Με ισχυρή κερδοφορία, διψήφια πιστωτική ανάπτυξη, αυξανόμενες επαναλαμβανόμενες πηγές εσόδων και σταθερή χρηματοδοτική βάση, εισήλθε η Alpha Bank στο τελευταίο τρίμηνο του 2026, είπε στους αναλυτές κατά την παρουσίαση των αποτελεσμάτων γ΄τριμήνου/9μήνου, ο CEO της Τράπεζας, Βασίλης Ψάλτης. Ενόψει και του Investor Day της 5ης Νοεμβρίου και με πρόσφατη την αλλαγή εταιρικής ταυτότητας της Τράπεζας, ο κ. Ψάλτης είπε ότι ηAlpha Bank ολοκληρώνει έναν σημαντικό κύκλο μετασχηματισμού, που σε συνδυασμό με την ενίσχυση της κερδοφορίας και τη διεύρυνση των δραστηριοτήτων της, δημιουργούν τη βάση για την επόμενη φάση ανάπτυξης, με ορίζοντα το 2030.
H παρουσίαση στους αναλυτές επικεντρώθηκε στα αποτελέσματα τριμήνου, καθώς οι προοπτικές για τα μεγέθη της Τράπεζας αναμένονται στην παρουσίαση στις 5/11. Στο πλαίσιο αυτό, ο Group CFO της Alpha Bank, Βασίλης Κοσμάς, αρκέστηκε να δώσει την εκτίμηση μόνο για το τέλος του τρέχοντος έτους, για τα καθαρά έσοδα τόκων που αναμένονται υψηλότερα, στα 1,8 δις. ευρώ, για τα έσοδα προμηθειών περί τα 600 εκατ. ευρώ (εξαιρουμένων μερισμάτων 40 εκατ. ευρώ από Prodea), για τα συνολικά έσοδα περί τα 2,5 δις. ευρώ, για τα λειτουργικά έξοδα στα 960 εκατ. ευρώ, για το κόστος πιστωτικού κινδύνου σε άνω των 45 μ.β. και για τα κέρδη ανά μετοχή στα 41 λεπτά του ευρώ.
Όπως αναφέρθηκε την παρουσίαση, η Alpha Bank συνεχίζει να σχηματίζει πρόβλεψη για διανομή στους μετόχους ίση με 55% των δημοσιευμένων κερδών, με το σωρευτικό ποσό που έχει προβλεφθεί για διανομές να ανέρχεται σε 421 εκατ. ευρώ στο εννεάμηνο. Περίπου 124 εκατ. προβλέπεται να διανεμηθούν ως προμέρισμα στις αρχές Δεκεμβρίου.
Έσοδα από τόκους και προμήθειες
Από τις επιδόσεις γ΄τριμήνου/εννεαμήνου επισημάνθηκε η περαιτέρω ενίσχυση των καθαρών εσόδων από τόκους, τα οποία αυξήθηκαν κατά 8,2% σε τριμηνιαία βάση και ανήλθαν σε 472,2 εκατ., καταγράφοντας την υψηλότερη τριμηνιαία επίδοση σχεδόν εννέα ετών, ενώ στο εννεάμηνο διαμορφώθηκαν σε €1,3 δισ., αυξημένα κατά 10,7% σε ετήσια βάση. Η εξέλιξη αντανακλά κυρίως την αύξηση του δανειακού χαρτοφυλακίου και τη βελτίωση της συνεισφοράς του χαρτοφυλακίου των ομολόγων, με την έως σήμερα επίδοση να υπερβαίνει τις αρχικές προσδοκίες της Τράπεζας. Αναφορικά με το χαρτοφυλάκιο ομολόγων αναφέρθηκε ότι μόνο το 7% αποτιμάται σε τρέχουσες τιμές, οπότε δεν υπάρχει επίπτωση από τη μεταβλητότητα στις αγορές.
Σχετικά με τα έσοδα από προμήθειες αναφέρθηκε ότι αυξήθηκαν κατά 32% σε ετήσια βάση και ανήλθαν σε 483 εκατ., ή κατά 25,4% εξαιρουμένων των μερισμάτων από την PRODEA, αντιπροσωπεύοντας περίπου το ένα τέταρτο των λειτουργικών εσόδων του Ομίλου. Έμφαση δόθηκε στις επιδόσεις του asset management που στο γ΄ τρίμηνο κατέγραψε ιστορικά υψηλή τριμηνιαία επίδοση, ξεπερνώντας τα 40 εκατ., ενώ θετική ήταν και η συμβολή από κάρτες και πληρωμές. Ισχυρή ήταν και η εξέλιξη των κεφαλαίων πελατών, τα οποία αυξήθηκαν κατά 19% σε ετήσια βάση, με σημαντικές εισροές καταθέσεων στο τρίμηνο. Στα υπό διαχείριση κεφάλαια, οι καθαρές πωλήσεις ανήλθαν σε 0,4 δισ. στο γ΄ τρίμηνο και 1,1 δισ. από την αρχή του έτους, υπερβαίνοντας ήδη την καθοδήγηση για το σύνολο του 2026.
Ποιότητα ενεργητικού και καταθέσεις
Οι αναλυτές ρώτησαν για την αύξηση του δείκτη μη εξυπηρετούμενων ανοιγμάτων στο 3,8% στο γ΄ τρίμηνο από 3,6% στο τέλος του α΄ εξαμήνου. Η διοίκηση απάντησε ότι αυτό οφείλεται αφενός στην αναδιάρθρωση μεγάλου ευρωπαϊκού κοινοπρακτικού δανείου, ύψους 3 δις. ευρώ στο οποίο συμμετέχουν 15 – 20 τράπεζες, το οποίο αποπληρώνει ομαλά κεφάλαιο και τόκους και αναμένεται να ιαθεί στα επόμενα τρίμηνα. Αφετέρου, είναι αποτέλεσμα του reprofiling στεγαστικών δανείων (σ.σ. πρόκειται για δάνεια που είχαν δοθεί με δόσεις step – up), μια διαδικασία που η Τράπεζα ξεκίνησε στις αρχές του 2023 και βαίνει προς ολοκλήρωση στο τέλος του έτους ή αρχές του επόμενου. Από τη διαδικασία αυτή η επίπτωση στο κόστος πιστωτικού κινδύνου είναι μηδενική (αναφέρθηκε ζημία μετατροπής μόλις 6 εκατ. ευρώ). Για τα δάνεια σε ελβετικό η Διοίκηση είπε ότι έχουν γίνε προβλέψεις για μετατροπή δανείων 20 εκατ. ευρώ και υπολείπονται άλλα 55 εκατ.εκατ. (για το πρώτο μέρος έχουν ληφθεί προβλέψεις 20% και για το δεύτερο προσωρινά 30%).
Οι αναλυτές ρώτησαν επίσης για τις καταθέσεις, οι οποίες παρουσίασαν αύξηση κυρίως από τις καταθέσεις επιχειρήσεων. Η Διοίκηση είπε ότι δεν ανησυχεί για εκροές των καταθέσεων αυτών γιατί είναι καταθέσεις συνήθους ροής από ναυτιλία, υποδομές και εταιρείες κοινής ωφέλειας. Παράλληλα, συνδέοντάς το με τις εκτιμήσεις για αύξηση των επιτοκιακών εσόδων, η Διοίκηση δήλωσε πολύ ευτυχής για το μίγμα των καταθέσεων, με χαμηλότερη εξάρτηση από προθεσμιακές, είπε ότι το pass through των αυξήσεων επιτοκίων γίνεται σε ποσοστό 66% και είπε ότι η ευαισθησία της Τράπεζας στις μεταβολές επιτοκίων της ΕΚΤ κατά 25 μ.β. ανήλθε στο γ΄ τρίμηνο σε περίπου 23 εκατ. ευρώ.
