Η Bank of America (BofA) επαναβεβαιώνει την εμπιστοσύνη της στις μεσοπρόθεσμες προοπτικές της Metlen Energy & Metals, διατηρώντας τη σύσταση «buy» και ανεβάζοντας την τιμή-στόχο στα 52 ευρώ για τη μετοχή. Το επίπεδο αυτό υποδηλώνει περιθώριο ανόδου περίπου 24% από τις τρέχουσες αποτιμήσεις.
Σύμφωνα με τους αναλυτές της BofA, η ενισχυμένη αναπτυξιακή δυναμική της εταιρείας βασίζεται σε δύο βασικούς πυλώνες: αφενός στις ανθεκτικές τιμές του αλουμινίου, οι οποίες στηρίζονται από στρατηγικές αντιστάθμισης κινδύνου και υψηλά premiums, και αφετέρου -κυρίως- στην ένταξη του γαλλίου στο επιχειρηματικό μοντέλο της Metlen, με το μέταλλο να αναδεικνύεται σε σημαντικό παράγοντα δημιουργίας αξίας.
Η BofA δίνει ιδιαίτερη έμφαση στο δομικό αφήγημα γύρω από το γάλλιο, ένα σπάνιο μέταλλο με κρίσιμη σημασία για τεχνολογίες αιχμής όπως η τεχνητή νοημοσύνη, τα δίκτυα 5G, οι ημιαγωγοί και η αμυντική βιομηχανία. Δεδομένου ότι η Κίνα ελέγχει σχεδόν το 98-99% της παγκόσμιας προσφοράς, η θέση της Metlen αποκτά και έντονη γεωπολιτική διάσταση.
Σύμφωνα με την ανάλυση, η μονάδα παραγωγής γαλλίου βρίσκεται ήδη υπό κατασκευή, με εκτιμώμενη παραγωγική δυναμικότητα περίπου 50 τόνων ετησίως από το 2027-2028. Η συμβολή του έργου στα λειτουργικά κέρδη υπολογίζεται σε επιπλέον 80-90 εκατ. ευρώ EBITDA, με το μέγεθος αυτό να ενδέχεται να κινηθεί υψηλότερα σε σχέση με τις αρχικές προβλέψεις.
Παράλληλα, το γάλλιο εκτιμάται ότι θα αντιστοιχεί σε περίπου 6-7% του συνολικού EBITDA της εταιρείας έως το 2028, ενισχύοντας σημαντικά τη συνολική κερδοφορία της Metlen Η εταιρεία, όπως σημειώνεται, αποκτά στρατηγικό πλεονέκτημα στη διεθνή αγορά, καθώς μπορεί να καλύψει μεγάλο μέρος –αν όχι το σύνολο– της ευρωπαϊκής ζήτησης σε γάλλιο, συμβάλλοντας παράλληλα στην ενίσχυση της ευρωπαϊκής αλυσίδας εφοδιασμού κρίσιμων πρώτων υλών.
Η BofA δεν αποκλείει περαιτέρω προοπτικές ανάπτυξης, καθώς η Metlen θα μπορούσε να επεκτείνει τη δραστηριότητά της και σε άλλα στρατηγικά μέταλλα, όπως το σκάνδιο και το γερμάνιο.
Σε ορίζοντα μεσοπρόθεσμο, ο συνδυασμός της ισχυρής πορείας του κλάδου μετάλλων και της νέας δραστηριότητας στο γάλλιο αναμένεται να ενισχύσει σημαντικά τα οικονομικά μεγέθη, οδηγώντας σε αύξηση τόσο των κερδών ανά μετοχή (EPS) όσο και του EBITDA έως το 2028.
