Γ.Δ.
834.83 -0,17%
CENER
+0,74%
2.74
CNLCAP
+3,18%
8.1
TITC
+0,36%
11.3
ΑΑΑΚ
0,00%
8.4
ΑΑΑΠ
0,00%
3.12
ΑΒΑΞ
-0,92%
0.753
ΑΒΕ
-1,27%
0.39
ΑΔΜΗΕ
-2,06%
1.998
ΑΕΓΕΚ
0,00%
0.035
ΑΚΡΙΤ
0,00%
0.5
ΑΛΜΥ
+1,92%
1.7
ΑΛΦΑ
-2,92%
0.8576
ΑΝΔΡΟ
-0,76%
6.55
ΑΝΕΚ
-4,92%
0.058
ΑΝΕΠ
0,00%
0.072
ΑΝΕΠΟ
0,00%
0.1
ΑΡΑΙΓ
-1,36%
5.06
ΑΣΚΟ
-0,49%
2.04
ΑΣΤΑΚ
+2,56%
8
ΑΤΕΚ
0,00%
0.39
ΑΤΤ
0,00%
0.09
ΑΤΤΙΚΑ
+2,42%
0.93
ΒΑΡΓ
0,00%
0.11
ΒΑΡΝΗ
0,00%
0.288
ΒΙΟ
-2,71%
3.405
ΒΙΟΚΑ
+1,25%
1.62
ΒΙΟΣΚ
-1,12%
0.528
ΒΙΟΤ
0,00%
0.27
ΒΙΣ
0,00%
0.77
ΒΟΣΥΣ
-0,98%
2.02
ΒΥΤΕ
+0,86%
2.92
ΓΕΒΚΑ
-1,30%
1.14
ΓΕΔ
0,00%
0.0125
ΓΕΚΤΕΡΝΑ
+0,21%
9.5
ΔΑΙΟΣ
0,00%
3.24
ΔΕΗ
-2,07%
5.45
ΔΙΟΝ
0,00%
0.11
ΔΟΜΙΚ
-1,51%
0.522
ΔΟΥΡΟ
0,00%
0.208
ΔΡΟΜΕ
-1,27%
0.311
ΕΒΡΟΦ
+1,80%
0.678
ΕΕΕ
+1,64%
21.1
ΕΚΤΕΡ
-0,63%
0.95
ΕΛΒΕ
+2,78%
4.44
ΕΛΒΙΟ
0,00%
2.6
ΕΛΓΕΚ
0,00%
0.425
ΕΛΙΝ
+0,30%
1.665
ΕΛΛ
-1,92%
15.3
ΕΛΛΑΚΤΩΡ
+0,47%
1.718
ΕΛΠΕ
+0,77%
6.55
ΕΛΣΤΡ
-0,43%
2.3
ΕΛΤΟΝ
+1,62%
1.88
ΕΛΧΑ
0,00%
1.394
ΕΝΤΕΡ
+2,30%
4
ΕΠΙΛΚ
+3,79%
0.137
ΕΠΣΙΛ
+0,36%
5.58
ΕΣΥΜΒ
+2,10%
0.584
ΕΤΕ
-3,50%
2.951
ΕΥΑΠΣ
+0,46%
4.36
ΕΥΔΑΠ
-0,52%
7.59
ΕΥΠΙΚ
+1,85%
7.7
ΕΥΡΩΒ
-0,33%
0.896
ΕΧΑΕ
+0,74%
3.42
ΙΑΤΡ
+2,65%
1.55
ΙΚΤΙΝ
-0,55%
0.541
ΙΛΥΔΑ
+2,77%
0.966
ΙΝΚΑΤ
-7,47%
2.045
ΙΝΛΙΦ
+2,50%
4.1
ΙΝΛΟΤ
-0,91%
0.545
ΙΝΤΕΚ
+0,58%
3.47
ΙΝΤΕΡΚΟ
0,00%
6.7
ΙΝΤΕΤ
0,00%
0.908
ΙΝΤΚΑ
-2,60%
1.35
ΚΑΜΠ
+1,03%
1.97
ΚΑΡΕΛ
-0,79%
252
ΚΕΚΡ
-1,95%
1.104
ΚΕΠΕΝ
0,00%
2.5
ΚΛΜ
+0,35%
0.576
ΚΜΟΛ
0,00%
3.22
ΚΟΡΔΕ
0,00%
0.47
ΚΟΥΑΛ
+2,00%
0.409
ΚΟΥΕΣ
-1,15%
4.29
ΚΡΕΚΑ
0,00%
0.112
ΚΡΙ
-0,70%
5.66
ΚΤΗΛΑ
+1,20%
1.69
ΚΥΡΙΟ
0,00%
1.17
ΛΑΒΙ
0,00%
0.37
ΛΑΜΔΑ
-0,67%
5.89
ΛΑΜΨΑ
0,00%
20.6
ΛΑΝΑΚ
+1,23%
0.826
ΛΕΒΚ
0,00%
0.236
ΛΕΒΠ
0,00%
0.28
ΛΙΒΑΝ
0,00%
0.185
ΛΟΓΟΣ
0,00%
0.982
ΛΟΥΛΗ
-1,91%
2.05
ΛΥΚ
-1,23%
1.6
ΜΑΘΙΟ
+1,40%
0.725
ΜΕΒΑ
+4,10%
2.54
ΜΕΝΤΙ
0,00%
3.03
ΜΕΡΚΟ
0,00%
53
ΜΙΓ
+0,82%
0.0247
ΜΙΝ
0,00%
0.54
ΜΛΣ
0,00%
0.57
ΜΟΗ
-0,55%
18.2
ΜΟΝΤΑ
+0,92%
0.66
ΜΟΤΟ
+0,53%
1.9
ΜΟΥΖΚ
0,00%
0.628
ΜΠΕΛΑ
+3,12%
14.54
ΜΠΛΕΚΕΔΡΟΣ
+1,93%
2.0895
ΜΠΟΚΑ
0,00%
0.026
ΜΠΟΠΑ
0,00%
0.057
ΜΠΡΙΚ
+2,12%
1.93
ΜΠΤΚ
-0,70%
0.705
ΜΥΤΙΛ
-2,74%
14.53
ΝΑΚΑΣ
-1,01%
1.96
ΝΑΥΠ
0,00%
1.16
ΝΙΚΑΣ
0,00%
1.24
ΞΥΛΚ
-1,24%
0.1985
ΞΥΛΠ
0,00%
0.226
ΟΛΘ
-0,40%
24.6
ΟΛΠ
-0,38%
15.7
ΟΛΥΜΠ
+2,76%
1.675
ΟΠΑΠ
-0,29%
13.93
ΟΤΕ
+0,06%
16.37
ΟΤΟΕΛ
-0,23%
8.78
ΠΑΙΡ
0,00%
0.806
ΠΑΠ
-1,17%
2.53
ΠΕΙΡ
-0,16%
0.9984
ΠΕΤΡΟ
-0,70%
5.64
ΠΛΑΘ
+2,00%
3.57
ΠΛΑΙΣ
0,00%
3.55
ΠΛΑΚΡ
0,00%
14.7
ΠΡΔ
0,00%
0.3
ΠΡΕΜΙΑ
+0,38%
1.31
ΠΡΟΝΤΕΑ
0,00%
8.7
ΠΡΟΦ
+1,17%
3.45
ΡΕΒΟΙΛ
0,00%
1.1
ΣΑΡ
+0,15%
6.74
ΣΑΡΑΝ
0,00%
1.08
ΣΑΤΟΚ
0,00%
0.019
ΣΕΝΤΡ
-0,38%
0.26
ΣΙΔΜΑ
+0,52%
1.935
ΣΠΕΙΣ
-1,03%
7.7
ΣΠΙ
0,00%
0.63
ΣΠΥΡ
0,00%
0.2
ΤΕΝΕΡΓ
+2,92%
18
ΤΖΚΑ
+1,87%
2.18
ΤΡΑΣΤΟΡ
0,00%
1.25
ΥΑΛΚΟ
0,00%
0.29
ΦΙΕΡ
-4,06%
0.52
ΦΛΕΞΟ
+1,68%
6.05
ΦΡΙΓΟ
-1,96%
0.1
ΦΡΛΚ
+0,31%
3.2
ΦΦΓΚΡΠ
0,00%
4.8
ΧΑΙΔΕ
0,00%
0.52
Google News icon
Ακολουθήστε το Powergame.gr στο Google News για άμεση και έγκυρη οικονομική ενημέρωση!

Η κεφαλαιακή ισχύς των τραπεζών, τα μαξιλάρια ασφαλείας και οι συστάσεις της ΤτΕ

Μια ιδιάζουσα χρονιά για τα κεφαλαιακά «μαξιλάρια» των τραπεζών είναι η φετινή, καθώς εδώ και πέντε μήνες, έχουν ανασταλεί όλα τα σχέδια τους για εκδόσεις κεφαλαίου στις διεθνείς χρηματαγορές, λόγω του αυξημένου κόστους – απόρροια του πολέμου και του αποτυπώματός του στη διεθνή οικονομία.

Οι ελληνικές τράπεζες έχουν αρκετά υψηλούς δείκτες κεφαλαιακής επάρκειας, παρά το γεγονός ότι οι δείκτες αυτοί μειώθηκαν πέρυσι λόγω της επίπτωσης στα κεφάλαια από το κόστος των κατά συρροή τιτλοποιήσεων (που βεβαίως, συνέβαλαν με τη σειρά τους στην εξυγίανση των ισολογισμών) και επίσης λόγω των μεταβολών του λογιστικού προτύπου ΔΠΧΑ 9.

Το ότι σήμερα «στέκονται» κεφαλαιακά σε ικανοποιητικά επίπεδα, σε καμία περίπτωση δεν συνιστά εφησυχασμό, κάτι το οποίο η Τράπεζα της Ελλάδος με κάθε ευκαιρία επισημαίνει, στο πλαίσιο του ρόλου της για εποπτεία και έλεγχο.

Το καλό νέο είναι ότι έχουν ακόμη δρόμο μπροστά τους, για να πολλαπλασιάσουν τα κεφάλαιά τους στο πλαίσιο του MREL (που κατ’ εξαίρεση για τις τράπεζες της χώρας ισχύει ως το τέλος του 2025)  και δεν υπάρχει ανωτέρα βία ή κάποιος άλλος παράγοντας που να επισπεύδει την επίτευξη του στόχου, με κάθε τίμημα.

Ο χρονικός ορίζοντας ως το τέλος του 2025 δίνει την ευελιξία στις τράπεζες της χώρας να κινηθούν κατά το δοκούν, κατά τον προγραμματισμό και κατά τη συγκυρία.

Περιγράφοντας το σκηνικό στο powergame.gr, παράγοντας της αγοράς εξηγεί ότι από τη μία πλευρά υπάρχει ευχέρεια χρόνου μέχρι την τήρηση των στόχων στο πλαίσιο του MREL (Ελάχιστων Επιλέξιμων Κεφαλαιακών Απαιτήσεων), αλλά από την άλλη , δεν σημαίνει ότι αυτό θα γίνει εύκολα εν μία νυκτί. Χαρακτηριστικό το σχόλιο του στελέχους μεγάλης τράπεζας, με κεφαλαιακή επάρκεια από τις υψηλότερες στην αγορά, ότι «όπως σε μια ….εξεταστική δεν διαβάζεις την ύλη σε ένα βράδυ, έτσι και εδώ, η κεφαλαιακή ενίσχυση και οι εκδόσεις για ρευστότητα δεν μπορούν να γίνουν τελευταία ώρα».

Κάθε μία τράπεζα έχει το δικό της στόχο να καλύψει, βάσει του ποσοστού επί των κεφαλαίων που της έχει ορίσει η SRB, η Ευρωπαϊκή Αρχή Εξυγίανσης. Τα «μαξιλάρια ασφαλείας» είναι η άμυνα των τραπεζών σε περιπτώσεις κραδασμού του συστήματος από έκτακτα γεγονότα. Προκειμένου για την τήρηση των στόχων αυτών, οι τράπεζες εκδίδουν διάφορων κατηγοριών ομόλογα και τίτλους (Tier I και Tier II,  senior preferred).

Το πανόραμα των εκδόσεων MREL το 2021

Πέρυσι, το ελληνικό τραπεζικό σύστημα «σήκωσε»  από τις αγορές συνολικά κεφάλαια (ονομαστικής αξίας) 3,5 δισ. ευρώ μέσα από εκδόσεις ομολόγων στο πλαίσιο του MREL.

Κατά κύριο λόγο, οι εκδόσεις αφορούσαν ομόλογα Tier 2, πράσινα ομόλογα και χρεόγραφα χωρίς εξασφαλίσεις (senior unsecured bonds).

Το διάστημα που απομένει ως το τέλος του 2025, οι τράπεζες θα επιταχύνουν τις εκδόσεις ομολόγων και μάλιστα των μη εξασφαλισμένων τίτλων µε εξοφλητική προτεραιότητα καθώς και των προνομιούχων ομολόγων(senior preferred, preferred notes).

Συνολικά οι εκδόσεις του 2021 αναφορικά με:

-τα ομόλογα αυξημένης εξασφάλισης ανήλθαν σε 2,4 δισ. ευρώ, με κουπόνι από 2% (Eurobank Senior Pref. 2027) μέχρι και 3,875% (Τράπεζα Πειραιώς Senior Pref. 2027) -ενώ,  τα ομόλογα μειωμένης εξασφάλισης ανήλθαν σε 1,1 δισ. ευρώ, με κουπόνι έκδοσης από 5,5% (Alpha Bank Subordinated 2031) μέχρι και 8,75% (Τράπεζα Πειραιώς Jr Subordinated perpetual).

Η κεφαλαιακή ισχύς των ελληνικών τραπεζών

Κάνοντας ιδιαίτερη μνεία στις εκδόσεις αυτές και συνυπολογίζοντας στα θετικά την ανταπόκριση των τραπεζών στις απαιτήσεις του MREL η Τράπεζα της Ελλάδος, εκτιμά ότι σημαντικό ρόλο προς την κατεύθυνση της ενίσχυσης κεφαλαίου, παίζει και η παρατηρούμενη μείωση των σταθμισμένων στοιχείων ενεργητικού.

Η κεφαλαιακή επάρκεια των τραπεζών βρίσκεται σε ικανοποιητικά επίπεδα, επισημαίνεται στο πλαίσιο της Έκθεσης Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας , ωστόσο υφίστανται σημαντικές προκλήσεις οι οποίες σχετίζονται με το κόστος υλοποίησης της στρατηγικής τους για τη μείωση των υφιστάμενων κόκκινων δανείων (ΜΕΔ)  και το σχηματισμό επαρκών προβλέψεων για την κάλυψη του πιστωτικού κινδύνου από τυχόν νέα ΜΕΔ, καθώς και με τη σταδιακή εφαρμογή του ΔΠΧΑ 9 και την ανάγκη ενίσχυσης του διαμεσολαβητικού τους ρόλου μέσω της χρηματοδότησης της πραγματικής οικονομίας.

Με βάση τη χρήση 2021, ο Δείκτης Κεφαλαίου Κοινών Μετοχών της Κατηγορίας 1  (Common Equity Tier 1 ratio – CET1 ratio) των ελληνικών τραπεζών μειώθηκε σε ενοποιημένη βάση σε 12,6% το Δεκέμβριο του 2021 από 15% το Δεκέμβριο του 2020, και ο Συνολικός Δείκτης Κεφαλαίου (Total Capital Ratio – TCR) σε 15,2% από 16,6%, αντίστοιχα.

Οι δείκτες αυτοί υπολείπονται σημαντικά του μέσου όρου των πιστωτικών ιδρυμάτων υπό την άμεση εποπτεία της ΕΚΤ στην Τραπεζική Ένωση (δείκτες CET1 15,5% και TCR 19,5% το Δεκέμβριο του 2021). Ενσωματώνοντας την πλήρη επίδραση του ΔΠΧΑ 9, fully loaded), ο Δείκτης CET1 των ελληνικών τραπεζικών ομίλων διαμορφώθηκε σε 10,7% και ο Συνολικός Δείκτης Κεφαλαίου σε 13,4%.

Google News icon
Ακολουθήστε το Powergame.gr στο Google News για άμεση και έγκυρη οικονομική ενημέρωση!