Απομένουν λίγες ώρες για να κλείσει ο «φάκελος» πώλησης του 27% των μετοχών της Τράπεζας Πειραιώς, σηματοδοτώντας την επιστροφή της στην αυτονομία του ιδιωτικού τομέα. «Τι θα μείνει από το placement αυτό, που ήδη έχει στεφθεί με επιτυχία από το πρώτο δεκάλεπτο που άνοιξε η διαδικασία book building», είναι τώρα το ζητούμενο για την ίδια την τράπεζα, που με ανυπομονησία περιμένει να δει τα ονόματα των νέων long term θεσμικών επενδυτών να συμμετέχουν στη μετοχική σύνθεση της αυριανής ημέρας.
Το timing της έκδοσης αυτής με πωλητή το ΤΧΣ ήταν τελικά ιδανικό, καθώς πέραν της ελκυστικότητας του τίτλου της Τράπεζας Πειραιώς, όπως έμπρακτα φάνηκε στο τριήμερο του placement, ακούμπησε σε μια αυξημένη όρεξη για επενδύσεις σε ελληνικές τράπεζες, από διεθνείς επενδυτές, Ευρώπης, Ασίας, Αμερικής.
Η κινητικότητα, οι προσφορές, το ενδιαφέρον που θα συνεχίσει να εκδηλώνεται έως τις 4 μ.μ., που κλείνει για Ελλάδα και εξωτερικό το αντίστοιχο Βιβλίο Προσφορών, θα είναι ενδεικτική της τελικής τιμής διάθεσης, όπως αυτή θα ανακοινωθεί επισήμως αύριο -με κατανομή το 85% των μετοχών στις διεθνείς αγορές και το 15% το πολύ στην ελληνική. Το appetite των επενδυτών στενεύει από μόνο του το όριο διαμόρφωσης τις τιμής σε υψηλότερα επίπεδα, κοντά στο κλείσιμο της περασμένης Παρασκευής (3,98 ευρώ), με πιθανό ένα οριακό discount. Κάτι που σημαίνει ότι επενδυτές που έσπευσαν να κλείσουν θέση με χαμηλότερα επίπεδα τιμών θα πρέπει ενδεχομένως να αναθεωρήσουν.
Χωρίς τίποτα να είναι σίγουρο, κοιτάζοντας εμπειρικά προς τον Νοέμβριο, που έγινε το αντίστοιχο placement της Εθνικής (αν και καμία διαδικασία δεν αποτελεί προηγούμενο για την επόμενη και κάθε περίπτωση είναι διαφορετική, όπως ισχύει για το επίπεδο της αποτίμησης και το προς διάθεση πακέτο), διάφοροι παράγοντες της αγοράς μεταφέρουν προβλέψεις αναλυτών ή προβαίνουν σε αυτοσχέδιες εκτιμήσεις βάσει των οποίων, η τιμή διάθεσης θα κλειδώσει στο υψηλό σημείο του εύρους. Εξάλλου, η ανοδική πορεία της μετοχής της Πειραιώς τη Δευτέρα και την Τρίτη, που τρέχει το placement, αντανακλούν ήδη… discount σε σχέση με το εύρος τιμής, καθώς στις 4 Μαρτίου ο τίτλος έκλεισε στα 4,218 ευρώ (με άνοδο 5,8% έναντι της Παρασκευής -τελευταίας ημέρας πριν ανοίξει το Βιβλίο Προσφορών) και χθες, 5 Μαρτίου, ο τίτλος έκλεισε στα 4,1540 ευρώ.
Αντίστοιχα, λίγους μήνες πριν, η τιμή διάθεσης στην πώληση του 22% της Εθνικής Τράπεζας με την επί 8 φορές υπερκάλυψη, είχε κλείσει στα 5,30 ευρώ, έπειτα από ένα εύρος διάθεσης 5-5,44 ευρώ, με τη μετοχή της τράπεζας να απογειώνεται έκτοτε σε νέα υψηλά. Χθες έκλεισε στα 7,232 ευρώ, όταν έναν χρόνο πριν ήταν 4,241 ευρώ.
Εκτός απροόπτου -αγορές είναι γαρ-, υπάρχει έκδηλη αισιοδοξία ότι αυτό το placement θα προσελκύσει ανάλογη συνολική υπερκάλυψη με επίσης υψηλή τιμή διάθεσης και φέρνοντας στην χώρα ποιοτικά ξένα κεφάλαια μακροπρόθεσμου χαρακτήρα και στρατηγικής. Επενδυτές που έρχονται για να μείνουν, πιστεύοντας τις προοπτικές των ελληνικών τραπεζών και της οικονομίας.
Μέσα σε όλο αυτό το σκηνικό, το ΤΧΣ διεκδικεί τα δικά του εύσημα, εισφέροντας για λογαριασμό του Δημοσίου άλλα 1,3 δισ. ευρώ μόνο από την Πειραιώς, καθώς σε αυτό το επίπεδο αναμένεται να διαμορφωθούν με βάση την τρέχουσα κεφαλαιοποίηση τα έσοδα αυτής της πώλησης, η οποία κλείνει με την εκκρεμότητα της διάθεσης του β’ πακέτου μετοχών Εθνικής τον κύκλο αποεπένδυσης στις μεγάλες συστημικές τράπεζες.
