινωνίας με τους πελάτες. Ο κ. Μυλωνάς, ερωτώμενος για το εάν η ΕΤΕ στοχεύει σε μεγαλύτερο ποσοστό στην Allianz Ελλάδος από το 30%, απάντησε αρνητικά, λέγοντας ότι αρκεί η συγκεκριμένη μειοψηφική συμμετοχή στην Allianz Ελλάδος, η οποία έχει σχεδιαστεί ώστε να ενισχύσει τη μακροπρόθεσμη ευθυγράμμιση των δύο πλευρών και να στηρίξει διαχρονικά τις επενδύσεις στην καινοτομία προϊόντων, στις ψηφιακές δυνατότητες και στην ποιότητα εξυπηρέτησης. Η υπό διαμόρφωση συνεργασία αποσκοπεί στη διεύρυνση της πρόσβασης των πελατών σε λύσεις ασφάλισης ζωής, υγείας και γενικών ασφαλίσεων μέσω των τραπεζικών καναλιών της Εθνικής Τράπεζας.
Ισχυρή αύξηση δανείων και εσόδων
Αναφερόμενος στις επιδόσεις της Εθνικής Τράπεζας το α΄ τρίμηνο, ο κ. Μυλωνάς επεσήμανε την ισχυρή αύξηση των δανείων, λέγοντας ότι παρά τη συνεχιζόμενη γεωπολιτική κρίση η ζήτηση για δάνεια δεν έχει επηρεαστεί, με το β΄ τρίμηνο του έτους να διαπιστώνεται ήπια αύξηση στη ζήτηση για επιχειρηματικά δάνεια και σταθερή για δάνεια λιανικής (στα επίπεδα Φεβρουαρίου, όταν ξεκίνησε ο πόλεμος στο Ιράν). Τα μέχρι στιγμής δεδομένα, όπως είπε ο CEO της ΕΤΕ, επιβεβαιώνουν την επίτευξη του στόχου για νέα δάνεια 3 δις. ευρώ που έχει θέσει η Εθνική Τράπεζα για το 2026. «Αν η γεωπολιτική κρίση παραταθεί πέραν του μέσου της χρονιάς, φαντάζομαι ότι θα υπάρξει κάποια καθυστέρηση στην πρόοδο επενδύσεων», πρόσθεσε, ωστόσο. Παρά τη γεωπολιτική αβεβαιότητα, οι εκταμιεύσεις της ΕΤΕ κατά το α’ τρίμηνο 2026 παρουσίασαν αύξηση κατά σχεδόν 50% σε ετήσια βάση, οδηγώντας σε πιστωτική επέκταση ύψους 0,5 δισ. ευρώ σε τριμηνιαία βάση σε ένα εποχικά αδύναμο τρίμηνο. Η πιστωτική επέκταση το α’ τρίμηνο 2026 οφείλεται κυρίως στην Εταιρική Τραπεζική, ενώ η Λιανική Τραπεζική συνέβαλε επίσης θετικά (εκταμιεύσεις +30% περίπου σε ετήσια βάση), αποτυπώνοντας την αύξηση του μεριδίου αγοράς της ΕΤΕ στα στεγαστικά δάνεια, τα δάνεια προς μικρές επιχειρήσεις και τα καταναλωτικά δάνεια. Η Διοίκηση ανέφερε επίσης ότι η δανειακή επέκταση είναι υγιής, με σχεδόν μηδενικές εισροές νέων μη εξυπηρετούμενων δανείων.
Η αύξηση των δανείων έδωσε ώθηση στα επιτοκιακά έσοδα α΄ τριμήνου που αυξήθηκαν κατά 2% σε τριμηνιαία βάση. Το καθαρό επιτοκιακό περιθώριο σταθεροποιήθηκε στις 272 μ.β., καθώς υποχώρησε η συμπίεση στο περιθώριο επιτοκίου δανείων. Όπως αναφέρθηκε, οι τάσεις αυτές αναμένεται να συνεχιστούν, ενώ μια ανοδική πορεία των επιτοκίων αναφοράς, εφόσον διατηρηθεί, θα προσφέρει επιπλέον στήριξη. Όπως εκτιμήθηκε θα επιτευχθεί ο στόχος για επιτοκιακό περιθώριο άνω των 275 μ.β. φέτος και άνω των 290 μ.β. το 2028. Όπως αναφέρθηκε στους αναλυτές, για το σύνολο του έτους η Τράπεζα αναμένει χαμηλή μονοψήφια αύξηση των εσόδων τόκων, από το γ΄ τρίμηνο αναμένεται άνοδος του καθαρού επιτοκιακού περιθωρίου, ενώ κάθε μεταβολή του βασικού επιτοκίου του ευρώ κατά 0,25 μ.β. έχει επίπτωση 40 εκατ. ευρώ στα επιτοκιακά έσοδα της Τράπεζας. Όπως αναφέρθηκε, οι στόχοι θα αναθεωρηθούν μετά το β΄ τρίμηνο.
Η Διοίκηση σημείωσε και την αύξηση των καθαρών εσόδων από προμήθειες (+8% σε ετήσια βάση) με αύξηση των εσόδων από προμήθειες στο retail κατά 20% (σε τριμηνιαία βάση τα καθαρά έσοδα από προμήθειες μειώθηκαν, αντανακλώντας την αρνητική επίδραση βάσης λόγω των ισχυρών εποχικά εκταμιεύσεων το δ’ τρίμηνο 2025). Αιχμή του δόρατος για τη συνεχιζόμενη αύξηση των προμηθειών είναι τα επενδυτικά προϊόντα και οι επιτυχημένες σταυροειδείς πωλήσεις της Τράπεζας, με αποτέλεσμα την εντυπωσιακή αύξηση του μεριδίου αγοράς της ΕΤΕ στα αμοιβαία κεφάλαια κατά +0,7 π.μ. από την αρχή του έτους και +7,0 π.μ. από το τέλος του 2023. Η Διοίκηση της ΕΤΕ σημείωσε την αύξηση των κεφαλαίων υπό διαχείριση κατά 26% ετησίως, στα 9,6 δις. ευρώ.
Η Διοίκηση ερωτήθηκε για την πρόσφατη εθελούσια έξοδο που υλοποίησε και απάντησε ότι αφορούσε 280 άτομα, με εξοικονόμηση κόστους 15 εκατ. ευρώ το 2025 και εκτιμώμενη στο ήμισυ για το 2026.
Ισχυρή οργανική δημιουργία κεφαλαίου
Η Διοίκηση της ΕΤΕ τόνισε την ισχυρή οργανική δημιουργία κεφαλαίου (+40 μ.β. σε τριμηνιαία βάση), με τον δείκτη CET1 να ανέρχεται σε 18,4%, μετά από πρόβλεψη για διανομή ύψους 60% (όπως αναφέρθηκε, το payout ratio για τη χρήση 2026 θα καθοριστεί στο τέλος της χρονιάς). Λαμβάνοντας υπόψη την έκτακτη επαναγορά ιδίων μετοχών ύψους 300 εκατ. που ξεκινά τον Ιούνιο, o δείκτης CET1 και ο Συνολικός Δείκτης Κεφαλαιακής Επάρκειας διαμορφώνονται σε 17,4% και 21,1%, αντίστοιχα.
Ο CEO της ΕΤΕ είπε ότι μέσω αυξημένης γεωπολιτικής αβεβαιότητας, η στρατηγική προτεραιότητα παραμένει η ενίσχυση του ρόλου της Εθνικής Τράπεζας ως αξιόπιστου χρηματοοικονομικού εταίρου της ελληνικής οικονομίας, εξελισσόμενη παράλληλα εξελισσόμαστε ως ένας προοδευτικός και τεχνολογικά προηγμένος οργανισμός. «Καθώς ολοκληρώνουμε τη μετάβαση στο νέο Σύστημα Βασικών Τραπεζικών Εργασιών, βρισκόμαστε σε πλεονεκτική θέση έναντι άλλων ευρωπαϊκών τραπεζών, καθώς έχουμε τη δυνατότητα για ταχύτερη ανάπτυξη καινοτόμων προϊόντων και περαιτέρω ενίσχυση της λειτουργικής μας ανθεκτικότητας. Ταυτόχρονα, οι συνεχείς επενδύσεις στους ανθρώπους μας και η προώθηση του ψηφιακού μας μετασχηματισμού βελτιώνουν την αποτελεσματικότητα σε όλα τα επίπεδα του οργανισμού, διασφαλίζοντας υπηρεσίες υψηλής ποιότητας για τους πελάτες μας. Αυτές οι προσπάθειες ενισχύουν την ικανότητά μας να επεκτείνουμε συστηματικά το δανειακό μας χαρτοφυλάκιο, να στηρίζουμε πιο αποτελεσματικά τα νοικοκυριά και τις επιχειρήσεις και να αντιμετωπίζουμε με σιγουριά τη γεωπολιτική αστάθεια, δημιουργώντας αξία για τους πελάτες και τους μετόχους μας», είπε ο κ. Μυλωνάς.
