Ένα προοδευτικά καλύτερο τρίμηνο από τα ισχυρά α΄ και β΄ τρίμηνο του 2026, που προδιαγράφει συνολική κερδοφορία εννεαμήνου υψηλότερη των 3,6 δισ. ευρώ, με κέρδη 1,25 δισ. στο γ΄ τρίμηνο, αναμένεται να ανακοινώσουν οι τέσσερις μεγάλες ελληνικές τράπεζες από τα τέλη Οκτωβρίου (στις 29 του μηνός η Eurobank, στις 30 η Alpha Bank και η Πειραιώς και στις 5 Νοεμβρίου η Εθνική Τράπεζα).
Οι ανακοινώσεις των αποτελεσμάτων γ΄ τριμήνου αναμένεται να επιβεβαιώσουν τις εκτιμήσεις των αναλυτών ότι οι τράπεζες θα έχουν ένα καλύτερο δεύτερο εξάμηνο, με επίτευξη των στόχων που είχαν θέσει και ενδεχόμενη υπέρβασή τους στο τέλος του έτους. Στα θετικά που θα έχουν να παρουσιάσουν οι τέσσερις μεγάλες τράπεζες στους αναλυτές θα είναι και το ελευθέρας που έχουν πλέον από τον SSM για διανομές μερισμάτων, χωρίς προηγούμενη έγκριση από τον επόπτη από την 1η Ιανουαρίου 2027. Για το 2027, η αγορά αναμένει ως βάση για διανομές κερδών στους μετόχους των τραπεζών το 60% των καθαρών κερδών του 2026.
Οι ισχυρές επιδόσεις που αναμένεται να ανακοινωθούν για το γ΄ τρίμηνο θα προέλθουν από τη συνεχιζόμενη αύξηση της πιστωτικής επέκτασης, την αύξηση των εσόδων από τόκους, δεδομένων και των δύο αυξήσεων επιτοκίων από την ΕΚΤ – Ιούλιο και Σεπτέμβριο -, καθώς και την αύξηση των εσόδων από προμήθειες.
Στο εξάμηνο, οι τέσσερις μεγάλες τράπεζες είχαν συνολικά έσοδα 5,89 δισ. ευρώ, εκ των οποίων 4,24 δισ. από τόκους. Στο γ΄ τρίμηνο, οι συγκλίνουσες εκτιμήσεις των αναλυτών κάνουν λόγο για συνολικά έσοδα 3,07 δισ. ευρώ που οδηγούν τα έσοδα εννεαμήνου κοντά στα 9 δισ. ευρώ.
Πιστωτική επέκταση σε περιβάλλον αυξανόμενων επιτοκίων
Κύρια πηγή των εσόδων τόκων παραμένει η πιστωτική επέκταση, σε συνδυασμό με το ανοδικό περιβάλλον επιτοκίων. Η αγορά αναμένει περαιτέρω άνοδο των επιτοκίων από την ΕΚΤ, στο 2,75% στη συνεδρίαση του Δεκεμβρίου, με την ανοδική τάση να συνεχίζεται και μέσα στο 2027, έως το 3,25%. Αν και το γ΄ τρίμηνο δεν είναι παραδοσιακά το πιο δυνατό τρίμηνο από πλευράς χορηγήσεων, εντούτοις ο ρυθμός της συνολικής τραπεζικής χρηματοδότησης προς τον ιδιωτικό τομέα διατηρήθηκε σε επίπεδα πολύ υψηλότερα της ευρωζώνης.
Τον Ιούλιο η πιστωτική επέκταση των τραπεζών προς επιχειρήσεις και νοικοκυριά έτρεξε με ετήσιο ρυθμό 6,8% και τον Αύγουστο επιταχύνθηκε στο 7,1%. Οι επιχειρήσεις παρέμειναν ο βασικός κινητήριος μοχλός της πιστωτικής επέκτασης, με τον ετήσιο ρυθμό χρηματοδότησής τους να αγγίζει το 9,4% τον Αύγουστο (από 8,9% τον Ιούλιο). Μέχρι το τέλος του καλοκαιριού, οι ελληνικές συστημικές τράπεζες είχαν ήδη καλύψει περίπου το 70% των ετήσιων στόχων τους για το 2026, έχοντας επιτύχει καθαρή πιστωτική επέκταση ύψους 8,8 δισ. ευρώ ήδη από το πρώτο εξάμηνο του έτους. Υψηλούς ρυθμούς στις νέες χορηγήσεις αναμένεται να δείξει και ο Σεπτέμβριος (τα επίσημα στοιχεία αναμένονται στο τέλος Οκτωβρίου), με σημαντική συμβολή και από τη λιανική τραπεζική.
Σύμφωνα με στελέχη τραπεζών του τομέα λιανικής τραπεζικής, στο εννεάμηνο Ιανουαρίου – Σεπτεμβρίου οι νέες εκταμιεύσεις καταναλωτικών δανείων ανήλθαν σε 1,250 δις. ευρώ, παρουσιάζοντας ετήσιο ρυθμό αύξησης 7% και με μέσο ρυθμό εκταμιεύσεων ανά μήνα λίγο πάνω από 104 εκατ. ευρώ. Πολύ ισχυρή θα καταγραφεί και η ανάκαμψη της στεγαστικής πίστης, με τις νέες εκταμιεύσεις στεγαστικών δανείων στο εννεάμηνο να ανέρχονται σε 2,185 δις. ευρώ, παρουσιάζοντας ετήσιο ρυθμό αύξησης 25,5%.
Σημειώνεται ότι με βάση τις επιδόσεις της πιστωτικής επέκτασης, οι ελληνικές τράπεζες αναμένεται να διατηρήσουν έναν μέσο ετήσιο ρυθμό αύξησης των δανείων τουλάχιστον 8% την περίοδο 2025 – 2028, έναντι αντίστοιχου ρυθμού 3% – 4% για τις άλλες ευρωπαϊκές τράπεζες.
Η ισχυρή πιστωτική επέκταση, σε συνδυασμό με την αύξηση των εσόδων από προμήθειες, τη συγκράτηση των λειτουργικών δαπανών και τη βελτίωση του κόστους πιστωτικού κινδύνου, εκτιμάται ότι θα υποστηρίξουν μέση ετήσια αύξηση της κερδοφορίας περίπου 10% για τις τέσσερις μεγάλες τράπεζες την τριετία μέχρι και το 2028.
Στο γ΄ τρίμηνο οι τράπεζες αναμένεται να παρουσιάσουν ισχυρή αύξηση των εσόδων από προμήθειες, αφενός λόγω της ακμής της τουριστικής περιόδου, αφετέρου λόγω της εντατικής στροφής τους σε εργασίες τραπεζοασφαλειών και διαχείρισης περιουσίας. Στο εξάμηνο οι προμήθειες είχαν καταγράψει ρεκόρ, σε 1,44 δισ. ευρώ, αυξανόμενες με ταχύτερο ρυθμό από τα έσοδα από τόκους και ενισχύοντας τη διαφοροποίηση των πηγών εσόδων των ελληνικών τραπεζών.
