Προσφορές που ξεπέρασαν τα 2,9 δισ. ευρώ συγκέντρωσε η νέα έκδοση Senior Preferred της Alpha Bank, με την τράπεζα να αντλεί 700 εκατ. ευρώ από τις διεθνείς αγορές. Η ζήτηση κάλυψε το ζητούμενο ποσό περισσότερες από τέσσερις φορές, σε μια περίοδο κατά την οποία οι αγορές παραμένουν ευαίσθητες στις γεωπολιτικές εξελίξεις και στις μεταβολές των προσδοκιών για τα επιτόκια.
Η συναλλαγή αφορά ομόλογο διάρκειας 4,5 ετών, με δυνατότητα ανάκλησης στα 3,5 χρόνια. Σύμφωνα με τα στοιχεία της έκδοσης, το βιβλίο προσφορών είναι το μεγαλύτερο που έχει καταγραφεί σε Senior έκδοση ελληνικής τράπεζας μετά την έναρξη της νέας γεωπολιτικής κρίσης στη Μέση Ανατολή.
Στις 85 μονάδες βάσης το spread
Η ισχυρή συμμετοχή των επενδυτών επέτρεψε στην Alpha Bank να βελτιώσει σημαντικά τους όρους της έκδοσης κατά τη διαδικασία του book building. Η αρχική τιμολογιακή καθοδήγηση είχε τοποθετηθεί στις 115 μονάδες βάσης πάνω από το mid-swap, με το spread να συμπιέζεται κατά 30 μονάδες βάσης και την τελική τιμολόγηση να διαμορφώνεται στο MS+85 μ.β.
Πρόκειται για το χαμηλότερο spread που έχει πετύχει μέχρι σήμερα η Alpha Bank σε αντίστοιχη έκδοση Senior Preferred, εξέλιξη που αντανακλά τη ζήτηση για τον τίτλο και τη δυνατότητα της τράπεζας να αντλεί χρηματοδότηση από τις αγορές με ανταγωνιστικότερους όρους.
Παράλληλη επαναγορά ομολόγου 500 εκατ. ευρώ
Η νέα έξοδος στις αγορές συνδυάζεται με κίνηση ενεργού διαχείρισης των υποχρεώσεων της Alpha Bank. Η τράπεζα έχει προχωρήσει παράλληλα σε πρόταση επαναγοράς υφιστάμενων Senior Preferred τίτλων ονομαστικής αξίας 500 εκατ. ευρώ, οι οποίοι λήγουν το 2028.
Η συναλλαγή συνδέεται και με τον σχεδιασμό της τράπεζας για τη διαχείριση των απαιτήσεων MREL, επιτρέποντάς της να ανανεώσει μέρος της χρηματοδοτικής της βάσης και να διαχειριστεί εγκαίρως επερχόμενες λήξεις.
Με τη νέα έκδοση, η Alpha Bank ενισχύει ταυτόχρονα το απόθεμα επιλέξιμων υποχρεώσεων και αποκτά μεγαλύτερη ευελιξία ως προς την αναχρηματοδότηση παλαιότερων τίτλων.
Η εικόνα της έκδοσης επιβεβαιώνει παράλληλα τη διατήρηση ισχυρής επενδυτικής ζήτησης για ελληνικό τραπεζικό χρέος, ακόμη και μέσα σε ένα περισσότερο απαιτητικό διεθνές περιβάλλον. Η υπερκάλυψη άνω των τεσσάρων φορών και η σημαντική συμπίεση του spread κατά τη διαδικασία τιμολόγησης αποτελούν τα δύο βασικά στοιχεία της συναλλαγής.
Στο syndicate της έκδοσης συμμετείχαν οι AXIA, HSBC, J.P. Morgan, Morgan Stanley, Société Générale, UBS και UniCredit.
