«Μπορεί το real estate να αποτελέσει ανάχωμα απέναντι στον πληθωρισμό;» αναρωτιέται σε άρθρο του στο site του αμερικανικού περιοδικού Forbes ο David Wieland, CEO της εταιρείας συμβούλων Realized. Κατά τον Wieland το ράλι του πληθωρισμού αυτή τη στιγμή μπορεί να προστατέψει τους καταναλωτές από άλλα καταστροφικά οικονομικά ντόμινο. Πώς;
Για να απαντηθεί το ερώτημα, θα πρέπει να πάρουμε τα πράγματα από την αρχή. Πρώτον, μπροστά σε μια τεράστια καταστροφή όπως η πανδημία, η σταθερή αύξηση της ζήτησης σε αγαθά μπορεί να μετατραπεί σε βουνό. Είναι χαρακτηριστικό ότι η τελευταία έκθεση της Αμερικανικής Στατιστικής Υπηρεσίας έδειξε πως ο δείκτης τιμών καταναλωτή (CPI), που αποτελεί μια από τις μονάδες μέτρησης του πληθωρισμού, αυξήθηκε μέσα σε έναν χρόνο κατά 5%! Πρόκειται για τη μεγαλύτερη αύξηση από το 2008, έτος που κατέρρευσε η Lehman Brothers, προκαλώντας τη μεγάλη οικονομική κρίση.
Η οικονομία των ΗΠΑ, αλλά και των αναπτυγμένων χωρών του πλανήτη εμφανίζει τους τελευταίους μήνες την εικόνα μιας πολύ γρήγορα κινούμενης κι εύθραυστης οικονομίας με μεγάλη ζήτηση σε αγαθά, πολύ χαμηλή προσφορά και με ένα τεράστιο ερώτημα: Για πόσο ακόμα θα κρατήσει ο υπερπληθωρισμός;
Ένας τρόπος για να διαβεβαιώσετε ότι η απάντηση δεν θα έχει αρνητικό αντίκτυπο στο πορτοφόλι σας, είναι -σύμφωνα με τον Wieland- να επιλέξετε τις «σίγουρες» επενδύσεις, που δεν επηρεάζονται από τον πληθωρισμό, όπως ο χρυσός και τα ακίνητα.
Σύμφωνα με τον CEO της Realized, τα ακίνητα είναι μια σίγουρη επένδυση για τους εξής λόγους:
- Πρώτον, έχει σχέση με τον αντίκτυπο του πληθωρισμού στο χρέος, καθώς αυξάνεται η αξία του ακινήτου, μειώνεται το δάνειο στην αξία οποιουδήποτε ενυπόθηκου χρέους, λειτουργώντας ως φυσική έκπτωση. Ως αποτέλεσμα, τα ίδια κεφάλαια στο ακίνητο αυξάνονται, αλλά οι τιμές της υποθήκης σταθερού επιτοκίου παραμένουν αμετάβλητες.
- Ο πληθωρισμός ευνοεί επίσης και τους ιδιοκτήτες-εκμισθωτές ακινήτων και κυρίως εκείνων που τα προωθούν σε πλατφόρμες βραχυχρόνιας μίσθωσης, καθώς υψηλότερος πληθωρισμός συνεπάγεται και υψηλότερα ενοίκια.
- Ο συνδυασμός δε, των δύο παραπάνω, είναι τρομερά κερδοφόρος. Να μπορέσει, δηλαδή, κάποιος να κρατήσει σταθερή τη δόση της υποθήκης και να λαμβάνει υψηλότερο ενοίκιο. Οι επενδύσεις σε ακίνητα μπορούν επίσης να παρέχουν πιθανό επαναλαμβανόμενο εισόδημα για τους επενδυτές και μπορούν να συμβαδίσουν ή να υπερβούν τον πληθωρισμό από την άποψη της ανατίμησης.
- Τέλος, το real estate μπορεί να είναι μια πολύ καλή επένδυση εν μέσω πληθωρισμού καθώς τα τελευταία χρόνια παρατηρείται το φαινόμενο οι τιμές των ακινήτων να έχουν μια σταθερή ανοδική πορεία. Ενδεικτικό της διαπίστωσης είναι, σύμφωνα με τον Wieland, πως οι τιμές των ακινήτων που βούλιαξαν το 2008, επέστρεψαν πολύ γρήγορα στα προ-κρίσης επίπεδα, και συγκεκριμένα σε λιγότερο από μια δεκαετία.
Το φαινόμενο δεν έχει μόνο αμερικάνικα χαρακτηριστικά, αφού αντίστοιχη είναι η κατάσταση στην αγορά ακινήτων στην Ελλάδα, αλλά και τον ευρωπαϊκό νότο.
Χαρακτηριστικό είναι πως ειδικά για τις δύο μεγάλες ελληνικές πόλεις, Αθήνα και Θεσσαλονίκη, οι τιμές ενοικίασης κατοικιών, όπως επισημαίνεται σε πανελλαδική έρευνα του κτηματομεσιτικού δικτύου RE/MAX Ελλάς, έχουν ανοδική τροχιά.
Συγκεκριμένα, τα μισθώματα παρουσίασαν αύξηση κατά μέσο όρο 5%, με την Αττική να βρίσκεται στο + 6,2%, τη Θεσσαλονίκη στο + 9,4% και την περιφέρεια στο +1,4%. Οι αριθμοί αυτοί αποτελούν ένδειξη της ανθεκτικότητας που χαρακτηρίζει την ελληνική αγορά ακινήτων εν μέσω συνθηκών υγειονομικής αλλά και οικονομικής κρίσης, με τη ζήτηση για ακίνητα να συνεχίζει να αποτελεί επενδυτική κίνηση τόσο για Έλληνες όσο και για ξένους αγοραστές.
Εν τω μεταξύ, τους αυξητικούς ρυθμούς στους οποίους κινείται η αγορά κατοικίας στον ευρωπαϊκό Νότο επιβεβαιώνει και η Ιταλική Στατιστική Υπηρεσία (Istat). Κατά το δεύτερο τρίμηνο του 2021, σύμφωνα με τα στοιχεία της Istat, ο δείκτης τιμών των κατοικιών (IPAB), που αγοράστηκαν ως κατοικίες ή ως επενδυτικά ακίνητα από οικογένειες στην Ιταλία, σημείωσε αύξηση 1,7% σε σύγκριση με το προηγούμενο τρίμηνο και 0,4% σε σύγκριση με την αντίστοιχη περίοδο του 2020. Σημειωτέον ότι το πρώτο τρίμηνο του 2021 η αγορά κατοικίας σημείωσε αύξηση 1,7% σε σύγκριση με την αντίστοιχη περυσινή περίοδο.
Για την Ελλάδα, υπενθυμίζεται ότι τα στοιχεία της Τράπεζας της Ελλάδος (ΤτΕ) που ανακοινώθηκαν προ ημερών δείχνουν πάντως μεγαλύτερους ρυθμούς αύξησης. Στο δεύτερο τρίμηνο του 2021 οι τιμές στην Αθήνα αυξήθηκαν με ετήσιο ρυθμό 6,4%, στη Θεσσαλονίκη με 4,1% και πανελλαδικά κατά 4,4%. Πέρυσι, με βάση τον δείκτη της ΤτΕ οι τιμές στην Αθήνα αυξήθηκαν κατά 7,6% και στη Θεσσαλονίκη κατά 4,8%. Σημειώνεται πως η μεγάλη αύξηση τιμών συνοδεύεται και από σημαντική αύξηση της οικοδομικής δραστηριότητας σε πολλές περιοχές της Αθήνας, της Θεσσαλονίκης και άλλες πόλεις της χώρας.
