Ο τραπεζικός κλάδος της Ιταλίας «πιθανότατα να αλλάξει σε μεγάλο βαθμό», φέτος, «ανοίγοντας το δρόμο για τη δημιουργία ισχυρότερων παικτών», ανέφερε η S&P Global Ratings σε έκθεση που δόθηκε στη δημοσιότητα μέσα στον Ιανουάριο. Πρόσθεσε πως η περαιτέρω ενοποίηση του κλάδου είναι αναπόφευκτη παρά το ότι η διάρθρωση των επενδυτών σε αρκετές τράπεζες καθυστερεί τις εξελίξεις και μπορεί να επηρεάσει τις εξελίξεις.
Από το περσινό φθινόπωρο, ενδιαφέρον για εξαγορές έχει εκδηλωθεί από διάφορες πλευρές του τραπεζικού κλάδου της Ιταλίας, αλλά καμία συμφωνία δεν έχει συναφθεί ακόμα. Η αυλαία σηκώθηκε από την είδηση για την αύξηση του μεριδίου που διατηρεί η UniCredit, η δεύτερη ισχυρότερη τράπεζα της Ιταλίας μετά την Intesa SanPaolo, στη γερμανική Commerzbank. Έπειτα η UniCredit εκδήλωσε αιφνιδίως ενδιαφέρον για την εξαγορά της Banco BPM, ενώ λίγες εβδομάδες πριν η τελευταία είχε υποβάλει προσφορά για την απόκτηση της επενδυτικής εταιρείας Anima Holding, ενώ απέκτησε μερίδιο στην Banca Monte dei Paschi di Sienna, όπου το ιταλικό κράτος κατέχει ακόμη 11,7% από τη χρηματοπιστωτική κρίση του 2008.
Αυτή την εβδομάδα, η Monte Paschi προσέγγισε την Mediobanca για την εξαγορά της έναντι 13,3 δισ. ευρώ. Η Mediobanca, η οποία είναι μεγαλύτερη από τη Monte Paschi σε όρους κεφαλαιοποίησης, χαρακτήρισε «επιθετική» την πρόταση εξαγοράς και πιθανολογείται πως θα την απορρίψει. Μέχρι τα τέλη Ιανουαρίου, στο μεταξύ, πληροφορίες του Bloomberg αποκαλύπτουν πως θα ανακοινωθεί η ενοποίηση της γαλλικής Natixis και της ιταλικής Generali, ενώ η επικεφαλής της Commerzbank, Μπετίνα Όρλοπ, είπε στους Financial Times πως είναι πρόθυμη να προχωρήσει σε συνομιλίες με τον Αντρέα Ορσέλ, διευθύνoντα σύμβουλο της UniCredit, αρκεί πρώτα να υποβληθεί μια συγκεκριμένη πρόταση για τους όρους μιας συναλλαγής. Υπενθυμίζουμε πως, η UniCredit έχει «κτίσει» σταδιακά ένα μερίδιο της τάξεως του 9,4% στην Commerzbank με την προοπτική να επεκταθεί στο 29,9%, γεγονός που προκάλεσε την αρνητική αντίδραση του Βερολίνου και της γερμανικής τράπεζας.
Στο κενό έπεσαν, παράλληλα, τα σχέδια της UniCredit να αποκτήσει την Banco BPM έναντι 16 δισ. ευρώ. Εκτός των άλλων, η κυβέρνηση της Τζόρτζια Μελόνι έχει εκφράσει δημόσια την προτίμηση της για μια συγχώνευση ανάμεσα στην Banco BPM και την Monte Paschi. Αφενός δέχεται πιέσεις από την Κομισιόν να απαλλαχθεί από το μερίδιο της στην Monte Paschi. Αφετέρου επιθυμεί τη δημιουργία ενός τρίτου τραπεζικού πυλώνα στην Ιταλία ως αντιστάθμισμα στην ισχύ των Intesa SanPaolo και UniCredit, ενώ ο Ορσέλ υπενθυμίζει πως είναι αναγκαία η δημιουργία ευρωπαϊκών ομίλων που να μπορούν να ανταγωνιστούν τους πανίσχυρους παίκτες της Wall Street.
Υπάρχει μια ακόμη παράμετρος που ταράζει τα νερά αλλά, όμως, φαίνεται να μην λειτουργεί ευεργετικά σε μια τραπεζική συμφωνία. Τα μερίδια που κατέχουν οι οικογένειες Ντελ Βέκιο και Καλτατζιρόνε στην Monte Paschi και την Mediobanca. O κατασκευαστικός όμιλος του Φραντσέσκο Γκαϊτάνο Καλτατζιρόνε κατέχει το 7,76% των μετοχών της Mediobanca και πρόσφατα αύξησε στο 5% το μερίδιο του στην Monte Paschi μαζί με τον όμιλο συμμετοχών Delfin των Ντελ Βέκιο (3,5%), την Anima (3,99%) και τη Banco BPM (5%). Παράλληλα, ο όμιλος συμμετοχών Delfin, με ενεργητικό 27 δισ. δολαρίων και μερίδιο 32% στην εταιρεία οπτικών EssilorLuxottica, ελέγχει σχεδόν το 20% της Mediobanca. Η Delfin ελέγχει, επίσης, σχεδόν το 10% της Assicurazioni Generali και το 2,7% της UniCredit. Ένα ακόμη κομμάτι του πάζλ στον τραπεζικό κλάδο της Ιταλίας είναι πως η γαλλική Credit Agricole είναι ο μεγαλύτερος επενδυτής της Banco BPM. Με έναν τόσο περίπλοκο τραπεζικό χάρτη, οι εξελίξεις μέσα στους επόμενους μήνες μπορεί να καταιγιστικές. Μπορεί, όμως, οι διαβουλεύσεις να είναι άκαρπες.
Διαβάστε επίσης
Γιατί οι άνω των 55 είναι η νέα προβληματική γενιά
Edelman: Τα μαύρα ρεκόρ στην εμπιστοσύνη απέναντι στους θεσμούς
Data centers: Ποιες περιοχές βγαίνουν μπροστά στην κούρσα για επενδύσεις
