Περαιτέρω επιτάχυνση της αναπτυξιακής δυναμικής του Ομίλου, λόγω της συνέχισης των στρατηγικών εξαγορών αλλά και των διαρθρωτικών πλεονεκτημάτων της Τράπεζας, αναμένει η Διοίκηση της Alpha Bank. Όπως ανέφερε στους αναλυτές ο CEO, Βασίλης Ψάλτης, κατά την παρουσίαση των αποτελεσμάτων α΄ τριμήνου 2025, το α΄ τρίμηνο ήταν καλύτερο των προσδοκιών και οι προβλέψεις έως το τέλος του 2027 αναθεωρούνται ανοδικά, με την απόδοση ενσώματων ιδίων κεφαλαίων (RoTE) να αναμένεται να αγγίξει το 13% (από 12% που ήταν η αρχική πρόβλεψη), ενώ τα κέρδη ανά μετοχή αναμένεται να ξεπεράσουν τα 45 σεντς, από 42 που είχε αρχικά εκτιμηθεί και η δημιουργία κεφαλαίων από την Τράπεζα θα ανέλθει σωρευτικά στην τριετία 2025 – 2027 σε 3 δις. ευρώ, με τον στόχο για διανομή κερδών στους μετόχους να κινείται σταθερά στο 50% τα επόμενα χρόνια. Η Διοίκηση της Alpha Bank έκανε λόγο για αύξηση των κερδών ανά μετοχή κατά 2% φέτος και κατά 11% ετησίως την διετία 2026 – 2027 (+8% η αύξηση στα EPS την περίοδο 2024 – 2027 χωρίς να υπολογίζεται η θετική επίπτωση από τις επαναγορές ιδίων μετοχών).
Όπως αναφέρθηκε κατά την παρουσίαση των αποτελεσμάτων α΄ τριμήνου, η Alpha Bank κατέγραψε το ισχυρότερο τρίμηνο από απόψεως κερδοφορίας στην ιστορία της, με καθαρά κέρδη ύψους 223 εκατ. ευρώ στο πρώτο τρίμηνο, επίδοση που μεταφράζεται σε απόδοση επί των ενσώματων ιδίων κεφαλαίων της τάξης του 15,4%. «Αυτό το ισχυρό αποτέλεσμα, μας τοποθετεί σε σταθερή τροχιά επίτευξης των στόχων, επιβεβαιώνοντας έτσι την συνεπή και στοχευμένη υλοποίηση του στρατηγικού μας πλάνου», είπε ο κ. Ψάλτης, θέτοντας ως προτεραιότητες της Alpha Bank την επέκταση και κερδοφορία του δανειακού της χαρτοφυλακίου, την εξασφάλιση γενναιόδωρων διανομών στους μετόχους (η Διοίκηση πήρε πρόβλεψη για την διανομή μερίσματος 111 εκατ. ευρώ το α’ τρίμηνο που αντιστοιχεί στο 50% των κερδών) και την αξιοποίηση του πλεονάζοντος κεφαλαίου για την υλοποίηση της στρατηγικής της (όπως σημείωσε, οι εξαγορές πραγματοποιούνται με αυστηρά κριτήρια και απόδοση επένδυσης άνω του 15%).
Στο πλαίσιο αυτό, ο CEO της Αlpha Bank επεσήμανε τις τρεις εξαγορές στις οποίες προχώρησε η Τράπεζα από την αρχή του έτους – FlexFin, Astro Bank, AXIA Ventures -, λέγοντας για την τελευταία ότι στοχεύει στην δημιουργία της μεγαλύτερης πλατφόρμας επενδυτικής τραπεζικής και κεφαλαιαγορών στην Ελλάδα και την Κύπρο. Μέσω της εξαγοράς της AXIA (η συναλλαγή θα κλείσει το γ΄ τρίμηνο 2025), τα έσοδα επενδυτικής τραπεζικής και χρηματιστηριακών συναλλαγών αναμένεται να τριπλασιαστούν τα επόμενα έτη, και εκτιμάται ότι θα υπερβούν τα 45 εκατ. ευρώ από 10-15 εκατ. ευρώ σήμερα. Η εν λόγω εξαγορά, αναμένεται να έχει θετική επίδραση στα κέρδη ανά μετοχή με απόδοση επένδυσης άνω του 20%. Η Διοίκηση της Alpha Bank αναφέρθηκε και στην στρατηγική συνεργασία της με την Unicredit, λέγοντας ότι 56 άνθρωποι από τις δύο πλευρές εργάζονται για την ανάπτυξη εργασιών σε πληθώρα πεδίων δραστηριοτήτων (ενδεικτικά οι κεφαλαιαγορές, με τα προϊόντα one market funds να είναι εξαιρετικά δημοφιλή), ενώ ορόσημο για τους πελάτες της Alpha θα είναι η συνεργασία με την Unicredit στον τομέα των πληρωμών.
Η Διοίκηση της Alpha Bank επιβεβαίωσε τον στόχο της για καθαρά έσοδα από τόκους στα 1,65 δισ. ευρώ φέτος, παρά τη μικρή υστέρηση στο α’ τρίμηνο (τα καθαρά έσοδα από τόκους υποχώρησαν οριακά κατά 2,6%, στα 395,3 εκατ. ευρώ), επισημαίνοντας ότι η Τράπεζα έχει τον μικρότερο δείκτη ευαισθησίας στις κινήσεις των επιτοκίων (για κάθε κίνηση 0,25 της μονάδος από την ΕΚΤ, η επίπτωση στα κέρδη της Τράπεζας ανέρχεται σε 15 εκατ. ευρώ). Η Διοίκηση αναφέρθηκε στη σημαντική αύξηση των εσόδων από προμήθειες κατά 16% σε ετήσια βάση (σημείωσε ότι οι απώλειες από την κατάργηση των προμηθειών που θεσμοθέτησε η κυβέρνηση ανέρχονται σε 5 εκατ. ευρώ το α΄ τρίμηνο), στην εξομάλυνση του κόστους πιστωτικού κινδύνου που διαμορφώθηκε στις 53 μονάδες βάσης και στην ισχυρή αύξηση του χαρτοφυλακίου δανείων. Η καθαρή πιστωτική επέκταση ενισχύθηκε κατά 0,6 δις. ευρώ το α’ τρίμηνο κυρίως λόγω της αυξημένης επιχειρηματικής ζήτησης, ενώ το χαρτοφυλάκιο εξυπηρετούμενων δανείων κατέγραψε αύξηση 13% σε ετήσια βάση.
Η πρόβλεψη της Διοίκησης για καθαρή πιστωτική επέκταση φέτος ανέρχεται σε πάνω από 2 δις. ευρώ, με τον CEO Β. Ψάλτη να σημειώνει την τάση για μεγαλύτερη στροφή στον δανεισμό εταιρειών του κλάδου μεταποίησης, έναντι του κλάδου των υπηρεσιών. Το α΄ τρίμηνο, όπως ανέφερε, η Alpha Bank πέτυχε το ¼ του ετήσιου στόχου της για αύξηση της πιστωτικής επέκτασης, με τις χορηγήσεις να είναι κυρίως εστιασμένες στους κλάδους εμπορίου, μεταποίησης, μεταφορών και τουρισμού. Ερωτώμενη για την έκθεσή της στη ναυτιλία, η Διοίκηση της Alpha Bank είπε ότι είναι μικρή, της τάξεως του 1 δις. ευρώ. Τυχόν επιπτώσεις από τους δασμούς θα φανούν το 2026 στον κλάδο του τουρισμού, πρόσθεσε. Αναφορικά με την πιστωτική επέκταση προς τους ιδιώτες, αναφέρθηκε η σαφής άνοδος των καταναλωτικών δανείων αλλά και των δανείων προς ατομικές επιχειρήσεις, ενώ για την στεγαστική πίστη αναφέρθηκε ότι παραμένει στα επίπεδα των τελευταίων 5 – 6 τριμήνων, δηλ. υποτονική, όπως συμβαίνει γενικά στις τράπεζες. Οι αιτήσεις για το «Σπίτι μου ΙΙ» είναι πολλές, αλλά οι εκταμιεύσεις θα καθυστερήσουν να φανούν.
Η κεφαλαιακή επάρκεια του Ομίλου ενισχύθηκε σημαντικά το α΄ τρίμηνο σε σχέση με την αντίστοιχη περσινή περίοδο, καθώς ο Δείκτης CET1 διαμορφώθηκε στο 16,3%, υψηλότερα κατά 1,6 ποσοστιαίες μονάδες ενώ παρέμεινε αμετάβλητος σε σχέση με το δ’ τρίμηνο, απορροφώντας την πρόβλεψη για διανομή στους μετόχους 50% των κερδών, την αύξηση των δανείων κατά €0,6 δισ. στο 1ο τρίμηνο, την απόσβεση για τα DTC, και την πλήρη επίπτωση κατά μόλις 27μ.β. από την Βασιλεία IV, η οποία είναι σε ισχύ από τον Ιανουάριο του 2025.
