Σε συμφωνία επί της αρχής με την αμερικανική επενδυτική εταιρεία Castlelake κατέληξε η EasyJet , σε μια κίνηση που ανοίγει τον δρόμο για την εξαγορά και την έξοδο της μεγαλύτερης βρετανικής low-cost αεροπορικής από το χρηματιστήριο. Η πρόταση, που υπερβαίνει τα 5 δισ. λίρες (5,8 δισ. ευρώ), έρχεται σε μια περίοδο έντονων πιέσεων για την εταιρεία, καθώς η άνοδος των τιμών των αεροπορικών καυσίμων και η υποχώρηση της ζήτησης μετά τον πόλεμο με το Ιράν έχουν επιβαρύνει τις προοπτικές της.
Η νέα προσφορά της Castlelake ανέρχεται σε 6,90 λίρες ανά μετοχή σε μετρητά, αποτιμώντας την EasyJet στα 5,2 δισ. λίρες σε επίπεδο μετοχικής αξίας και στα 5,5 δισ. λίρες σε πλήρως απομειωμένη βάση. Πρόκειται για την πέμπτη κατά σειρά πρόταση της αμερικανικής εταιρείας, η οποία είχε ξεκινήσει με προσφορά 5,60 λιρών ανά μετοχή και στη συνέχεια ανέβασε το τίμημα στις 6,00, 6,25 και 6,50 λίρες, χωρίς να πείσει αρχικά τη βρετανική αεροπορική.
Η EasyJet είχε χαρακτηρίσει τις προηγούμενες κινήσεις της Castlelake «ιδιαίτερα ευκαιριακές», υποστηρίζοντας ότι επιχειρούσε να αποκτήσει την εταιρεία σε χαμηλή αποτίμηση. Ωστόσο, η τελευταία βελτιωμένη πρόταση φαίνεται ότι άλλαξε τα δεδομένα, με τις δύο πλευρές να συμφωνούν στην παράταση της προθεσμίας για την υποβολή δεσμευτικής προσφοράς έως τις 3 Αυγούστου, στις 17:00 ώρα Λονδίνου.
Παρά τη συμφωνία επί της αρχής, οι δύο εταιρείες διευκρινίζουν ότι δεν υπάρχει ακόμη βεβαιότητα πως θα κατατεθεί τελική προσφορά. Η Castlelake, πάντως, αναφέρει ότι τρέφει «τεράστιο σεβασμό» για την EasyJet και τους εργαζομένους της και δηλώνει πρόθυμη να στηρίξει την ανάπτυξη, τον μετασχηματισμό και το πρόγραμμα ανανέωσης του στόλου της.
Η πρόταση έρχεται σε μια περίοδο έντονων πιέσεων για την EasyJet. Η άνοδος των τιμών των καυσίμων, στον απόηχο του πολέμου στο Ιράν, και η χαμηλότερη ζήτηση έχουν επιβαρύνει την πορεία της αεροπορικής. Η εταιρεία είχε ανακοινώσει ζημίες στο πρώτο εξάμηνο, ενώ οι κρατήσεις για τη θερινή περίοδο κινήθηκαν χαμηλότερα, ενισχύοντας την αίσθηση ότι η EasyJet ήταν ευάλωτη σε προσέγγιση εξαγοράς.
Σύμφωνα με τον Guardian, η εταιρεία είχε δεχθεί δύο προειδοποιήσεις για τα κέρδη την άνοιξη, ενώ ο διευθύνων σύμβουλος Κέντον Τζάρβις είχε αναφερθεί τον Μάρτιο σε υποχώρηση των κρατήσεων λόγω του πολέμου. Το ίδιο δημοσίευμα σημειώνει ότι ορισμένοι μέτοχοι είχαν πιέσει τον πρόεδρο της EasyJet, Στίβεν Χέστερ, να επιδιώξει τίμημα άνω των 7 λιρών ανά μετοχή.
Η μετοχή της EasyJet έκλεισε την Παρασκευή στις 5,58 λίρες, γεγονός που σημαίνει ότι η προσφορά των 6,90 λιρών ενσωματώνει σημαντικό premium σε σχέση με την τρέχουσα χρηματιστηριακή αξία. Η τελευταία φορά που η μετοχή είχε κινηθεί πάνω από τα 6,90 λίρες ήταν στις αρχές του 2022, μέσα στην περίοδο της πανδημίας.
Άνω του 15% το ποσοστό του Στέλιου Χατζηιωάννου στην EasyJet
Ιδιαίτερη σημασία έχει και η στάση του ιδρυτή της εταιρείας, του ελληνοκύπριου Στέλιου Χατζηιωάννου. Η οικογένειά του παραμένει ο μεγαλύτερος μέτοχος της EasyJet, με ποσοστό άνω του 15%. Κατά τον Guardian, εφόσον ολοκληρωθεί η συμφωνία, το τίμημα που αντιστοιχεί στο ποσοστό της οικογένειας θα μπορούσε να πλησιάσει τα 800 εκατ. λίρες. Μέχρι στιγμής, πάντως, δεν έχει υπάρξει δημόσια τοποθέτηση από την πλευρά του.
Η EasyJet διαθέτει στόλο 356 σύγχρονων αεροσκαφών της οικογένειας Airbus A320, παραγγελίες για ακόμη 287 αεροσκάφη και δικαιώματα αγοράς για επιπλέον 100. Διατηρεί επίσης πολύτιμα slots σε κομβικά αεροδρόμια, όπως το Λονδίνο, το Μιλάνο και η Γενεύη. Σύμφωνα με τον Guardian, η αεροπορική δραστηριοποιείται σε 164 αεροδρόμια και 38 χώρες, απασχολώντας περίπου 19.000 εργαζομένους.
Ποια είναι η Castlelake
Η Castlelake, με έδρα τη Μινεάπολη, ειδικεύεται στις επενδύσεις που συνδέονται με περιουσιακά στοιχεία, μεταξύ των οποίων και η χρηματοδότηση και μίσθωση αεροσκαφών. Αναλυτές που επικαλείται ο Guardian εκτιμούν ότι ο στόλος της EasyJet θα μπορούσε να λειτουργήσει συμπληρωματικά με τη δραστηριότητα leasing της Castlelake, ενώ δεν αποκλείουν κινήσεις γύρω από τον βραχίονα EasyJet Holidays.
Στο σχήμα που στηρίζει την πρόταση συμμετέχουν επίσης οι Μαρκ Μπριν και Πίτερ Μπέλου, πρώην στέλεχος της EasyJet, καθώς και η Brookfield Asset Management. Η συμμετοχή ευρωπαϊκών εταίρων θεωρείται κρίσιμη, καθώς η Castlelake, ως αμερικανική εταιρεία, δεν μπορεί να αποκτήσει πλήρη έλεγχο της EasyJet λόγω των κανόνων του Ηνωμένου Βασιλείου και της Ευρωπαϊκής Ένωσης για την ιδιοκτησία και τον έλεγχο αεροπορικών εταιρειών.
Σε προηγούμενες προτάσεις, η Castlelake είχε αφήσει να εννοηθεί ότι θα δημιουργηθεί ευρωπαϊκή εταιρεία συμμετοχών, ελεγχόμενη από υπηκόους της ΕΕ, ώστε να τηρηθούν οι σχετικοί περιορισμοί. Σύμφωνα με τον Guardian, χρηματοοικονομικός σύμβουλος της EasyJet στις διαπραγματεύσεις είναι η Evercore, ενώ την Castlelake συμβουλεύει η Goldman Sachs.
Εφόσον η συμφωνία ολοκληρωθεί, θα κλείσει ένας κύκλος σχεδόν 26 ετών για την EasyJet ως εισηγμένη εταιρεία. Η αεροπορική είχε εισαχθεί στο χρηματιστήριο τον Νοέμβριο του 2000 με τιμή 3,10 λίρες ανά μετοχή, ενώ η μετοχή της είχε φτάσει στο ιστορικό υψηλό των 15,84 λιρών στις αρχές του 2007, σε μια περίοδο επιθετικής επέκτασης στην ευρωπαϊκή αγορά.
