«Κλειδί» για την αποδοχή που γνωρίζουν από τη διεθνή επενδυτική κοινότητα οι ελληνικές τράπεζες και την ελκυστικότητά τους ως στόχων εξαγοράς στο πλαίσιο της δημιουργίας μεγαλύτερων τραπεζικών οργανισμών στην Ευρώπη έχει αποτελέσει η εξυγίανση των δανειακών χαρτοφυλακίων τους.
Από την κορύφωση των κόκκινων δανείων στα 106 δισ. ευρώ το 2016, το 2026 τα μη εξυπηρετούμενα δάνεια των τεσσάρων μεγάλων τραπεζών έχουν πέσει στα 5,1 δισ. ευρώ, με τους δείκτες NPE να έχουν ουσιαστικά συγκλίνει στα επίπεδα της Ευρωζώνης και τα δανειακά χαρτοφυλάκια να είναι ισχυρά θωρακισμένα από καλύψεις.
Πρόκειται για τον μεγαλύτερο άθλο που πέτυχε το ελληνικό τραπεζικό σύστημα με τη βοήθεια του Σχήματος Προστασίας Ενεργητικού «Ηρακλής», το οποίο ενεργοποιήθηκε το 2020, συνδυαστικά με την οργανική μείωση των μη εξυπηρετούμενων δανείων, που κατέστη εφικτή από τις ίδιες τις τράπεζες. Τα στοιχεία των τεσσάρων μεγάλων τραπεζών στο τέλος του β’ τριμήνου 2026 πιστοποιούν την ουσιαστική και συνεχή βελτίωση της ποιότητας του ενεργητικού τους, που αποτυπώνεται και στο χαμηλότερο κόστος πιστωτικού κινδύνου, αλλά και στην ισχυρή κάλυψη των μη εξυπηρετούμενων χαρτοφυλακίων.
Τράπεζα Πειραιώς
Στην Τράπεζα Πειραιώς, ο δείκτης NPE διαμορφώθηκε στο 2,2% το β’ τρίμηνο, σε σύγκριση με 2,6% έναν χρόνο πριν, εξαιτίας της οργανικής διαχείρισης των NPEs, με την κάλυψη NPE να διαμορφώνεται στο 66,8%, από 67,5% το β’ τρίμηνο 2025. Η κάλυψη των δανείων που κατατάσσονται στο Στάδιο 3 (σ.σ. τα πιο επισφαλή προς είσπραξη) ανέρχεται σε 45%. Τα NPE του Ομίλου διαμορφώθηκαν σε 1,0 δισ. στο τέλος Ιουνίου 2026, σε σύγκριση με 1,1 δισ. έναν χρόνο πριν.
Το β’ τρίμηνο 2026 οι προβλέψεις δανείων, εξαιρουμένων προμηθειών διαχείρισης NPE και δαπανών συνθετικών τιτλοποιήσεων, διαμορφώθηκαν στα 50 εκατ. ευρώ, από 21 εκατ. το προηγούμενο τρίμηνο, απορροφώντας την επίπτωση από τα δάνεια του νόμου Κατσέλη και την τροποποίηση στα βάρη των μακροοικονομικών παραμέτρων που ενσωματώνονται στα μοντέλα υπολογισμού πιστωτικού κινδύνου. Το οργανικό κόστος κινδύνου επί των καθαρών δανείων, συμπεριλαμβανομένων προμηθειών διαχείρισης NPE, διαμορφώθηκε στις 59 μ.β. το β’ τρίμηνο 2026, από 66 μ.β. έναν χρόνο πριν. Οι συνολικές απομειώσεις δανείων διαμορφώθηκαν σε 65 εκατ. στο τρίμηνο, βελτιωμένες σε σύγκριση με 94 εκατ. ευρώ έναν χρόνο πριν. Για το α’ εξάμηνο του 2026 οι συνολικές οργανικές απομειώσεις δανείων ανήλθαν σε 101 εκατ., που αντιστοιχούν σε 0,45%. Με βάση την αναμενόμενη υπεραπόδοση στις βασικές γραμμές εσόδων, ο στόχος για το κόστος του κινδύνου του 2026 επικαιροποιήθηκε σε περίπου 0,60%, ώστε να ενισχυθεί περαιτέρω ο ισολογισμός.
Εθνική Τράπεζα
Στην Εθνική Τράπεζα τα υπόλοιπα μη εξυπηρετούμενων δανείων σε επίπεδο Ομίλου ανήλθαν σε 1,0 δισ., με τον δείκτη Μη Εξυπηρετούμενων Ανοιγμάτων (ΜΕΑ) να διαμορφώνεται σε 2,4%. Οι σχεδόν μηδενικές ροές ΜΕΑ επέτρεψαν τη διατήρηση του κόστους πιστωτικού κινδύνου κάτω από τις 40 μ.β., συγκεκριμένα στις 38 μονάδες βάσης. Ταυτόχρονα, οι δείκτες κάλυψης από προβλέψεις της Τράπεζας, από τους υψηλότερους στην Ευρώπη, συνιστούν ένα ακόμη πλεονέκτημα του ισολογισμού της, προσφέροντας προστασία έναντι αναδυόμενων κινδύνων και ενισχύοντας την ανθεκτικότητα της Τράπεζας σε περιόδους αβεβαιότητας.
Ειδικότερα, ο δείκτης ΜΕΑ του Ομίλου (2,4%) φτάνει σε ποσοστό κάλυψης το 105% (σ.σ. γενικά ο δείκτης κάλυψης των μη εξυπηρετούμενων ανοιγμάτων της ΕΤΕ από ενέχυρα ανήλθε σε 62% το β’ τρίμηνο 2026), με την κάλυψη των δανείων του Σταδίου 3 στο 54,6%. Ο δείκτης μη εξυπηρετούμενων ανοιγμάτων της ΕΤΕ στην Ελλάδα ανέρχεται σε 2,3%, με την κάλυψη των δανείων του Σταδίου 3 στο 54,6%. Στα δάνεια λιανικής τραπεζικής ο δείκτης ΜΕΑ διαμορφώνεται σε 3,7% (δείκτης κάλυψης από ενέχυρα 43%) και στα δάνεια εταιρικής τραπεζικής σε 1,9% (δείκτης κάλυψης από ενέχυρα 60%). Σημειώνεται ότι τα ρυθμισμένα δάνεια της Εθνικής Τράπεζας ανέρχονται σε 800 εκατ. ευρώ, εκ των οποίων 500 εκατ. είναι ρυθμισμένα εξυπηρετούμενα ανοίγματα.
Eurobank
Εξαιρετικά θωρακισμένο είναι το χαρτοφυλάκιο δανείων της Eurobank. Ο δείκτης μη εξυπηρετούμενων ανοιγμάτων ανέρχεται σε 2,5% και το σύνολο αυτών σε Ελλάδα και εξωτερικό σε 1,442 δισ. ευρώ. Τα δάνεια αυτά καλύπτονται από προβλέψεις σε ποσοστό 82%, ενώ αν ληφθούν υπόψη και τα ενέχυρα που τα συνοδεύουν, το ποσοστό κάλυψης φτάνει στο 156%. Το ελληνικό χαρτοφυλάκιο μη εξυπηρετούμενων δανείων της Eurobank ανέρχεται σε 1,045 δισ. ευρώ, με δείκτη ΝΡΕ 2,7% και δείκτες κάλυψης 79% και 157%, συμπεριλαμβανομένων των συνοδευτικών ενεχύρων. Το χαρτοφυλάκιο μη εξυπηρετούμενων δανείων των θυγατρικών εξωτερικού, ύψους 397 εκατ. ευρώ, εμφανίζει δείκτη ΝΡΕ 2% και καλύπτεται από προβλέψεις σε ποσοστά 91% και 156%.
Από την ανάλυση των οικονομικών στοιχείων που παρουσίασε η Eurobank στους αναλυτές, ανακοινώνοντας τα αποτελέσματα α’ εξαμήνου, προκύπτει ότι οι μικρές επιχειρήσεις είναι αυτές που επιβαρύνουν περισσότερο το μείγμα των μη εξυπηρετούμενων δανείων. Η Τράπεζα έχει στο δανειακό της πορτοφόλι 296 εκατ. ευρώ μη εξυπηρετούμενα δάνεια προς μικρές επιχειρήσεις, δηλαδή δείκτη ΝΡΕ στη συγκεκριμένη κατηγορία δανείων 11,2%, τα οποία καλύπτονται από προβλέψεις σε ποσοστό 55% και αν υπολογιστούν και τα ενέχυρα εξασφάλισης, το ποσοστό φτάνει στο 134%.
Με τον δεύτερο υψηλότερο δείκτη ΝΡΕ (5,9%) ακολουθούν τα καταναλωτικά δάνεια, τα οποία ανέρχονται σε 106 εκατ. ευρώ και καλύπτονται από προβλέψεις σε ποσοστό 117% (σ.σ. τα καταναλωτικά δεν συνοδεύονται από εμπράγματες εξασφαλίσεις). Ακολουθούν τα στεγαστικά δάνεια, με δείκτη 5,4% και σύνολο μη εξυπηρετούμενων ανοιγμάτων 369 εκατ. ευρώ, τα οποία καλύπτονται από προβλέψεις σε ποσοστό 82%, ενώ η κάλυψή τους φτάνει στο 182% αν συνυπολογιστούν οι εμπράγματες εξασφαλίσεις. Την καλύτερη ποιότητα εμφανίζει το επιχειρηματικό χαρτοφυλάκιο της Τράπεζας (εξαιρουμένων των μικρών επιχειρήσεων). Τα μη εξυπηρετούμενα δάνεια στο corporate χαρτοφυλάκιο της Eurobank ανέρχονται σε 273 εκατ. ευρώ, με τον δείκτη ΝΡΕ σε μόλις 1%, τον δείκτη κάλυψης από προβλέψεις στο 86% και συμπεριλαμβανομένων των ενεχύρων στο 163%. Σημειώνεται ότι το 40% του συνολικού χαρτοφυλακίου μη εξυπηρετούμενων δανείων της Eurobank (1,442 δισ.) εξυπηρετείται ομαλά, με μηδέν ημέρες καθυστέρησης στην πληρωμή της δόσης.
Alpha Bank
Στην Alpha Bank ο Δείκτης Μη Εξυπηρετούμενων Ανοιγμάτων του Ομίλου διαμορφώθηκε σε 3,6%, ενώ το κόστος πιστωτικού κινδύνου σε 39 μονάδες βάσης Τα Μη Εξυπηρετούμενα Ανοίγματα στην Ελλάδα παρέμειναν σχεδόν αμετάβλητα σε 1,5 δισ. το β’ τρίμηνο (+ 9 εκατ. ευρώ), καθώς τα χαμηλότερα επίπεδα εισροών αντισταθμίστηκαν από την ομαλή αποπληρωμή των ρυθμίσεων (curings), τις αποπληρωμές των δανείων, καθώς και τις οριστικές διευθετήσεις των οφειλών. Ως αποτέλεσμα, ο Δείκτης Μη Εξυπηρετούμενων Ανοιγμάτων στην Ελλάδα διαμορφώθηκε στο 3,5%.
Σε επίπεδο Ομίλου, όπως προαναφέρθηκε, ο Δείκτης ΜΕΑ ανήλθε σε 3,6%, με τα συνολικά μη εξυπηρετούμενα ανοίγματα του Ομίλου στα 1,7 δισ. ευρώ, εκ των οποίων 1,6 δισ. ρυθμισμένα.
Το Κόστος Πιστωτικού Κινδύνου ως ποσοστό των χορηγήσεων έπειτα από προβλέψεις διαμορφώθηκε σε 39 μ.β. το β’ τρίμηνο 2026, έναντι 44 μ.β. το προηγούμενο τρίμηνο (συμπεριλαμβανομένων των εξόδων διαχείρισης). Ενώ, λαμβάνοντας υπόψη την επίπτωση των συναλλαγών καθώς και λοιπών αναπροσαρμογών, διαμορφώνεται σε 60 μ.β., εκ των οποίων 19 μ.β. σχετίζονται με λοιπές προσαρμογές για την κάλυψη του πιστωτικού κινδύνου (post model adjustments) και 1 μ.β. σχετίζεται με συναλλαγές ΜΕΑ.
Σε επίπεδο Ομίλου, ο Δείκτης Κάλυψης Μη Εξυπηρετούμενων Ανοιγμάτων ενισχύθηκε σε 55% στο τέλος του β’ τριμήνου 2026, ενώ ο συνολικός Δείκτης Κάλυψης, συμπεριλαμβανομένων των ενσώματων εξασφαλίσεων, ανήλθε σε 132%. Από τα Μη Εξυπηρετούμενα Ανοίγματα του Ομίλου ύψους 1,7 δισ., περισσότερα από τα μισά αφορούν στεγαστικά δάνεια (ποσοστό 54% του συνόλου), ενώ ένα μεγάλο μέρος αυτών αποτελείται από ρυθμισμένα ανοίγματα με λιγότερες από 90 ημέρες σε καθυστέρηση (27% του συνόλου ή 0,4 δισ.). Ο Δείκτης Κάλυψης Καθυστερήσεων σε επίπεδο Ομίλου διαμορφώθηκε σε 81%, ενώ ο συνολικός Δείκτης Κάλυψης Καθυστερήσεων, συμπεριλαμβανομένων των ενσώματων εξασφαλίσεων, ανήλθε σε 155%.
