Γ.Δ.
1452.28 +0,44%
ACAG
0,00%
5.88
CENER
+0,91%
9.94
CNLCAP
0,00%
7.3
DIMAND
+0,12%
8.56
NOVAL
+1,18%
2.74
OPTIMA
+0,50%
12.02
TITC
+0,81%
30.95
ΑΑΑΚ
0,00%
6.45
ΑΒΑΞ
-0,54%
1.468
ΑΒΕ
-2,38%
0.451
ΑΔΜΗΕ
+0,43%
2.31
ΑΚΡΙΤ
0,00%
0.95
ΑΛΜΥ
+0,55%
2.765
ΑΛΦΑ
+2,44%
1.68
ΑΝΔΡΟ
-0,31%
6.44
ΑΡΑΙΓ
-0,66%
12.1
ΑΣΚΟ
-1,71%
2.87
ΑΣΤΑΚ
+0,58%
6.98
ΑΤΕΚ
0,00%
0.418
ΑΤΡΑΣΤ
+0,23%
8.54
ΑΤΤ
-7,58%
12.8
ΑΤΤΙΚΑ
-0,78%
2.53
ΒΑΡΝΗ
0,00%
0.24
ΒΙΟ
-0,81%
6.09
ΒΙΟΚΑ
0,00%
2.59
ΒΙΟΣΚ
+0,78%
1.29
ΒΙΟΤ
0,00%
0.22
ΒΙΣ
0,00%
0.142
ΒΟΣΥΣ
-2,44%
2.4
ΓΕΒΚΑ
-0,93%
1.595
ΓΕΚΤΕΡΝΑ
+0,23%
17.54
ΔΑΑ
+0,96%
7.986
ΔΑΙΟΣ
+3,66%
3.4
ΔΕΗ
-1,43%
11.75
ΔΟΜΙΚ
-3,92%
3.68
ΔΟΥΡΟ
0,00%
0.25
ΔΡΟΜΕ
+0,61%
0.329
ΕΒΡΟΦ
-0,66%
1.51
ΕΕΕ
+2,67%
32.32
ΕΚΤΕΡ
+0,12%
4.15
ΕΛΒΕ
0,00%
5.35
ΕΛΙΝ
-2,51%
2.33
ΕΛΛ
+0,36%
13.8
ΕΛΛΑΚΤΩΡ
+0,39%
2.6
ΕΛΠΕ
-0,84%
7.665
ΕΛΣΤΡ
-0,86%
2.3
ΕΛΤΟΝ
+0,46%
1.75
ΕΛΧΑ
-0,42%
1.878
ΕΝΤΕΡ
+1,14%
8.01
ΕΠΙΛΚ
0,00%
0.128
ΕΠΣΙΛ
0,00%
12
ΕΣΥΜΒ
-0,78%
1.28
ΕΤΕ
-1,43%
7.87
ΕΥΑΠΣ
0,00%
3.23
ΕΥΔΑΠ
0,00%
5.77
ΕΥΡΩΒ
+1,01%
2.096
ΕΧΑΕ
+0,72%
4.87
ΙΑΤΡ
+3,13%
1.65
ΙΚΤΙΝ
+1,74%
0.3795
ΙΛΥΔΑ
0,00%
1.72
ΙΝΚΑΤ
+1,22%
4.98
ΙΝΛΙΦ
+2,48%
4.96
ΙΝΛΟΤ
+0,95%
1.276
ΙΝΤΕΚ
-0,17%
6.02
ΙΝΤΕΡΚΟ
+2,52%
2.44
ΙΝΤΕΤ
+1,21%
1.25
ΙΝΤΚΑ
-0,29%
3.42
ΚΑΡΕΛ
0,00%
348
ΚΕΚΡ
+6,38%
1.5
ΚΕΠΕΝ
0,00%
1.82
ΚΛΜ
+0,64%
1.57
ΚΟΡΔΕ
0,00%
0.508
ΚΟΥΑΛ
-0,67%
1.182
ΚΟΥΕΣ
+0,76%
5.31
ΚΡΕΚΑ
0,00%
0.28
ΚΡΙ
0,00%
11.5
ΚΤΗΛΑ
0,00%
1.8
ΚΥΡΙΟ
-0,46%
1.09
ΛΑΒΙ
-2,95%
0.92
ΛΑΜΔΑ
+1,78%
7.43
ΛΑΜΨΑ
-1,11%
35.6
ΛΑΝΑΚ
0,00%
0.97
ΛΕΒΚ
0,00%
0.318
ΛΕΒΠ
0,00%
0.286
ΛΙΒΑΝ
0,00%
0.125
ΛΟΓΟΣ
0,00%
1.43
ΛΟΥΛΗ
+2,64%
2.72
ΜΑΘΙΟ
0,00%
0.852
ΜΕΒΑ
+1,03%
3.94
ΜΕΝΤΙ
0,00%
2.72
ΜΕΡΚΟ
0,00%
42
ΜΙΓ
-1,29%
3.83
ΜΙΝ
+5,88%
0.63
ΜΛΣ
0,00%
0.57
ΜΟΗ
-1,48%
22.62
ΜΟΝΤΑ
+4,43%
3.3
ΜΟΤΟ
-0,36%
2.74
ΜΟΥΖΚ
0,00%
0.675
ΜΠΕΛΑ
+0,80%
25.34
ΜΠΛΕΚΕΔΡΟΣ
+0,58%
3.47
ΜΠΡΙΚ
+1,84%
1.935
ΜΠΤΚ
0,00%
0.58
ΜΥΤΙΛ
+0,27%
36.7
ΝΑΚΑΣ
+0,74%
2.72
ΝΑΥΠ
-0,81%
0.982
ΞΥΛΚ
+1,44%
0.281
ΞΥΛΠ
0,00%
0.492
ΟΛΘ
0,00%
20.9
ΟΛΠ
-1,29%
26.7
ΟΛΥΜΠ
-1,58%
2.49
ΟΠΑΠ
+0,77%
15.7
ΟΡΙΛΙΝΑ
+1,01%
0.9
ΟΤΕ
+0,43%
14.1
ΟΤΟΕΛ
-1,67%
11.76
ΠΑΙΡ
+1,34%
1.135
ΠΑΠ
+0,83%
2.42
ΠΕΙΡ
+1,58%
3.728
ΠΕΤΡΟ
-0,93%
8.48
ΠΛΑΘ
+0,39%
3.83
ΠΛΑΚΡ
0,00%
15
ΠΡΔ
0,00%
0.238
ΠΡΕΜΙΑ
+0,34%
1.178
ΠΡΟΝΤΕΑ
0,00%
7.15
ΠΡΟΦ
+1,00%
5.05
ΡΕΒΟΙΛ
+0,76%
1.98
ΣΑΡ
+0,18%
11.44
ΣΑΡΑΝ
0,00%
1.07
ΣΑΤΟΚ
0,00%
0.034
ΣΕΝΤΡ
+0,58%
0.347
ΣΙΔΜΑ
-2,64%
1.66
ΣΠΕΙΣ
+3,03%
6.8
ΣΠΙ
-1,76%
0.668
ΣΠΥΡ
0,00%
0.14
ΤΕΝΕΡΓ
+0,31%
19.35
ΤΖΚΑ
0,00%
1.47
ΤΡΑΣΤΟΡ
0,00%
1.2
ΤΡΕΣΤΑΤΕΣ
-0,74%
1.618
ΥΑΛΚΟ
0,00%
0.162
ΦΙΕΡ
0,00%
0.359
ΦΛΕΞΟ
0,00%
7.95
ΦΡΙΓΟ
+0,89%
0.226
ΦΡΛΚ
+0,89%
3.955
ΧΑΙΔΕ
0,00%
0.665

Κέρδη πάνω από 40 δισ. για τα ισχυρότερα private equity funds

Παρά την υποτονική δραστηριότητα της Wall Street στη χάραξη συμφωνιών λόγω του αντίξοου μακροοικονομικού περιβάλλοντος, τα ισχυρότερα private equity funds (ιδιωτικά επενδυτικά κεφάλαια) έκλεισαν με υψηλές αποδόσεις το 2023. Οι μετοχές των Blackstone, KKR, Apollo Global, Ares Management και TPG κατέγραψαν αθροιστικά κέρδη πάνω από 40 δισ. δολάρια από τις αρχές του περσινού έτους, προσεγγίζοντας ή ξεπερνώντας ιστορικά υψηλά επίπεδα λόγω της μεγάλης εισροής κεφαλαίων, όπως αποκαλύπτουν στοιχεία των Financial Times και του πρακτορείου Bloomberg.

Κοινός παρονομαστής της επιτυχίας τους είναι τα υψηλά επιτόκια, τα οποία ναι μεν διαδραμάτισαν αρνητικό ρόλο στην κερδοφορία του κλάδου επενδυτικής τραπεζικής, πλην όμως ενίσχυσαν τον ρόλο του σκιώδους τραπεζικού συστήματος και ειδικότερα των private equity funds που ανέλαβαν τον διαμοιρασμό του πιστωτικού κινδύνου με τα παραδοσιακά ιδρύματα ή προχώρησαν σε εξαγορές εταιρειών που εξειδικεύονται στις αγορές πιστώσεων.

Πλεονέκτημα των ισχυρών του κλάδου των private equity funds είναι οι στρατηγικές επενδύσεις, καθώς έχουν τη δυνατότητα να κινούνται με μεγαλύτερη ευελιξία από τα παραδοσιακά χρηματοπιστωτικά ιδρύματα. Κλειδί της επιτυχίας τους ήταν ότι συχνά ανέλαβαν ρόλο διαμεσολαβητή σε συμβάσεις χρηματοδότησης, αναπληρώνοντας το κενό που άφησαν πίσω τους οι τρεις περιφερειακές τράπεζες που κατέρρευσαν στις ΗΠΑ. Αναφερόμαστε στη Silicon Valley Bank, τη Signature Bank και τη First Republic Bank, που κατέρρευσαν αιφνιδίως πέρυσι την άνοιξη, μετά τη μαζική φυγή καταθέσεων.

Η Blackstone, παραδείγματος χάριν, προσέλκυσε νέα κεφάλαια της τάξεως των 148 δισ. δολαρίων, με το ενεργητικό της να κορυφώνεται σε πάνω από 1 τρισ. δολάρια. Κινητήριος δύναμη ήταν οι επενδύσεις στην ιδιωτική χρηματοδότηση, όπου καταγράφηκε τόνωση των αποδόσεων κατά 16,4% κατά τη διάρκεια του περσινού έτους. Σήμερα πια η Blackstone έχει κατακτήσει την κορυφή των διαχειριστών κεφαλαίων, με τη χρηματιστηριακή αξία της να κινείται στα 155 δισ. δολάρια,  ξεπερνώντας τη Morgan Stanley ή και την Goldman Sachs. Στην περίπτωση της Apollo Global καταγράφηκαν αθροιστικές εισροές κεφαλαίων 157 δισ. δολαρίων, με το ήμισυ των κεφαλαίων να προέρχεται από την ασφαλιστική μονάδα Athene.

Ο πρόεδρος και διευθύνων σύμβουλος της Blackstone, Στίβεν Σβάρτσμαν, επωφελείται ιδιαίτερα από την ευρωστία της εταιρείας του. Ως κάτοχος περίπου 230 εκατ. μετοχών της Blackstone, σύμφωνα με τα επίσημα στοιχεία που κατατέθηκαν έναν χρόνο πριν στην επιτροπή κεφαλαιαγοράς των ΗΠΑ, οι τοποθετήσεις του αναρριχήθηκαν πάνω από τα 12 δισ. δολάρια.  Όπως δήλωσε ο ίδιος σε τηλεδιάσκεψη, η Blackstone κατάφερε να «κλειδώσει» εντυπωσιακές επιδόσεις λόγω των δικλίδων ασφαλείας που έχει αναπτύξει η εταιρεία για να αποδίδει σε αντίξοες συνθήκες.

Χαρακτηριστική είναι η περίπτωση της Apollo Global, η οποία σύναψε συμβάσεις χρηματοδότησης της τάξεως των 100 δισ. δολαρίων κατά τη διάρκεια του 2023, συμπεριλαμβανομένων δανείων στον γερμανικό όμιλο ακινήτων Vonovia και στη γαλλική αεροπορική εταιρεία Air France-KLM. Η Blackstone επίσης συνεργάστηκε με μεγάλες περιφερειακές τράπεζες, όπως είχε δηλώσει, πέρυσι, ο Τζόναθαν Γκρέι, επίσης πρόεδρος και διευθύνων σύμβουλος του επενδυτικού γίγαντα. Και τι είναι αυτές οι συμβάσεις χρηματοδότησης;

Όπως είχε εξηγήσει ο Γκρέι στους Financial Times πέρυσι την άνοιξη, η Blackstone λειτούργησε ως «συνέταιρος» σε χρηματοδοτήσεις από περιφερειακές τράπεζες, μεταφέροντας κάποιον από τον πιστωτικό κίνδυνο στον ασφαλιστικό κλάδο μέσω τιτλοποιήσεων. Οι ασφαλιστικές εταιρείες επενδύουν σε τίτλους χρέους. Σε έκθεση της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας υπογραμμίζεται πως σχεδόν το 40% των εταιρικών ομολόγων στις ΗΠΑ κρατείται από ασφαλιστικές εταιρείες.

Μεγάλες επενδύσεις στις αγορές πίστωσης έλαβαν χώρα και από άλλους παίκτες του κλάδου των private equity funds. Πέρυσι τον Νοέμβριο η TPG απέκτησε έναντι 2,7 δισ. δολαρίων την εταιρεία διαχείρισης χρεών και ακινήτων Angelo Gordon, η οποία διαθέτει ενεργητικό 73 δισ. δολαρίων, και διαδραμάτισε κεντρικό ρόλο στη διαχείριση της χρεοκοπίας της Revlon.

Google News icon
Ακολουθήστε το Powergame.gr στο Google News για άμεση και έγκυρη οικονομική ενημέρωση!