Κεφάλαια που τους επιτρέπουν να υποστηρίξουν την επέκταση του ενεργητικού τους, αλλά και να θωρακιστούν περαιτέρω απέναντι στην τρέχουσα και σε μελλοντικές κρίσεις, συγκεντρώνουν οι ελληνικές τράπεζες. Eurobank, Alpha Bank και Εθνική έχουν σηκώσει ήδη κεφάλαια 2,7 δισ. ευρώ από τις αγορές από την αρχή του χρόνου και έπεται συνέχεια. Εθνική Τράπεζα και Alpha Bank άντλησαν από 600 εκατ. ευρώ η καθεμία, τον Φεβρουάριο και τον Απρίλιο αντίστοιχα, με εκδόσεις senior ομολόγων, ενώ η Eurobank έχει κάνει δύο senior εκδόσεις, 400 μέσω private placement και 700 εκατ. ευρώ η χθεσινή, ενώ τον Ιανουάριο εξέδωσε και ομόλογο Tier II, 400 εκατ. ευρώ.
Χθες, εν μέσω της εντεινόμενης αβεβαιότητας στις αγορές για τις επιπτώσεις της γεωπολιτικής κρίσης, η Eurobank προχώρησε σε έκδοση senior preferred ομολόγου, αντλώντας 700 εκατ. ευρώ και δεχόμενες προσφορές που έφτασαν τα 2,675 δισ. Η ισχυρή ζήτηση είχε ως αποτέλεσμα η αρχική καθοδήγηση για τιμολόγηση στην περιοχή του mid swap + 125 μονάδες βάσης (δηλαδή απόδοση 4,31%) να συμπιέσει την απόδοση στο κουπόνι κατά 28 μονάδες βάσης, δηλαδή στο MS + 97 μ.β. (απόδοση 4,03%). Δηλαδή, η Τράπεζα δανείστηκε ακόμη φθηνότερα, εν μέσω της έντονης αβεβαιότητας στις αγορές, λαμβάνοντας ισχυρή ψήφο εμπιστοσύνης από τους επενδυτές.
Μάλιστα, σύμφωνα με τις πληροφορίες του powergame.gr, η Eurobank ήταν η μόνη ευρωπαϊκή τράπεζα που τόλμησε να βγει χθες στις αγορές, καθώς 2 – 3 ομολογιακές εκδόσεις που ήταν προγραμματισμένες ακυρώθηκαν τελικά. Οι τράπεζες αυτές δεν πήραν το ρίσκο να βγουν στις αγορές εν μέσω του κλίματος αυξημένης αβεβαιότητας που δημιουργεί η πιθανότητα να μην υπάρξει συμφωνία στον Κόλπο, καθώς και το δίλημμα των κεντρικών τραπεζών για τις κινήσεις τους στα επιτόκια. Ποντάροντας στο συνεχιζόμενο θετικό κλίμα για την ελληνική οικονομία, τις προοπτικές του ελληνικού τραπεζικού κλάδου και πρωτίστως στις δικές της, η Eurobank πέτυχε, μάλιστα, να δανειστεί με αμελητέα αύξηση του κόστους, μόλις κατά 5 bps.
Τα κεφάλαια των 700 εκατ. ευρώ που άντλησε η Τράπεζα θα χρησιμοποιηθούν για την αντικατάσταση έκδοσης 500 εκατ. ευρώ που ανακάλεσε στις 5 Μαΐου, καθώς και για να ενισχύσουν τα κεφάλαια MREL (Ελάχιστη Απαίτηση Ιδίων Κεφαλαίων και Επιλέξιμων Υποχρεώσεων), δεδομένου ότι η Τράπεζα έχει επεκτείνει σημαντικά τον ισολογισμό της (ισχυρή πιστωτική επέκταση και το α’ τρίμηνο) και τα σταθμισμένα για τον κίνδυνο στοιχεία ενεργητικού (RWA), ενώ έχει προχωρήσει και σε εξαγορές που καταναλώνουν κεφάλαια. Οι ίδιοι λόγοι υπαγορεύουν και τις εκδόσεις από τις άλλες ελληνικές τράπεζες, επιπρόσθετα με το γεγονός ότι η κρίση τις υποχρεώνει να οχυρωθούν περαιτέρω με κεφαλαιακά buffers.
Σημειώνεται ότι οι αγορές παραμένουν ανήσυχες από την παράταση της γεωπολιτικής κρίσης. Η Ευρωπαϊκή Ένωση βρίσκεται προ των πυλών για πτωτική αναθεώρηση των προβλέψεών της για την ανάπτυξη εξαιτίας του «στασιμοπληθωριστικού σοκ» που προκαλεί ο πόλεμος με το Ιράν, όπως δήλωσε στο CNBC ο Επίτροπος Οικονομίας της ΕΕ, Βάλντις Ντομπρόβσκις.
Την ίδια ώρα οι αγορές στέλνουν σήμα για διατήρηση υψηλότερων επιτοκίων επί μεγαλύτερο διάστημα, όπως αναφέρει το τελευταίο Inflation Monitor της Τράπεζας της Ελλάδος. Η ΤτΕ λέει ότι η επανεμφάνιση έντονων πληθωριστικών πιέσεων, με αιχμή την ενέργεια και τη γεωπολιτική ένταση στη Μέση Ανατολή, οδηγεί σε αναθεώρηση των εκτιμήσεων για τη νομισματική πολιτική σε ευρωζώνη και ΗΠΑ. Οι αγορές προεξοφλούν πλέον τρεις αυξήσεις επιτοκίων από την ΕΚΤ έως το τέλος του έτους, έναντι δύο που ανέμεναν τον προηγούμενο μήνα. Στις ΗΠΑ, τα σενάρια μειώσεων από τη Fed φαίνεται να έχουν ουσιαστικά «παγώσει», ενώ επανέρχεται στο τραπέζι ακόμη και το ενδεχόμενο αύξησης επιτοκίων από το 2027.
Σημειώνεται ότι στην Ευρωζώνη ο εναρμονισμένος πληθωρισμός αυξήθηκε τον Απρίλιο στο 3,0%, ενώ στην Ελλάδα επιταχύνθηκε σημαντικά στο 4,6%, από 3,4% τον Μάρτιο. Στις ΗΠΑ ο πληθωρισμός διαμορφώθηκε στο 3,8%, επιβεβαιώνοντας ότι οι επιπτώσεις της γεωπολιτικής κρίσης περνούν πλέον καθαρότερα στις τιμές, κυρίως μέσω της ενέργειας.
