Ισχυρά περιθώρια ανόδου για τη μετοχή του Ομίλου Aktor βλέπει η Pantelakis Securities, εκτιμώντας ότι η επιτάχυνση της αύξησης του EBITDA τα επόμενα χρόνια μπορεί να αποτελέσει τον βασικό μοχλό αναβάθμισης της αποτίμησης. Σύμφωνα με την ανάλυσή της, η μετοχή θα μπορούσε να φθάσει τα 19 ευρώ έως τον Δεκέμβριο του 2026, τιμή που αντιστοιχεί σε άνοδο 40%, ενώ για το 2030 ο στόχος ανεβαίνει στα 38 ευρώ, με δυνητική απόδοση 180%.
Στην έκθεσή της η Pantelakis Securities σημειώνει ότι η επικείμενη αύξηση μετοχικού κεφαλαίου του Ομίλου AKTOR, ύψους 650 εκατ. ευρώ ενισχύει τις προοπτικές του και θα αυξήσει σε βάθος χρόνου την αποτίμησή του έως τα 38 ευρώ ανά μετοχή ή 180% πάνω από τα τρέχοντα επίπεδα της μετοχής.
Όπως αναφέρει, η κεφαλαιακή ενίσχυση του Ομίλου θα καταστήσει πραγματικότητα τον μετασχηματισμό του από μία κατασκευαστική εταιρεία, σε έναν ολοκληρωμένο Όμιλο Υποδομών και Ενέργειας, μέσα από την υλοποίηση ενός επενδυτικού σχεδίου ύψους 3 δισ. ευρώ για την περίοδο 2026-2031 που έχει ως επίκεντρο την ενέργεια και το LNG και τα έργα ΣΔΙΤ και Παραχώρησης και τα προβλέψιμα, επαναλαμβανόμενα έσοδα σε βάθος χρόνου.
Σύμφωνα με την ανάλυση της Pantelakis Securities, η κλιμάκωση του ετήσιου ρυθμού αύξησης του EBITDA του Ομίλου στα επόμενα χρόνια θα οδηγήσει και σε σημαντικά περιθώρια ανόδου της μετοχής στα 19 ευρώ έως τον Δεκέμβριο του 2026 (+40%) και στα 38 ευρώ έως τον Δεκέμβριο του 2030 (+180%).
Η Pantelakis Securities σημειώνει ότι το επιχειρηματικό σχέδιο του Ομίλου χαρακτηρίζεται από απομείωση ρίσκου κατά περισσότερο από 50%, καθώς από τα 3 δισ. ευρώ των επικείμενων επενδύσεων, ήδη έχουν «κλειδώσει» τα 1,7 δισ. ευρώ διότι αφορούν ουσιαστικώς εξασφαλισμένα έργα ΑΠΕ και ΣΔΙΤ / Παραχώρησης, που θα προσθέσουν 200 εκατ. ευρώ επιπλέον EBITDA. Συνολικά ο στόχος EBITDA του Ομίλου είναι να φτάσει τα 375-425 εκατ. ευρώ μεσοπρόθεσμα και τα 600-700 εκατ. ευρώ μακροπρόθεσμα.
Επιπλέον, η έκθεση κάνει αναφορά στον στόχο του δείκτη καθαρού δανεισμού προς EBITDA σε 3,8-4,2 μεσοπρόθεσμα και σε 3,5-4 μακροπρόθεσμα (που είναι ευθυγραμμισμένος με την στρατηγική του Ομίλου για χρηματοικονομική υγεία), ενώ σχολιάζει ότι τυχόν ολοκλήρωση της εξαγοράς του 75% των εταιρειών ΗΛΕΚΤΩΡ και της THALIS από την Motor Oil, θα προσθέσει επιπρόσθετο EBITDA 50 εκατ. ευρώ που θα είναι επιπλέον του υφιστάμενου επιχειρηματικού σχεδίου.
